Conheça o investidor do mercado de ações 'mais azarado' dos tempos modernos

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A primeira vez que Betty investiu em ações foi no final de setembro de 1987. Ela estava se lamentando por perder o grande boom dos anos 1980, e quando os preços das ações começaram a cair no final daquele verão, ela percebeu que era um ótimo momento para comprar a queda. . Ela investiu $ 400, que é (ajustado pelo índice de preços ao consumidor) exatamente $ 1,000 em termos de hoje.

Algumas semanas depois, em 19 de outubro, o mercado de ações encenou seu maior colapso em um dia da história, eclipsando até mesmo o pior dia de 1929. Betty viu um quarto de seu dinheiro ser eliminado em um piscar de olhos.

Bem, depois dessa experiência ela não quis mais se aproximar do mercado de ações por anos. Foi só em 1990, quando o mercado se recuperou totalmente, que ela criou coragem para investir mais em ações. Em 31 de julho de 1990, ela investiu mais US$ 450 no mercado de ações, o que (novamente) rendeu US$ 1,000 em dinheiro de hoje.

Alguns dias depois, Saddam Hussein invadiu o Kuwait. O petróleo disparou, o mercado de ações despencou e o mundo entrou em crise.

Mais uma vez, Betty se chutou ao ver parte de seu dinheiro suado desaparecer diante de seus olhos.

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Ela imaginou, engane-me uma vez, vergonha para você – engane-me duas vezes, vergonha para mim. Então, depois dessas duas experiências desastrosas, ela desistiu completamente do mercado de ações. E foram anos antes que ela sequer considerasse isso. Mas ao longo da década de 1990 ela viu como o Dow Jones
DJIA,
+ 2.15%
e o Nasdaq
COMP,
+ 2.51%
subiu, subiu, subiu e subiu. Eles até veicularam comerciais na TV se gabando de quão alto o Nasdaq estava indo. E, eventualmente, isso desgastou Betty. Finalmente, depois de muitos anos se recusando a jogar mais um centavo em seu 401(k), ela cedeu. E em 31 de julho de 1998, ela investiu outros US$ 560 (que são US$ 1,000 em dinheiro de hoje).

Algumas semanas depois, a Rússia deixou de pagar suas dívidas, provocando uma crise financeira global. Um fundo de hedge gigante chamado Long-Term Capital Management implodiu, embora (Galeria Peanut: “Ha ha ha!”) tivesse vários ganhadores do Prêmio Nobel em sua fronteira. Tudo desmoronou.

Você começa a imagem. Pobre Betty Badluck. Ela não desistiu. Mas toda vez que ela criava coragem para investir em ações, acabava sendo um momento terrível, terrível. Então ela comprou no final de março de 2000 – que acabou sendo o pico da longa bolha e o início do maior mercado em baixa desde a década de 1970. Ela comprou novamente no final de agosto de 2001, pouco antes do 9 de setembro. E ela comprou mais ações no final de agosto de 11, pouco antes do colapso do Lehman Brothers.

Seu timing literalmente não poderia ter sido pior.

Mas Betty fez duas outras coisas.

A primeira é que ela não tentou escolher ações, fundos ou mesmo mercados. Ela investiu em uma carteira global do mercado de ações que correspondia ao índice MSCI World, incluindo ações americanas e estrangeiras.

E depois de investir seu dinheiro e vê-lo cair... ela o deixou lá.

O que aconteceu com Betty?

Bem, assim trava um conto.

Ela se saiu bem.

Apesar de ter escolhido os seis piores momentos desde a década de 1980 para investir, ela teve um lucro médio nos cinco anos seguintes de 20% e um lucro médio de 10% em 100 anos. Ela dobrou seu dinheiro. Apesar de seu tempo desastroso e terrível, ela estava no preto depois de cinco anos em quatro ocasiões em seis, e no preto após 10 anos 10 vezes em 10.

Hoje, embora seus custos totais de caixa desses seis investimentos tenham totalizado apenas US$ 3,500, seu portfólio vale US$ 17,500. Isso é mais de cinco vezes o seu investimento. E isso está mesmo levando em conta as perdas deste ano, que viram o mercado de ações global - e o portfólio de Betty - cair 22%.

Quando ajustado pela inflação, o portfólio de Betty vale três vezes o que ela investiu.

E lembre-se, este não é um retorno médio alcançado por um investidor médio. Este é o retorno de longo prazo obtido pelo investidor absolutamente azarado da história moderna. Se você está com muito medo de investir em ações agora porque teme – compreensivelmente – que o mercado continue caindo, pergunte a si mesmo: você acha que seria tão azarado quanto Betty Badluck?

Na verdade, o mercado global já caiu mais de um quinto, então é impossível para você cronometrar as coisas tão mal quanto Betty. Você não pode estar comprando no topo porque já estamos a uma boa distância.

Não tenho absolutamente nenhuma visão sobre o próximo mês, três meses ou três anos. Não sei quais mercados se sairão melhor e pior, e por quanto e quando.

(Nem, aliás, ninguém mais. Se você não acredita em mim, volte em alguns meses ou anos e vamos rever todas as previsões.)

No entanto, lembro-me apenas de algumas ocasiões em minha carreira em que as pessoas em Wall Street entraram em pânico tanto quanto agora: outubro de 2008 e março de 2020. Ambos acabaram sendo ótimos momentos para comprar.

O mais importante é que as pessoas que poupam para a aposentadoria não estão procurando ganhar dinheiro com ações nas próximas semanas ou meses (por mais adorável que isso possa ser). Eles estão procurando guardar dinheiro para que em algumas décadas, quando estiverem fartos do trabalho e quiserem esmagar seu laptop com uma marreta e se aposentar, possam abrir seu extrato 401(k) e ver com grande prazer e surpresa que eles tenham acumulado uma grande e gorda pilha de dinheiro.

Nesse caso, eles realmente não têm desculpa para não comprar agora. E se eles não sabem, apenas Vanguard Total World Stock
TV,
+ 2.10%,
ou uma mistura de, digamos, 40% de iShares MSCI USA Equal Weight
EUA,
+ 1.74%
e 60% Vanguard FTSE All World ex-EUA
VEU,
+ 1.62%,
será melhor do que nada.

Aposto que eles não terão o azar de Betty Badluck.