Meituan & NetEase batem, teto da dívida, peso do dólar americano sobre ativos de risco

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A Ásia teve outra noite difícil com as preocupações com o teto da dívida dos EUA, exceto para Taiwan, que elevou os ganhos da Nvidia.

Ironicamente, o teto da dívida está elevando o dólar americano, já que o Índice do Dólar Asiático caiu da noite para o dia junto com o Renminbi da China. A força do dólar americano pesou sobre as ações em todo o mundo, exceto nos EUA, no último mês, embora torne os produtos e commodities estrangeiros mais baratos, o que deve ajudar a reduzir a inflação. A China continental e Hong Kong caíram após o desempenho das ações da China listadas nos EUA ontem, já que o teto da dívida e a retórica política EUA-China não estavam ajudando.

Falou-se sobre reduzir o risco, ou seja, vender ações antes do fim de semana de três dias nos EUA devido às incertezas do teto da dívida, já que o índice Hang Seng fechou abaixo de 19k.

Estou um pouco surpreso com as manchetes da mídia ocidental sobre COVID na China, já que um cientista chinês disse que pode haver um aumento na primavera. Incluí viagens de metrô da cidade chinesa para não mostrar nenhuma mudança de comportamento, embora fiquemos de olho nisso. Uma manchete da mídia ocidental sobre um pouso de OVNI na Praça da Paz Celestial não me surpreenderia neste momento.

Com os compradores sentados à margem, essa pressão de venda continua a pesar sobre as ações, já que Hong Kong teve apenas 63 ações em alta hoje, enquanto 430 caíram e 34 permaneceram inalteradas. O Anexo A seria a venda por investidores estrangeiros de $ 1.4 bilhão em ações da China continental durante a noite via Northbound Stock Connect. Ontem, mencionamos uma enorme venda de quase US$ 500 milhões no ETF Hong Kong Tracker, listado em Hong Kong. O volume de vendas a descoberto em Hong Kong aumentou da noite para o dia para 18% do faturamento total da Main Board, mas não é tão alto considerando os volumes agregados, pois os vendedores a descoberto lembram-se de nunca estar a descoberto em um mercado monótono. A China continental conseguiu um rali no final da tarde que reduziu as perdas. Os resultados da Nvidia atraíram muita atenção, embora Lenovo (992 HK) -1.38% impulsionado pela fraca demanda global por computadores pessoais, que caiu 29% ano a ano e abaixo dos níveis de 2019 e 2018 - discussão pública interessante, já que a Great Wall Motor acusa a BYD de exagerar zero emissão.

Após o fechamento de Hong Kong, a Meituan e a NetEase superaram as expectativas dos analistas nas três grandes: receita, lucro líquido ajustado e EPS ajustado, com a primeira oscilando para lucro em um grande sinal. Enquanto isso, os resultados do Weibo foram mistos.

Ganhos Meituanos:

• Receita +26.7% para RMB 58.617B de RMB 1B do primeiro trimestre de 2022 versus expectativas de analistas de RMB 46.268B.
• O lucro líquido ajustado foi de RMB 5.491B de uma perda de (RMB 3.586B) há um ano, contra as expectativas dos analistas de RMB 1.948B. O LPA ajustado foi de RMB 0.89 contra as expectativas dos analistas de RMB 0.28.

Ganhos da NetEase:

• Receita +6.3% para RMB 25B de RMB 23.555B e expectativas de analistas de RMB 24.806B.
• O lucro líquido ajustado aumentou para RMB 7.566B de RMB 5.117B e as expectativas dos analistas de RMB 5.697B
• O LPA ajustado foi de RMB 11.74 de RMB 7.81 e as expectativas dos analistas de RMB 8.57.
• A NetEase aumentou seus dividendos e recompra de ações.

Ganhos do Weibo:

• A receita caiu -15% para US$ 413 milhões, de US$ 484 milhões e as expectativas dos analistas de US$ 413 milhões.
• O lucro líquido ajustado diminuiu para US$ 111. milhões de US$ 132 milhões contra as expectativas dos analistas de US$ 10 milhões.
• O lucro por ação ajustado foi de US$ 0.47, de US$ 0.56 contra as expectativas dos analistas de US$ 0.43.
• O Weibo anunciou um dividendo especial de US$ 0.85 contra o preço de fechamento de ontem de US$ 16.06.

O spin-off do Baidu de sua plataforma de vídeo curto será listado em Hong Kong.

Espera-se que o Ministério do Comércio da China se encontre com o Secretário de Comércio dos EUA, Raimondo, e o Representante de Comércio dos EUA, Tsai, hoje e amanhã.

Os índices Hang Seng e Hang Seng Tech caíram -1.93% e -2.25%, respectivamente, em volume que aumentou +17.95% em relação a ontem, o que representa 97% da média de 1 ano. 63 ações avançaram, enquanto 430 caíram. A rotatividade curta da placa principal aumentou +11.97% em relação a ontem, 104% da média de 1 ano, já que 18% da rotatividade foi de rotatividade curta. O fator valor caiu menos que o fator crescimento; as small caps “superaram”/caíram menos que as large caps. Todos os setores caíram, como consumo discricionário -3.19%, comunicação -2.73% e materiais -2.66%. Mídia foi o único subsetor positivo, enquanto automóveis, varejo e software foram os piores. Os volumes do Southbound Stock Connect foram moderados/leves, já que os investidores da China Continental compraram US$ 919 milhões em ações de Hong Kong, com Tencent uma grande compra líquida, Meituan uma compra líquida moderada e Kuiashou uma pequena venda líquida.

Xangai, Shenzhen e o STAR Board divergiram para fechar -0.11%, -0.17% e +0.98%, respectivamente, em volume que aumentou +6.79% em relação a ontem, o que representa 92% da média de 1 ano. 1,313 ações avançaram, enquanto 3,358 ações caíram. Os fatores de crescimento superaram os fatores de valor, pois as pequenas capitalizações ultrapassaram as grandes capitalizações. Tecnologia e utilidades ganharam +0.8% e +0.36%, enquanto comunicação -1.78%, discricionária -1.55% e energia -1.55%. Os principais subsetores foram hardware de computador, equipamentos de geração de energia e gás, enquanto internet, mídia cultural e metais preciosos foram os piores. Os volumes da Northbound Stock Connect foram leves/moderados, já que os investidores estrangeiros venderam US$ 1.352 bilhão em ações da China Continental, com a Foxconn tendo uma venda líquida muito pequena, Longi Green e Kweichow Moutai vendas líquidas moderadas. O CNY e o índice do dólar asiático caíram em relação ao dólar americano, com a queda dos títulos do Tesouro. Cobre e aço tiveram outro dia difícil.

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Desempenho da noite passada

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da última noite

• CNY por USD 7.07 contra 7.05 ontem
• CNY por EUR 7.59 contra 7.59 ontem
• Índice do dólar asiático -0.21% durante a noite
• Rendimento do título do governo a 10 anos: 2.71%, contra 2.70% ontem
• Rendimento dos títulos do Banco de Desenvolvimento da China a 10 anos 2.87% versus 2.87% ontem
• Preço do cobre -1.08% durante a noite
• Preço do aço -2.30% durante a noite