Mark Mobius avisa que as taxas de juros dos EUA atingirão 9% se a inflação persistir

(Bloomberg) -- A luta do Federal Reserve contra a inflação fez o veterano gestor de fundos Mark Mobius alertar que as taxas de juros subirão para 9%.

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“Se a inflação for de 8%, a cartilha diz que você precisa aumentar as taxas acima da inflação, o que significa 9%”, disse o cofundador da Mobius Capital Partners à Bloomberg TV na segunda-feira. Embora os formuladores de políticas possam não aumentar tão agressivamente se os preços ao consumidor caírem, o investidor de 86 anos disse que não vê a inflação recuando "tão cedo".

A previsão é provavelmente uma referência à regra de Taylor, um modelo que sugere uma taxa de política ótima ponderando as pressões de preços e o mercado de trabalho. O Fed está sob pressão para lidar com a inflação mais alta em 40 anos, depois que a leitura da semana passada dos preços ao consumidor de setembro veio acima das expectativas. Outras leituras de inflação também permaneceram elevadas apesar dos recentes aumentos de taxas do Fed.

Ainda assim, o aviso de Mobius vai muito além do que o Fed – e os mercados de taxas – agora imaginam. Os traders de futuros de fundos federais estão precificando que a taxa atingirá um pico próximo a 5% em março. As expectativas derivadas do mercado sobre as perspectivas de inflação de um ano caíram de 6% em março para 3.2%, enquanto o Bloomberg Commodity Index caiu de um pico em junho, graças a uma desaceleração no crescimento econômico global.

Mobius também alertou os investidores para que tomem cuidado com as commodities, pois a demanda de alguns dos principais compradores pode esfriar.

"As pessoas que estão comprando commodities estão sentadas em moedas cada vez mais fracas", disse ele, referindo-se aos compradores de mercados emergentes e da zona do euro. “Você provavelmente verá uma queda nos preços das commodities.”

Mobius, conhecido por seus investimentos em mercados emergentes, disse que está colocando dinheiro para trabalhar na Índia, Taiwan, Brasil e “um pouco na Turquia, e também no Vietnã”. Ele está pedindo cautela em relação às empresas com altos índices de endividamento e aquelas com baixos retornos sobre o capital.

“Esses são os dois parâmetros que são muito, muito cruciais nos dias de hoje por causa desse problema com moedas e alta inflação”, disse ele.

(Atualizações com as expectativas dos traders para as taxas de juros dos EUA, inflação no quarto parágrafo.)