O efeito janeiro - uma tendência para os preços das ações subirem no início do ano - está de volta, com o Dow Jones e o S&P 500 atingindo novos recordes intradiários na terça-feira.
No entanto, os problemas estão surgindo no horizonte, diz Mohamed El-Erian, presidente do Queens 'College, Universidade de Cambridge, e consultor econômico-chefe da Allianz SE.
Em entrevista recente à Bloomberg, o economista destaca uma “trifeta” de riscos que a economia norte-americana enfrenta em 2022.
“Quem poderia imaginar que você teria uma inflação de 6.8%, o de 10 anos em cerca de 150 e teria 70 recordes de alta no S&P?” ele pergunta.
Aqui está o que esses três fatores de risco significam para os investidores e como você pode se proteger contra eles - incluindo um ativo exótico que você provavelmente não considerou.
Aumento da inflação
A inflação corrói nosso poder de compra. Se você estiver segurando dinheiro, não poderá comprar a mesma quantidade de bens e serviços de antes.
E, como El-Erian aponta, novembro viu um aumento de 6.8% ano a ano no índice de preços ao consumidor - o maior aumento desde 1982.
Você pode tentar se proteger de algumas maneiras diferentes.
Alguns setores do mercado de ações tendem a ter um bom desempenho em um ambiente inflacionário. As ações de energia, por exemplo, tiveram um forte retorno: no ano passado, a Chevron subiu 41%, a ExxonMobil subiu 54%, enquanto as ações da ConocoPhillips subiram 83%.
Outros investidores preferem ficar com os hedges de inflação tradicionais, como ouro e prata, que não podem ser impressos do nada, como moeda fiduciária.
Enquanto isso, mais e mais pessoas estão chamando o Bitcoin de novo ouro. Os investidores podem comprar bitcoins diretamente ou obter exposição por meio de empresas que se vincularam ao mercado de criptografia, como a Coinbase Global, MicroStrategy e Tesla.
Aumento das taxas de juros
Jerome Powell, presidente do Federal Reserve
Os dias de empréstimos baratos parecem estar chegando ao fim, com o Fed sugerindo aumentos múltiplos das taxas em 2022 para combater a inflação. El-Erian teme que a economia não seja capaz de lidar com isso.
“Um sistema condicionado por mais de uma década de taxas de juros baixas e ampla liquidez rapidamente se mostraria incapaz de tolerar taxas mais altas”, escreveu ele em um Financial Times coluna no início desta semana.
No final de dezembro, El-Erian destacou que a nota do Tesouro norte-americano de 10 anos rendia 1.50%. Uma semana depois, o rendimento já subiu para 1.73%.
Ainda assim, embora muitos participantes do mercado temam taxas de juros mais altas, algumas empresas financeiras - especialmente bancos - aguardam ansiosamente por eles. Os bancos emprestam dinheiro a taxas mais altas do que as que usam, embolsando a diferença. À medida que as taxas de juros aumentam, o spread ganho pelos bancos aumenta.
Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Morgan Stanley registraram forte crescimento de lucros no ano passado e todos aumentaram o pagamento de dividendos aos acionistas.
Se você não tiver certeza de qual escolher, ou não quiser apostar em ações individuais, você sempre pode construir um portfólio diversificado de ações de primeira linha que pagam dividendos regulares - e você pode fazer isso apenas usando alguns de seus “trocados”.
Ações em alta recorde
Finalmente, El-Erian se preocupa com 70 empresas no S&P 500 negociando em máximas históricas, sugerindo que o mercado está superaquecido.
É cada vez mais difícil encontrar ações para “comprar na baixa e vender na alta” quando o próprio índice está subindo para níveis recordes.
Ainda assim, algumas empresas de rápido crescimento viram recentemente o preço de suas ações cair para um território mais acessível.
O PayPal Holdings, por exemplo, aumentou sua receita em 13% ano a ano e o volume total de pagamentos em 26% ano a ano no terceiro trimestre de 3. Mesmo assim, suas ações caíram 2021% nos últimos seis meses.
Você também pode dar uma olhada em Zoom Video Communications, que costumava ser uma das pandemias mais quentes. A empresa continua a se expandir à medida que a receita aumentou 35% ano a ano, para US $ 1.05 bilhão em seu último trimestre fiscal. Mas a ação caiu 55% nos últimos seis meses.
Se você deseja investir em uma das ações mais caras da atualidade, lembre-se de que não precisa gastar centenas ou milhares com uma ação integral da Tesla ou da Amazon. Alguns aplicativos de investimento permitem que você compre frações de ações com tanto dinheiro quanto você deseja gastar.
Uma maneira melhor de se proteger?
No final do dia, as ações são voláteis. Ações que atingirem novos máximos podem continuar subindo e ficando fora de alcance. Da mesma forma, nem todas as ações derrotadas irão se recuperar.
Se você quiser investir em algo que tenha pouca correlação com os altos e baixos do S&P 500, considere alguns ativos reais esquecidos, como belas-artes.
A arte contemporânea superou o S&P 500 em 174% nos últimos 25 anos, de acordo com a tabela Citi Global Art Market.
E está se tornando uma forma popular de diversificar porque é um ativo físico com pouca correlação com o mercado de ações. Em uma escala de -1 a +1, com 0 representando nenhum vínculo, o Citi descobriu que a correlação entre a arte contemporânea e o S&P 500 era de apenas 0.12.
Investir em arte de nomes como Banksy e Andy Warhol costumava ser uma opção apenas para os ultrarcos. Mas, com uma nova plataforma de investimento, você também pode investir em obras de arte icônicas, assim como fazem Jeff Bezos e Bill Gates.
Este artigo fornece apenas informações e não deve ser interpretado como um conselho. É fornecido sem garantia de qualquer tipo.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-trifecta-220000369.html