Fundo de investimento imobiliário (REIT) Propriedades médicas Trust Inc. (NYSE: MPW) não só caiu para um novo mínimo de quatro anos, mas também teve um desempenho inferior ao do benchmark SPDR do setor de seleção de imóveis (NYSE: XLRE) na semana passada em looks diários e semanais. A Medical Properties, com sede em Birmingham, Alabama, investe em instalações de saúde.
Com uma relação preço-lucro baixa de 5 e agora sendo negociada a apenas 69% do valor contábil, alguns podem vê-la como uma possível ação de valor, mas com um fluxo de caixa preço-livre menos do que especial de 2 e mais de longo prazo. dívida a prazo do que capital, isso é improvável. Analistas de Wall Street estão prevendo uma queda de 36% nos lucros no próximo ano.
Os investidores agora perguntarão se o dividendo de 11% da Medical Properties em seu preço atual é sustentável. Com o Federal Reserve elevando as taxas de juros e com os rendimentos das hipotecas subindo, REITs como este, pode-se estar descobrindo quedas no valor subjacente de edifícios e terrenos, sem mencionar o aumento dos custos de financiamento e refinanciamento.
Dê uma olhada no gráfico de preços diários para Medical Properties Trust Inc.:
21 de outubro mostra uma baixa mais baixa do que a baixa de outubro anterior e em volume substancial.
Aqui está o gráfico diário do benchmark para REITs, o Real Estate Select Sector SPDR Fund:
O fundo que representa um grande grupo de REITs fechou em alta de 0.7% em 21 de outubro.
É claro que a Medical Properties está com desempenho inferior a outros REITs.
Aqui está o gráfico de preços semanal para a empresa:
Este REIT caiu para a semana que terminou em 21 de outubro em 5.89%
Para comparar, aqui está o gráfico semanal do fundo de referência REIT:
O fundo Real Estate Select Sector SPDR encerrou a semana encerrada em 21 de outubro com alta de 2.67%.
Isso é uma grande diferença.
Provavelmente não ajuda que o Medical Properties Trust tenha sido rebaixado por quatro das principais empresas de investimento este ano, a partir de março. Foi quando o Bank of America Securities baixou sua classificação no REIT de comprar para neutro com um preço-alvo de US$ 21. Em abril, o Jefferies Group reduziu sua classificação da empresa de comprar para manter com uma redução de preço-alvo de US$ 25 para US$ 21.
Em junho, o JP Morgan Chase & Co. rebaixou o Medical Properties Trust de excesso de peso para neutro. Reduziu sua meta de preço de US$ 24 para US$ 18. Em julho, o Credit Suisse Group AG elevou sua classificação no REIT de outperform para neutral com uma redução de preço-alvo de US$ 23 para US$ 17.
Em retrospecto, esses analistas parecem ter feito sua lição de casa.
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Gráficos: Cortesia de StockCharts
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/medical-properties-trust-drops-4-025817608.html