Moderna, Cirrus Logic e outras potências do balanço

No topo de uma colina em sua cidade vivem duas pessoas. Joseph tem uma renda de $ 400,000 por ano, mas poucas economias. François tem uma renda de apenas $ 90,000 por ano, mas $ 30 milhões no banco.

Quem você preferiria ser? Qualquer pessoa sã escolheria François. E, no entanto, quando vão escolher ações, muitas pessoas prestam muita atenção à demonstração de resultados e nenhuma atenção ao balanço patrimonial.

Em um esforço modesto para neutralizar essa situação distorcida, compilo a cada ano uma lista de empresas que são potências em seus balanços.

Para se qualificar, uma empresa deve ter:

· Um valor de mercado de US$ 5 bilhões ou mais.

· Ganhos de pelo menos 20 centavos por ação no último ano fiscal.

· Sede nos EUA

· Dívida não superior a 10% do patrimônio líquido (patrimônio líquido da empresa).

· Ativo circulante pelo menos duas vezes o passivo circulante.

Este ano, 34 empresas fazem parte da lista de Powerhouse do Balanço. Eu recomendo as ações de três deles.

Moderno

Poucas pessoas tinham ouvido falar Moderno (MRNA) até que desenvolveu uma vacina Covid-19 que foi aprovada pela Food and Drug Administration para uso emergencial. O nome da empresa reflete sua tecnologia central, envolvendo RNA mensageiro ou mRNA, para abreviar.

A empresa acredita que o mRNA, envolto em lipídios (gorduras), pode ser usado em vacinas para prevenir muitas doenças, não só a Covid-19. Essa afirmação me parece crível.

Atualmente, a Moderna possui US$ 3 bilhões em caixa e US$ 5.3 bilhões em títulos negociáveis. Sua dívida é de apenas 7% do patrimônio líquido corporativo.

Nacional SchneiderSNDR

Vou realmente recomendar uma empresa de transporte rodoviário em um momento em que muitos economistas preveem uma recessão? Sim eu sou, Nacional Schneider.

Nos últimos quatro trimestres, a Schneider aumentou sua receita em 17% e seus lucros em 12%. Sua dívida é de apenas 8% do patrimônio líquido corporativo, o que acredito que a ajudará a resistir a qualquer recessão que possa ocorrer este ano.

A ação é vendida por cerca de 11 vezes o lucro, enquanto seu múltiplo médio na última década foi de cerca de 14.

Cirrus LogicCRUS

Com sede em Austin, Texas, Cirrus Logic fabrica chips de computador usados ​​para transmissão de áudio e voz. Na última década, aumentou suas vendas em quase 13% ao ano e os lucros em quase 12% ao ano.

O ano passado foi ainda melhor, com ambos os números saltando mais de 30%. Considerando isso, acho que a ação tem um preço razoável de 18 vezes o lucro. A dívida é apenas 9% do patrimônio líquido corporativo.

Essas são as únicas empresas poderosas do balanço cujas ações eu atualmente recomendo. Mas quero dar reconhecimento a todas as 34 empresas, principalmente aquelas que fizeram esse rol repetidamente.

De volta

Se você é um fã de áudio, provavelmente conhece o nome Laboratórios Dolby (DLB). A empresa de São Francisco fabrica sistemas de som estéreo e surround. Ele lidera todos os concorrentes com 12 aparições anuais na lista Powerhouse.

GentexGTX
vem em segundo lugar, com 11 participações. Com sede em Zeeland, Michigan, a Gentex fabrica espelhos retrovisores com escurecimento automático para carros.

Investimentos SEISEIC
fez o quadro de honra 10 vezes, Cirurgia IntuitivaISRG
nove vezes. Arista NetworksANET
e Fotônica IPGIPGP
fiz isso sete vezes.

MicrosoftMSFT
junta-se à lista pelo sexto ano. Cinco vezes vencedores são Sistemas Epam (EPAM), First SolarFSLR
e Sistema VeevasVEEV
.

Quatro vezes vencedores: ExelixisEXEL
e Vertex PharmaceuticalsVRTX
.

Três vezes vencedores: Advanced Micro DevicesAMD
, Cirrus Logic, CognexCGNX
, Globo MédicoGMED
, Colônia lancaster, Participações de acesso ao mercado (MKTX), Sistemas de energia monolíticosMPWR
, TeradineTER
, Texas Terra do Pacífico TPL
e Display universalOLED
.

Dois temporizadores: Axon EnterpriseAXON
, expoente, IncyteINCY
e Zoom Comunicação de vídeo.

Recém-chegados

Duas das ações que recomendo, Moderna e Schneider National, são recém-chegadas ao quadro de honra. Assim são Allegro Microssistemas (ALGM), CopartCPRT
, DoximityDOCS
, Graça (GGG), Tecnologia de Armazenamento (STK) e Mercados de TradewebTW
.

Performance passada

Este é o 19^th coluna que escrevi sobre as Potências do Balanço. Minhas escolhas de um ano atrás subiram 45.1%, enquanto o Standard & Poor's 500 Total Return Index caiu 5.5%. O grande ganho deveu-se principalmente à First Solar Inc., que mais que dobrou.

Lembre-se de que os resultados da minha coluna são hipotéticos e não devem ser confundidos com os resultados que obtenho para os clientes. Além disso, o desempenho passado não prevê o futuro.

Nas últimas 18 colunas, o retorno médio de 12 meses foi de 15.4%, contra 9.5% do S&P. Doze das 18 colunas foram lucrativas, mas apenas oito superaram o índice.

Divulgação: possuo ações da Moderna pessoalmente e para vários de meus clientes.