Não há dúvida de que 2023 começou bem para os investidores em ações. Desde 5 de janeiro, vimos uma alta acentuada nos mercados - o S&P 500 subiu 5% nesse período e o índice NASDAQ ganhou 8% mais forte. Embora isso não acabe com o mercado de baixa de longo prazo desde o início do ano passado, traz alguma esperança de que este ano possa ser melhor.
Ou talvez não. O economista Mohamed El-Erian fez uma análise pessimista das perspectivas de curto prazo, observando que ventos contrários estão em jogo, o que pode trazer pressão adicional aos mercados.
El-Erian não nega as recentes reviravoltas positivas que fortaleceram o sentimento, particularmente o arrefecimento da taxa de inflação e a desaceleração dos aumentos agressivos das taxas de juros do Federal Reserve. Mas ele também aponta quatro fortes ventos contrários: o potencial para um novo surto de COVID na China; economias domésticas esgotadas nos EUA; a probabilidade de que a inflação nos Estados Unidos permaneça 'fixa' em 4% ou mais; e um Federal Reserve que pode estar relutante em reduzir as taxas de juros. Qualquer um pode representar uma pedra de tropeço, e El-Erian vê a combinação pondo fim ao rali atual.
Um ambiente de mercado como este praticamente grita para os investidores tomarem medidas defensivas - e isso naturalmente os levará a olhar para ações de dividendos. Pagadores de div confiáveis e de alto rendimento fornecerão um fluxo de renda estável, garantindo um retorno mesmo quando os mercados de ações caírem.
Com isso em mente, usamos a plataforma TipRanks para obter os detalhes de dois 'campeões de dividendos', que apresentam classificações de compra forte do consenso do analista e rendimentos de 8% ou mais para garantir o retorno em dinheiro. Vamos olhar mais de perto.
Planície todo o oleoduto americano (PAA)
A primeira é a Plains All American Pipeline, uma empresa midstream de hidrocarbonetos. A PAA opera na área entre poços de perfuração e clientes, transportando petróleo bruto, derivados de petróleo, gás natural e líquidos de gás natural por meio de uma rede de dutos, fazendas de tanques de armazenamento, centros de transporte e transferências, refinarias e terminais. Os ativos da empresa também incluem mais de 2,000 caminhões e reboques e cerca de 6,000 vagões de petróleo bruto e gás natural. A empresa, sediada em Houston, Texas, pode movimentar mais de 6 milhões de barris por dia de petróleo e gás natural líquidos.
O negócio é tão grande quanto parece e, em termos de dólares, a PAA obteve receitas de US$ 14.33 bilhões em seu último trimestre relatado, 3T22. Esse total aumentou 33% em relação ao ano anterior e refletiu uma combinação de maiores volumes de transporte e preços mais altos de commodities. Resumindo, a empresa teve um lucro líquido de US$ 384 milhões, uma recuperação sólida em relação ao prejuízo de US$ 60 milhões relatado no trimestre do ano anterior.
No caixa, a Plains All American teve um forte desempenho no 3T22, com caixa líquido de operações de $ 941 milhões, quase 3x o caixa de $ 336 milhões de operações entregues no 3T21. O fluxo de caixa livre diminuiu ano a ano, de US$ 1.09 bilhão para US$ 726 milhões, mas ainda foi suficiente para financiar totalmente um aumento no pagamento de dividendos. Após as distribuições, o PAA tinha um FCF de $ 537 milhões.
Quanto ao dividendo, a declaração mais recente da empresa foi feita em 9 de janeiro, para um pagamento no quarto trimestre de US$ 4 por ação ordinária. Isso representa um aumento de 0.2675 centavos em relação ao último pagamento, e a divisão anualizada das ações ordinárias de $ 5 rende sólidos 1.07%. Esse dividendo não só é mais de 8.8x a média encontrada nos mercados mais amplos, como supera a inflação anualizada de dezembro em 4 pontos, garantindo uma taxa real de retorno para os investidores.
Esta ação chamou a atenção do analista 5 estrelas da Truist, Neal Dingmann, que vê motivos para otimismo e diz sobre a PAA: “Plains continua a se beneficiar do sólido crescimento orgânico e externo do Permiano, pois a bacia continua sendo um dos poucos motores de crescimento doméstico. Continuamos confiantes de que a empresa será capaz de continuar a aumentar seus dividendos e continuar a recomprar o patrimônio oportunisticamente com $ 200 milhões restantes em sua autorização. Além do retorno do acionista, prevemos que a Plains continue reduzindo a alavancagem enquanto potencialmente começa a resgatar algumas ações preferenciais no próximo ano, supondo que as ações sejam reavaliadas”.
