Mercados sobem com entrada épica de estrangeiros, à medida que as ações da Internet escalam o muro da preocupação, análise da semana

Semana em revisão

• O IPC de dezembro da China foi divulgado em +1.8% contra +1.6% de novembro, atendendo às expectativas de 1.8%.
• Na quarta-feira, o Banco Mundial cortou pela metade sua previsão de crescimento do PIB global para 2023, embora espere que o crescimento do PIB da China esteja à frente do pacote.
• A China Passenger Car Association divulgou dados de vendas de dezembro e 2022 mostrando que 4 milhões de veículos elétricos foram vendidos na China em 2022, 5 vezes mais do que nos EUA.
• Jack Ma abriu mão da maior parte de sua participação no gigante da tecnologia financeira Ant Group, abrindo caminho para o carimbo regulatório final, bem como para um potencial IPO.

Principais notícias de sexta-feira

As ações asiáticas terminaram a semana no verde, exceto Japão e Tailândia, enquanto Hong Kong, China e Filipinas tiveram desempenho superior.

As ações globais tiveram um forte desempenho acumulado no ano até agora (batendo na madeira). Muitas novidades durante a noite! O que nosso barômetro de risco de notícias da China fez? Lembre-se, usamos a moeda da China como um barômetro de risco para entender se “notícia” é algo impactante/que deveria nos preocupar. O CNY valorizou +0.17% em relação ao dólar americano para fechar em 6.72! Todas as manchetes negativas da mídia ocidental? O mercado de ações não se importou, pois o Hang Seng ganhou +1.04%, o Hang Seng Tech fechou em alta de +1.51%, Xangai terminou +1.01%, Shenzhen ganhou +0.9% e o STAR Board subiu +0.01%.

Pouco antes da abertura em Hong Kong, o Financial Times divulgou um artigo intitulado “China se move para obter 'ações de ouro' nas unidades Alibaba e Tencent”. Não é até vários parágrafos do artigo que a fonte do artigo é revelada. As “pessoas separadas informadas sobre o assunto” são uma fonte confiável? Eu não tenho ideia, mas a chave é que o mercado absolutamente não se importou apesar da mídia ocidental divulgar o artigo do FT. Não vejo nenhuma menção a isso na mídia do continente como um FYI. Se for verdade, há um argumento e uma indicação de que as empresas estão a favor do governo, pois seu sucesso também as beneficiaria. Acho que poderíamos ver as províncias locais apoiando as empresas, embora descubramos.

Hong Kong ficou estável, embora um pouco vacilante na abertura, mas se recuperou no final da sessão, quando a Reuters informou que “a carona da Didi Global e outros aplicativos voltam às lojas de aplicativos domésticas já na próxima semana”. Fonte da Reuters? “Cinco fontes disseram à Reuters, em mais um sinal de que a repressão regulatória de dois anos ao setor de tecnologia está terminando.”

Os dados comerciais de dezembro foram divulgados, mostrando que as exportações e importações caíram ano a ano, embora não tão profundamente quanto o estimado. Lembre-se que devemos esperar As exportações da China devem desacelerar à medida que a demanda global pela fábrica mundial desacelera. Os dados de exportação também são uma indicação de que a economia global está desacelerando, infelizmente. Os dados de importação foram fracos, embora a queda dos preços das commodities seja um fator, como, por exemplo, as importações de petróleo bruto aumentaram, mas o valor das importações de petróleo diminuiu devido à queda do preço do petróleo.

Os mais negociados em valor de Hong Kong foram o Alibaba HK, que ganhou + 1.71% com as notícias de que funcionaria na tecnologia de carros inteligentes com a Geely Automobile (175 HK), que caiu -0.98%, Tencent +2.03% na compra líquida de investidores do continente, e Meituan -1.04%, uma vez que as empresas de veículos elétricos e de veículos elétricos (EV) listadas duplamente nos EUA, juntamente com jogadas de crescimento, tiveram um dia forte. As jogadas de reabertura de Hong Kong, como cassinos e companhias aéreas de Macau, tiveram um bom dia. Todos os setores em Hong Kong foram positivos, menos os serviços públicos, enquanto as ações em alta superaram as quedas de quase 4 para 1. O setor de saúde em Hong Kong ganhou +4.6%, liderado por Wuxi Biologics Cayman (2269 HK), quando dois analistas aumentaram suas classificações / preço alvo. O volume curto da placa principal aumentou para 17% do faturamento, já que o volume curto do Alibaba foi de 23% do faturamento total, NetEase 32% e Tencent 17%. Todos os setores na China subiram hoje com os fatores de valor superando.

