Fabricante de motocicleta voadora de $ 555,000 afunda após a estreia do SPAC-Deal

(Bloomberg) -- A estreia na Nasdaq de uma fabricante japonesa de motocicletas voadoras de US$ 555,000 foi um fracasso depois que seu acordo com um cheque em branco que avaliou a empresa em mais de US$ 600 milhões não conseguiu afastar o pessimismo em torno das fusões da SPAC.

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A Aerwins Technologies Inc., que abriu o capital em um acordo com a Pono Capital Corp., uma empresa de aquisição de propósito especial, caiu 59% em relação ao preço que a Pono fechou na sexta-feira, provocando duas paradas. O colapso estende um período volátil para as ações que dispararam na semana passada em uma reportagem da Bloomberg News de que o acordo seria aprovado.

Como parte do acordo, a Pono e a Aerwins fizeram um pacto com a Yorkville Advisors Global para um acordo de compra de ações que permitiria vender até US$ 100 milhões em ações. As chamadas facilidades de capital comprometido tornaram-se populares depois que um número crescente de resgates deixou as empresas recém-abertas com uma fração dos recursos que antecipavam.

Quase 99% dos investidores da Pono optaram por trocar suas ações por dinheiro, tornando a Aerwins a mais recente ação de baixa flutuação a ver grandes oscilações, já que restam menos de 200,000 ações. Os resgates de ações permitem que os investidores devolvam ações em troca de dinheiro se não gostarem da fusão ou simplesmente desejarem recuperar seu investimento.

A Pono, que levantou US$ 115 milhões em agosto de 2021, teve uma fusão com a desenvolvedora de medicamentos canabinóides Benuvia Inc. cancelada no ano passado, menos de cinco meses após o anúncio do negócio.

O ceticismo dos investidores em relação aos SPACs e às empresas que eles abrem o capital tem sido uma marca negra no setor. Muitos especialistas esperavam que os patrocinadores mudassem seu foco para empresas geradoras de caixa, do bando de empresas de pré-receita que abriram o capital por meio do veículo durante seu apogeu.

O Índice De-SPAC, uma cesta de ex-SPACs mais especulativos, disparou 54% no ano passado e um terço das cerca de 400 empresas que se fundiram com um SPAC agora estão sendo negociadas abaixo de US$ 2 por ação, apenas uma fração dos US$ 10 marca em que as empresas de cheque em branco normalmente pretendem abrir o capital.