Mercados do continente abalam, Hong Kong aguenta

Principais Notícias

As ações asiáticas tiveram um início de semana positivo, exceto Taiwan, que teve um toque. A mídia da China continental está relatando que Nancy Pelosi provavelmente visitará Taiwan amanhã, embora isso não tenha sido confirmado.

No fim de semana, a China divulgou dados do PMI abaixo do esperado. O continente considerou o lançamento como positivo, pois mostra por que o governo precisa apoiar a economia. Na semana passada, o Conselho de Estado declarou que, embora um pacote de estímulo “massivo” não esteja em jogo, podemos esperar algumas medidas de estímulo incrementais.

O mercado continental respondeu positivamente aos comentários sobre políticas de apoio ao consumo com ênfase em automóveis, suporte a veículos elétricos (VE) e políticas favoráveis ​​para eletrodomésticos. As cinco ações mais negociadas do mercado continental vieram desses temas: Chongqing Changan Auto, que ganhou +9.6%, fabricante de baterias EV CATL, que ganhou +5.17%, Tianqi Lithium, que ganhou +1.8%, BYD, que ganhou +3.18%. , e Anhui Jianghuai Auto, que ganhou +9.99%. Kweichow Moutai caiu -0.43%, embora um grande fundo chinês de um grande gestor de ativos estrangeiro tenha adicionado a ação às suas dez principais participações.

O Hang Seng conseguiu um pequeno ganho, superando as perdas matinais. No entanto, o Hang Seng Tech Index caiu ligeiramente devido à fraqueza da Tencent, que caiu -2.35%, e do Alibaba, que caiu -3.76% em Hong Kong durante a noite, embora outras ações da Internet tenham conseguido pequenos ganhos. Houve muita conversa sobre o ADR da Tencent vendo uma grande conversão na sexta-feira, o que poderia levar a compras de ações em Hong Kong. Essas perdas empalidecem em comparação com a liquidação de sexta-feira em suas contrapartes listadas nos EUA. É interessante notar que o ADR dos EUA do Alibaba foi desativado consideravelmente bem antes do lançamento da SEC de sua inevitável adição à lista de não-conformidade da Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA). Eu não sou um teórico da conspiração, mas há claramente alguns lábios soltos.

No fim de semana, o Alibaba afirmou que está firmemente comprometido com sua listagem nos EUA. Não vejo o movimento da empresa de tornar Hong Kong um local de listagem principal como um movimento anti-ADR dos EUA, porque o movimento também abre caminho para os investidores do continente comprarem as ações via Southbound Stock Connect. A movimentação dos EUA na sexta-feira nas ações do Alibaba foi estranha, pois a mídia se concentrou apenas nas notícias das negociações de entrega de restaurantes com a autoridade de Hangzhou, mas subnotificou totalmente as declarações positivas do governo sobre o fim da tecnologia e da regulamentação da Internet. O problema aqui é a falta de compradores, já que os shorts tendem a apostar em notícias negativas em um cenário de volumes leves de verão. Na ausência de compradores, os shorts, com alguma ajuda das manchetes negativas, estão empurrando a narrativa.

Os nomes de veículos elétricos e automotivos listados em Hong Kong também tiveram um dia forte, apoiados por comentários de formuladores de políticas e números decentes de vendas de julho, que caíram mês a mês, mas muito fortes ano a ano.

Os índices Hang Seng e Hang Seng Tech divergiram para fechar +0.05% e -0.17%, respectivamente, em volume que caiu -11.38% em relação à sexta-feira, o que representa 84% da média de 1 ano. Apenas 116 ações avançaram, enquanto 357 ações caíram. O volume de vendas a descoberto de Hong Kong caiu -8.48% desde sexta-feira, o que representa 99% da média de 1 ano, enquanto o volume de vendas a descoberto representou 19% do volume de negócios total. Os fatores de crescimento e valor foram misturados à medida que as grandes capitalizações superaram as pequenas capitalizações. Apenas bens de consumo básicos e energia foram positivos, com ganhos de +0.4% e +0.1%, respectivamente. Enquanto isso, os industriais caíram -1.59%, as comunicações caíram -1.56% e os materiais e saúde caíram -1.32%. Automóveis e subsetores relacionados a veículos elétricos, incluindo lítio, tiveram os melhores desempenhos, juntamente com viagens on-line, enquanto concessionárias de energia elétrica e assistência médica estavam entre os subsetores de pior desempenho. Os volumes do Southbound Stock Connect foram leves, pois os investidores do continente eram compradores líquidos de ações listadas em Hong Kong. A Tencent viu compras significativas no continente junto com a Meituan e um ETF da China listado em Hong Kong, embora Kuaishou tenha visto vendas líquidas de investidores do continente.

Xangai, Shenzhen e o STAR Board ganharam +0.21%, +0.97% e +1.03%, respectivamente, em volume que caiu -1.9% em relação à sexta-feira, o que representa 93% da média de 1 ano. Os fatores de crescimento superaram os fatores de valor hoje, enquanto as pequenas capitalizações superaram as grandes capitalizações. Os setores com melhor desempenho foram energia, que ganhou +2.05%, consumo discricionário, que ganhou +1.64%, e industrial +1.19%, que ganhou, enquanto o imobiliário caiu -2.41%, o financeiro caiu -1.27% e os serviços públicos caíram -0.97%. . Os subsetores de automóveis e veículos elétricos foram os subsetores com melhor desempenho, enquanto os subsetores imobiliário e de infraestrutura estavam entre os piores. Os volumes do Northbound Stock Connect foram leves, pois os investidores estrangeiros compraram US $ 354 milhões em ações do continente hoje. O CNY caiu ligeiramente em relação ao dólar americano, enquanto o cobre ganhou +1.71%.

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da última noite

• CNY / USD 6.77 versus 6.74 sexta-feira
• CNY / EUR 6.93 versus 6.88 sexta-feira
• Rendimento do título do governo em 1 dia: 1.15% versus 1.15% na sexta-feira
• Rendimento dos títulos do governo a 10 anos 2.73% versus 2.76% sexta-feira
• Rendimento dos títulos do Banco de Desenvolvimento da China a 10 anos 2.90% versus 2.93% sexta-feira
• Preço do cobre + 1.71% durante a noite