Embora os analistas esperassem uma previsão suave, os investidores podem se surpreender com a gravidade do erro, o que sugere uma forte desaceleração nos gastos com hardware de tecnologia do consumidor que pode ter ramificações para outras empresas de chips.
A Micron viu uma fraqueza particular na demanda da China. O diretor de negócios da Micron, Sumit Sadana, disse em entrevista que a orientação revisada da empresa reflete uma redução de 30% nas expectativas de receita da empresa da China em relação ao que esperava apenas um trimestre atrás. Essa mudança, diz ele, representa uma redução de cerca de 10% nas expectativas gerais de receita para o trimestre.
No final do pregão, as ações da Micron caíram 3%, a US$ 53.75.
Para o terceiro trimestre fiscal encerrado em 2 de junho, Micron (ticker:
MU
) registrou receita de US$ 8.64 bilhões, quase em linha com a previsão da empresa de US$ 8.7 bilhões, mais ou menos US$ 200 milhões. Os lucros não-GAAP de US$ 2.59 por ação ficaram um pouco à frente da previsão da empresa de US$ 2.46 por ação, mais ou menos. A margem bruta não-GAAP foi de 47.4%, dentro da faixa de orientação de 47% a 49%. As estimativas de consenso de Wall Street exigiam US$ 8.63 bilhões em receita e lucros ajustados de US$ 2.44 por ação.
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A grande notícia foi a perda substancial na orientação do trimestre de agosto. A Micron está projetando receita de US$ 7.2 bilhões, mais ou menos US$ 400 milhões, com margem bruta não-GAAP de 42.5%, mais ou menos 1.5%, e lucros não-GAAP de US$ 1.63 por ação, mais ou menos 20 centavos. The Street tem procurado US$ 9.1 bilhões em receita e lucros não-GAAP de US$ 2.62 por ação. De acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos, a empresa ganhou US$ 2.34 por ação.
“A Micron apresentou receita recorde no terceiro trimestre fiscal, impulsionada pela excelente execução de nossa equipe em tecnologia, produtos e fabricação”, disse o CEO Sanjay Mehrotra em comunicado. “Recentemente, o ambiente de demanda do setor enfraqueceu e estamos tomando medidas para moderar nosso crescimento de oferta no ano fiscal de 2023. Estamos confiantes sobre a demanda secular de longo prazo por memória e armazenamento e estamos bem posicionados para oferecer um forte desempenho financeiro de ciclo cruzado .”
Em comentários preparados para a teleconferência de resultados da empresa, Mehotra destacou uma perspectiva de abrandamento tanto para PCs quanto para smartphones. Ele disse que a empresa agora vê as vendas de unidades de PC do calendário de 2022 com queda de quase 10% em relação a 2021; A Micron esperava anteriormente que as vendas unitárias fossem estáveis. Ele espera que as vendas de unidades de smartphones caiam na casa de um dígito no calendário de 2022, abaixo das expectativas anteriores de crescimento na casa de um dígito.
“Nossas expectativas para o crescimento da demanda de bits da indústria do calendário de 2022 foram moderadas desde nossa última chamada de resultados”, disse Mehotra. “Perto do final do terceiro trimestre fiscal, vimos uma redução significativa na demanda de bits da indústria de curto prazo, principalmente atribuível à fraqueza da demanda final nos mercados de consumo, incluindo PC e smartphone. Esses mercados consumidores foram impactados pela fraqueza nos gastos do consumidor na China, pela guerra Rússia-Ucrânia e pelo aumento da inflação em todo o mundo”.
Ele acrescentou que as medidas de controle do Covid-19 na China exacerbaram os desafios da cadeia de suprimentos para alguns clientes. “O ambiente macroeconômico também está criando alguma cautela entre certos clientes”, disse ele. “Vários clientes, principalmente em PC e smartphone, estão ajustando seus estoques, e esperamos que esses ajustes ocorram principalmente no segundo semestre de 2022.”
Sadana disse em uma entrevista que a empresa continua vendo uma forte demanda de memória para aplicativos de data center em nuvem e corporativos, mas ele também observa que os clientes estão mantendo os níveis de estoque de memória acima dos níveis pré-Covid. O risco é que, em qualquer diminuição da demanda do data center em uma recessão, os clientes possam optar por reduzir o estoque, o que pode prejudicar a demanda.
A Micron disse que agora vê o crescimento da demanda de bits do calendário 2022 abaixo das taxas de longo prazo para DRAM e NAND - mas a empresa continua vendo taxas de crescimento percentual de longo prazo de adolescentes médios a altos para DRAM e 20s altos para NAND. A empresa espera que as remessas de bits do quarto trimestre fiscal para DRAM e NAND caiam sequencialmente a partir do terceiro trimestre.
A Micron acrescentou que desacelerará os planos de expansão e agora espera que os gastos do ano fiscal de 2023 com equipamentos de fabricação de wafer diminuam ano a ano.
A Micron disse que recomprou US$ 981 milhões em ações ordinárias no trimestre, após compras de cerca de US$ 300 milhões no primeiro trimestre fiscal e US$ 400 milhões no segundo trimestre. O diretor financeiro Mark Murphy disse na teleconferência que a empresa considera suas ações atraentes nos níveis atuais e espera recomprar ações de forma mais agressiva no quarto trimestre fiscal. Sadana disse que a empresa acredita que o “desconto do valor intrínseco das ações aumentou substancialmente”.
A Micron também aumentou sua taxa trimestral dividida em 15%, para 11.5 centavos.
Escreva para Eric J. Savitz em [email protegido]