Na China, rumores de que o PBOC vai injetar liquidez no sistema financeiro antes do Ano Novo Chinês ajudou o sentimento. As mais negociadas no continente foram CATL +1.38%, Kweichow Moutai +2.89%, Wuliangye Yibin +2.68%, Ping An Insurance +2.83%, East Money +3.08%, LONGi Green Energy +0.02% e BYD +0.46%. Estas são ações de crescimento preferidas por investidores nacionais e estrangeiros, embora eu diria que você não precisa de um gerente ativo para comprá-las! Investidores estrangeiros compraram US$ 1.984 bilhão em ações da China continental via Northbound Stock Connect, com um total semanal de US$ 6.519 bilhões. As semifinais foram um ponto fora da curva durante o dia, já que as reuniões dos EUA com o Japão e a Holanda para reduzir as exportações de tecnologia para a China pesaram no espaço. Dia e semana forte!

Duas companhias aéreas chinesas declararam que sairão da NYSE. Parece ruim, certo? Errado! As duas empresas são Empresas Estatais que contêm informações sigilosas que podem ser reveladas em auditoria realizada pelo PCAOB. O PCAOB faz parte da SEC, ou seja, do governo dos EUA, em um movimento que vimos em outras SOEs. Isso mostra que as empresas privadas estão sendo autorizadas a aderir ao HFCAA. Isso é uma boa notícia!!!

Os índices Hang Seng e Hang Seng Tech ganharam +1.04% e +1.51%, respectivamente, em volume que caiu -16.65% em relação a ontem, o que representa 106% da média de 1 ano. 388 ações avançaram, enquanto 104 ações caíram. A rotatividade de curto prazo da placa principal diminuiu -11.56% em relação a ontem, o que representa 103% da média de 1 ano, já que 17% da rotatividade foi de rotatividade de curto prazo. Os fatores de crescimento superaram os fatores de valor, enquanto as small caps ultrapassaram as large caps. Os setores de melhor desempenho foram saúde +4.6%, produtos básicos +2.26% e comunicação +2.12%, enquanto serviços públicos foram o único setor negativo -0.32%. Os subsetores de melhor desempenho foram farmacêutico/biotecnologia, equipamentos de saúde e mídia, enquanto semis, alimentos/básicos e serviços públicos. Os volumes da Southbound Stock Connect foram leves, pois os investidores da China continental compraram US$ 261 milhões em ações de Hong Kong, com Tencent uma compra moderada, BYD uma pequena compra líquida e Meituan e Li Auto foram pequenas vendas líquidas.

Xangai, Shenzhen e STAR Board ganharam +1.01%, +0.9% e +0.01%, respectivamente, em volume que aumentou +3.27% em relação a ontem, o que representa 77% da média de 1 ano. 2,796 ações avançaram, enquanto 1,808 ações caíram. Os fatores de valor superaram os fatores de crescimento, já que as grandes capitalizações mal superaram as pequenas capitalizações. Todos os setores foram positivos, com produtos básicos de consumo +3.33%, saúde +3.01% e finanças +2.17% com tecnologia +0.36%. Os principais subsetores foram refrigerantes, produtos domésticos e finanças diversificadas, enquanto equipamentos de geração de energia, indústria de gás e equipamentos de comunicação. Os volumes da Northbound Stock Connect foram leves/moderados, pois os investidores estrangeiros compraram US$ 1.984 bilhão em ações da China Continental. O CNY teve um forte movimento contra o dólar americano, +0.17%, fechando em 6.72, os títulos do Tesouro foram vendidos e o cobre de Xangai ganhou +0.26%.

Rastreador de mobilidade das principais cidades chinesas

A tendência continua a melhorar. Embora o tráfego em Xangai e Chengdu tenha aumentado, o uso do metrô permanece estável em ambas as cidades. As viagens do Festival da Primavera/Ano Novo Chinês estão começando a aumentar, embora o mercado esteja aberto, já que uma fonte da mídia continental observou que 37.88 milhões de pessoas viajaram apenas no quinto dia. Os casos de COVID continuam a aumentar rapidamente em várias províncias.

Desempenho da noite passada

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da última noite

• CNY por USD 6.72 contra 6.75 ontem
• CNY por EUR 7.26 contra 7.27 ontem
• Rendimento do título do governo a 10 anos: 2.90%, contra 2.88% ontem
• Rendimento dos títulos do Banco de Desenvolvimento da China a 10 anos 3.03% versus 3.00% ontem
• Preço do cobre + 0.26% durante a noite