As opções de ações no valor de US$ 2.1 trilhões em valor nocional devem expirar na sexta-feira no último evento mensal em que as opções semanais e mensais vinculadas a ações únicas, índices de ações e fundos negociados em bolsa expiram, arriscando uma explosão de volatilidade nos mercados.
Todos os meses, uma equipe de analistas do Goldman Sachs publica um detalhamento das opções que estão vencendo. E um dos detalhes mais notáveis do relatório deste mês é um gráfico que mostra quanto a negociação mudou para contratos de opções com 24 horas ou menos antes de expirarem.
A negociação desses tipos de opções já representa 44% de todas as negociações de opções vinculadas ao índice S&P 500. Eles agora negociam uma média de US$ 470 bilhões em valor nocional por dia, de acordo com o Goldman.
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As opções diretamente vinculadas ao S&P 500 compõem uma pluralidade de todas as opções de ações que expiram nos EUA na sexta-feira, conforme ilustrado pelo Goldman no gráfico abaixo.
Sem crédito
Outra tendência notável na negociação de derivativos de ações este ano foi o aumento da negociação de opções vinculadas a índices e fundos negociados em bolsa. Anteriormente, os investidores preferiam opções vinculadas a ações individuais. Mas o volume de negociação dessas opções diminuiu este ano, embora permaneça elevado em comparação com o nível pré-pandêmico.
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Os investidores estarão prestando atenção especial ao vencimento das opções de sexta-feira depois que o índice de opção de compra de ações - que mede o volume de negociação de certas opções vinculadas a ações em comparação com o volume de negociações de chamadas vinculadas a ações - explodiu para níveis nunca vistos desde 2001 no início desta semana.
A maioria das opções vinculadas a ações expira após o fechamento do pregão, mas algumas opções vinculadas a índices expiram pela manhã, de acordo com o CME Group.
Há um mês, Charlie McElligott, da Nomura, disse aos clientes que os traders profissionais estão cada vez mais comprando opções com um dia de vencimento ou menos, uma estratégia de negociação que, segundo ele, ganhou notoriedade pela primeira vez no popular subreddit “Wall Street Bets”.
Vejo: Wall Street está gerando volatilidade explosiva nas ações ao 'YOLO-ing' em opções prestes a expirar
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/more-than-2-trillion-in-stock-options-expire-friday-with-put-call-ratio-near-levels-unseen-since-2001- 11668782195?siteid=yhoof2&yptr=yahoo