Molson Coors obtém outra atualização impulsionada pela Bud Light

A mudança ocorre no momento em que Nelson espera que “outra batida de ganhos e aumento de orientação para o ano inteiro agora pareça altamente provável, dados os dramáticos ganhos recentes de participação de mercado na América do Norte para as principais marcas Miller Lite e Coors Light da empresa (+13% nos últimos dois meses). ) da reação contínua do consumidor contra o concorrente Bud Light.”

Houve algum debate sobre por quanto tempo as marcas da Molson Coors podem se beneficiar do tumulto da Bud Light - em que a parceria da marca com o influenciador transgênero Dylan Mulvaney provocou uma reação negativa. As decisões administrativas subsequentes da AB InBev (código: BUD) pioraram a situação — mesmo entre os próprios distribuidores da empresa.

No entanto, Nelson argumenta que o impulso parece sustentável, e o impacto da situação nos lucros continua subestimado pelos investidores. Ele elevou suas estimativas de ganhos anuais da Molson Coors para este ano e próximo a US$ 4.85 e US$ 4.95, respectivamente, acima dos US$ 4.55 e US$ 4.70 anteriores.

Ele não está sozinho. Na terça-feira, o BofA Securities também atualizou a Molson Coors, embora para Neutral, citando os ganhos de participação de mercado. Há uma semana, Vivien Azer, analista da TD Cowen, reiterou sua posição otimista sobre a Molson Coors, citando seu impulso duradouro de participação de mercado. 

Dito isso, os touros da AB InBev também não estão recuando. Isso ocorre principalmente porque tanto a AB InBev quanto a Molson Coors ainda podem ser vencedoras em um sentido global. Como Barron observou anteriormente, os erros da Bud Light parecem uma tempestade em um bule de chá, dado o crescimento mundial da AB InBev. O Wall Street Journal também destacou a oportunidade de compra.

“Considere que o declínio de volume nos EUA nas primeiras três semanas de abril foi de aproximadamente 1% do [volume global da AB InBev]. O incidente é estritamente um problema dos Estados Unidos”, escreveu Dave Novosel, da Gimme Credit, na sexta-feira.

Ele observa que a empresa obtém apenas cerca de 28% das vendas da América do Norte e uma parcela ainda menor dos EUA.

“De todos os seus segmentos geográficos, projetamos que a América do Norte será a região de menor crescimento em 2023, com a América do Sul e as Américas centrais fornecendo a maior parte do aumento”, escreveu Novosel. “Estimamos que a AB InBev gerará quase US$ 62 bilhões em receita este ano, para que possa absorver facilmente um golpe dessa magnitude.”

Enquanto isso, perdido nas guerras culturais está o fato de que a trajetória de crescimento orgânico global da AB InBev parece intacta, enquanto o arrefecimento da inflação parece destinado a melhorar as margens e a alavancagem da empresa está diminuindo à medida que está pagando dívidas.

Todos esses fatores levaram Novosel a confirmar sua recomendação de compra das ações, além de algum otimismo quanto ao futuro.

“Achamos que é provável que muitos dos bebedores deslocados da Bud Light retornem, principalmente se a empresa se recusar a assumir uma posição na controvérsia e se concentrar mais nas características da própria cerveja”, escreveu Novosel.

Ou, como Homer Simpson disse de forma tão sucinta: “Um brinde ao álcool: a causa e a solução para todos os problemas da vida”.

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