Com retornos nessa escala, Dingmann considera adequado classificar a ação como uma compra, e seu preço-alvo de US$ 15 implica um ganho de aproximadamente 23% no horizonte de um ano. Com base no rendimento atual de dividendos e na valorização esperada do preço, a ação tem um perfil de retorno potencial total de aproximadamente 31%. (Para ver o histórico de Dingmann, clique aqui)
No geral, as ações da PAA têm uma classificação de Compra Forte do consenso dos analistas, com base em 6 análises recentes que incluem 5 Compras e 1 Retenção. As ações estão sendo vendidas por $ 12.16 e seu preço-alvo médio de $ 15.67 implica espaço ou uma alta de 12 meses de ~ 29%. (Ver previsão de estoque PAA)
OneMain Holdings, Inc.OMF)
Em seguida vem a OneMain, uma empresa de financiamento ao consumidor que oferece serviços financeiros para uma base de clientes subprime que normalmente tem dificuldade de acesso a crédito e capital por meio de bancos estabelecidos. A OneMain tornou-se líder nesse nicho e sua gama de serviços inclui empréstimos acessíveis, financiamento e crédito ao consumidor e produtos de seguro. A empresa avalia cuidadosamente seus clientes e usa produtos financeiros específicos para manter a taxa de inadimplência em um nível baixo – embora atenda a uma clientela que normalmente não é considerada digna de crédito.
Os totais de receita de primeira linha da empresa têm sido notavelmente consistentes, ficando entre US$ 1.2 bilhão e US$ 1.29 bilhão; o trimestre mais recente, 3T22, gerou receita líquida de US$ 1.29 bilhão. Os ganhos financeiros, no entanto, têm caído nos últimos trimestres. No terceiro trimestre, a empresa teve um lucro por ação diluído de US$ 3. Embora tenha caído 1.51% ano a ano, este EPS superou a previsão de US$ 36 por uma margem de 1.32%. No final do terceiro trimestre, a OneMain tinha US$ 14 milhões em ativos líquidos.
Esse último dado é a chave para os investidores preocupados com o retorno, pois os ativos em dinheiro respaldam o dividendo. A declaração mais recente da empresa foi feita em novembro, para um pagamento de 95 centavos que saiu em 4 de novembro. O dividendo anualizado de $ 3.80 das ações ordinárias dá um rendimento de 9.6%, quase 5 vezes a média encontrada em empresas listadas na S&P - e mais de 3 pontos acima da inflação anualizada de 6.5% de dezembro. Com um sólido respaldo em dinheiro e uma taxa de retorno real significativa, esta é uma ação de dividendos que merece uma segunda olhada.
Ele recebe uma segunda olhada do analista do JMP David Scharf, que escreve: “One Main Financial, em cerca de 5x nossa perspectiva de 2023, representa um dos valores mais atraentes, em nossa opinião, com base em uma abordagem mais proativa para gerenciar o risco de crédito em comparação com seus pares. no segundo semestre, uma perspectiva de geração de capital descomunal e ganhos de ações impulsionados pela retração de vários concorrentes no setor de empréstimos pessoais que estão atualmente em dificuldades devido à falta de financiamento.”
Voltando sua atenção para a capacidade da OneMain de gerar retornos, Scharf está impressionado com os esforços da empresa em recompras de ações, uma política complementar ao pagamento de dividendos, e acrescenta: “Mesmo depois de um 3T22 que viu mais de $ 1 bilhão de capital devolvido aos acionistas, a empresa tem outros $ 1.4 bilhão em recompras restantes em sua autorização atual até junho próximo.”
Olhando para o futuro, Scharf atribui às ações da OMF uma classificação Outperform (ou seja, Compra), com um preço-alvo de US$ 49 para indicar confiança em um ganho de aproximadamente 24% no próximo ano. (Para ver o histórico de Scharf, clique aqui)
No geral, as 9 análises recentes de analistas no OneMain suportam a classificação de consenso de compra forte com 7 compras e 2 retenções. O preço-alvo médio é de US$ 44.78 e sugere uma alta de 13% em relação ao preço de negociação atual de US$ 39.61. (Ver previsão de estoque OMF)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html