O boom da construção de Modi estabelecendo a Índia como salvadora global do aço

(Bloomberg) — Com o enorme setor de construção da China ainda em crise e os Estados Unidos e a Europa provavelmente entrando em recessão, a Índia emergiu como um salvador para a demanda global por aço.

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Prestes a ultrapassar a China como o país mais populoso do mundo no próximo ano, a Índia está no meio de um boom de construção. O primeiro-ministro Narendra Modi está tentando modernizar estradas, redes ferroviárias e portos na tentativa de competir com a China como centro de manufatura.

Isso deve se traduzir em um salto de 6.7% na demanda de aço para cerca de 120 milhões de toneladas em 2023, de acordo com a World Steel Association, o maior crescimento entre as principais economias. A Índia, que também teve uma expansão semelhante este ano, ultrapassou os Estados Unidos e se tornou o segundo maior consumidor mundial de aço, depois da China, há alguns anos.

“A fase de construção nacional de qualquer economia requer muito aço e commodities”, disse Jayant Acharya, vice-diretor administrativo da JSW Steel Ltd., a maior produtora do país. A Índia está passando por essa fase nesta década e pode aumentar o consumo de aço do país para mais de 200 milhões de toneladas até 2030, disse ele.

A perspectiva otimista desencadeou uma enxurrada de atividades. A ArcelorMittal Nippon Steel India Ltd., uma joint venture entre a família indiana Mittal e a produtora japonesa, tem planos de mais do que triplicar sua capacidade para 30 milhões de toneladas na próxima década. A siderúrgica sul-coreana Posco Holdings Inc. e o magnata indiano Gautam Adani, a pessoa mais rica da Ásia, também estão explorando a instalação de usinas no país.

A Índia produz a grande maioria do aço que usa, mas também está sendo forçada a importar mais para atender ao aumento da demanda. Os embarques internos aumentaram 15% de abril a outubro em relação ao ano anterior, para 3.1 milhões de toneladas, segundo dados do governo.

Os produtores locais estão ficando preocupados com a enxurrada de importações baratas à medida que a demanda seca nas produtoras de aço tradicionais. A China foi responsável por mais de um quarto das importações em outubro, enquanto parte do aço russo também está chegando à Índia, mostram os dados do governo.

A qualidade de parte do aço que chega é "abaixo do padrão", disse AK Hazra, vice-secretário-geral da Indian Steel Association, que solicitou que as autoridades analisem o assunto. “Estamos apenas pedindo que as importações sejam feitas a preços competitivos e internacionais e que a qualidade esteja de acordo com os padrões indianos”, disse ele.

Apesar do forte crescimento, a Índia ainda está bem atrás de sua rival asiática em termos de consumo total de aço. A demanda para o próximo ano será inferior a um sétimo dos 914 milhões de toneladas da China, segundo dados da World Steel Association.

A rapidez com que a Índia pode reduzir a lacuna dependerá do sucesso do lançamento da construção do primeiro-ministro Modi, com o Ministério das Finanças estimando que serão necessários US$ 1.4 trilhão em financiamento para o Oleoduto Nacional de Infraestrutura até 2025.

Os problemas imobiliários da China e o impacto prolongado do Covid-19 manterão sua demanda por aço reprimida no próximo ano, disse Jayanta Roy, vice-presidente sênior da ICRA Ltd., a unidade indiana da Moody's Investors Service.

“No longo prazo, isso dependeria da recuperação do setor imobiliário, por um lado, e da política do governo de um modelo de crescimento econômico liderado por infraestrutura na China.”