Maverick Protocol DEX é lançado com integração Lido para competir com Uniswap

Um novo concorrente está desafiando a Uniswap pela supremacia das exchanges descentralizadas. Ou assim acredita o CTO da Maverick, Bob Baxley. 

A Maverick Protocol, juntamente com Lido, Liquity e Galxe, implantou hoje uma troca descentralizada que usa estratégias de negociação modulares on-chain orientadas por contratos inteligentes, projetadas para oferecer mais eficiência de capital e taxas de gás reduzidas para provedores de liquidez.

“No Maverick, damos aos LPs um novo grau de liberdade, que é escolher não apenas um intervalo, mas uma distribuição”, disse Baxley ao The Block, acrescentando que os LPs podem implantar liquidez “de maneira automatizada com preço para que permaneça na faixa com mais frequência e isso aumenta a eficiência do capital.”

O Maverick se integrará ao Lido e usará o token líquido staking do protocolo de staking, wstETH, como o ativo de cotação baseado em ETH predominante, e os LPs que optarem por usar wstETH em vez de ETH receberão APR extra, já que wstETH acumula recompensas de staking, disse a empresa.

Uma parceria adicional com a Galxe e a Liquity fará com que os LPs de hospedagem da plataforma Maverick de ambas as comunidades estabeleçam e apoiem os respectivos pools LUSD-wstETH e GAL-wstETH, de acordo com Maverick.

Ação de mercado e alocação de capital

Em redes de câmbio descentralizadas, os LPs facilitam a negociação com o capital que alocam para vários pares de criptomoedas pelos quais cobram taxas.

“O desafio com isso é quando o preço sai da faixa LPS, sua eficiência de capital vai para zero”, disse Baxley.

Nos criadores de mercado automatizados existentes, os provedores de liquidez dependem da ação lateral do mercado para maximizar a eficiência do capital e rastrear manualmente as mudanças de preço para manter a concentração de um pool de liquidez introduz custos de gás e uma camada de complexidade, de acordo com Baxley.

No entanto, os mercados nem sempre andam de lado. Abordagens projetadas pela Maverick que permitem que os LPs apostem na ação do preço à medida que coletam taxas com estratégias automatizadas que operam na cadeia e são projetadas para garantir que o capital seja implantado no preço em que a negociação ocorre, disse Baxley.

Uma estratégia funciona como uma aposta direcional que Baxley chamou de “modo certo” e só movimenta alocações de liquidez com aumentos de preço. Quaisquer reduções subsequentes no preço não alteram as alocações de liquidez neste cenário. Portanto, se o preço cair ou negociar abaixo do intervalo por um período prolongado, pode ser necessário selecionar outro modo.

As mesmas configurações podem ser revertidas se o mercado estiver se contraindo para uma aposta direcional “modo esquerdo”.

Uma estratégia de “modo de ambos” oferece a maior eficiência de capital possível, acompanhando a ação do preço em qualquer direção e alocando capital de acordo, mas também apresenta um risco maior de perda impermanente e permanente que pode ocorrer durante condições extremamente voláteis, disse Baxley.

“Se você realmente acredita que o preço vai de lado e de lado, o modo ambos é o caminho a seguir”, disse Baxley, observando que “pode ser uma boa posição para algo como um par muito estável como USDC, USDT ou até mesmo um par de LSD em que você espera que o preço não tenha ondulações drásticas para a esquerda e para a direita.

Distribuições arbitrárias de capital

Outra estratégia Maverick é semelhante à forma como a liquidez funciona no Uniswap V3, mas difere porque permite que os LPs selecionem distribuições arbitrárias dentro de um determinado intervalo que não se move com o preço, disse Baxley. 

Essas distribuições arbitrárias permitem que os LPs direcionem seu suporte e estabeleçam paredes ou pisos de preços, ou distribuam capital aos mercados de maneiras que Baxley disse serem projetadas para recompensar os primeiros usuários.

Para protocolos interessados ​​em manter a paridade do dólar de uma stablecoin nativa, como a Liquity, a liquidez pode ser implantada em ambos os lados da paridade do dólar para incentivar a negociação onde o suporte é necessário, disse Baxley. 

“Portanto, isso contrasta com algo como um pool de swap estável em curva, em que a liquidez é sempre proporcional ao preço e, portanto, se estiver fora do padrão e você adicionar mais liquidez, estará apenas exacerbando o problema”, disse Baxley, apontando que a estrutura de pools de swap estáveis ​​em curva pode significar que infusões de capital de LP que tentam corrigir a situação podem “criar uma parede de liquidez maior entre a paridade e o preço”.