A inflação acaba de atingir seu nível mais alto em 40 anos. As expectativas de inflação futura aumentaram um terço em 12 meses. E os próprios títulos “protegidos contra a inflação” do governo federal, que foram projetados para ajudar a nos proteger dessa eventualidade, agora pagarão menos do que a inflação até a década de 2040.
Nessa situação, não é de admirar que as preocupações com a inflação estejam no topo das preocupações dos aposentados no momento, mesmo quando o Federal Reserve começa a aumentar as taxas de juros de curto prazo em uma tentativa de controlá-la.
Cerca de 71% dos poupadores de aposentadoria dizem à Fidelity Investments que estão preocupados com a forma como a inflação afetará suas economias e sua capacidade de se aposentar. E, talvez mais ameaçador, cerca de um terço – 31% – dizem que não sabem como garantir que suas economias continuem.
Os resultados vêm no novo relatório de Planejamento do Estado de Aposentadoria de 2022 da gestão de fundos e do gigante 401(k).
Entre as outras notícias alarmantes da pesquisa: 21% dos poupadores mais jovens, ou seja, aqueles com idades entre 18 e 35 anos, disseram à Fidelity que sacaram seus 401(k)s no ano passado quando deixaram o emprego. Ergh. E 45% desses jovens dizem que não faz sentido economizar para a aposentadoria até que “as coisas voltem ao normal”. Lembrete para vocês, crianças: as coisas nunca “voltam ao normal”. Nenhum lugar assim. Sempre tem alguma coisa.
De volta à inflação: Até agora, as manchetes superaram os números reais. Por exemplo, embora a taxa atual seja alta, o mercado de títulos ainda prevê que a taxa de inflação oficial volte a cair rapidamente. A previsão de cinco anos é de 3.4% – menos da metade da taxa de inflação atual.
Mas os investidores estão certos em se preocupar com a inflação, por duas boas razões.
A primeira é que a taxa de inflação oficial pode ser um pouco duvidosa. Embora a taxa oficial geral seja de 7.9%, os próprios dados do governo mostram aumentos de dois dígitos no ano passado em carnes, aves, peixes, ovos e leite, frutas e vegetais frescos e coisas como carros e eletrodomésticos. Ah e claro qualquer coisa relacionada a energia. Os preços da gasolina subiram quase 40%.
OK, então os preços de outras coisas subiram muito menos do que a taxa de inflação geral. Entre eles, aparentemente, estão bebidas, despesas médicas e mensalidades. Mas o principal que mantém a taxa de inflação oficial em apenas 7.9% é que mais da metade de todo o cálculo é baseado no custo da habitação, e os analistas de números do governo acham que esses custos aumentaram apenas 4.5% ao ano no passado. 12 meses.
Hmmmm. Nós temos escrito sobre isso antes. Tirar suas próprias conclusões.
Enquanto isso, a segunda razão pela qual a inflação é tão preocupante é que, para a maioria das pessoas, é um risco sem seguro. Ou, no jargão de Wall Street, eles têm uma exposição “não coberta”. As carteiras de aposentadoria consistem em ações e títulos. A teoria é que supostamente um se sairá bem quando o outro se sair mal. Mas durante períodos de alta inflação, ambos podem se sair mal ao mesmo tempo. Muito mal, de fato, como qualquer um que se lembre da alta inflação dos anos 1970 se lembrará.
De 1967 a 1981, um investimento no S&P 500 havia perdido quase um quarto de sua o poder de compra e os investimentos em títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos haviam perdido um terço. É difícil exagerar o dano financeiro que causou. Os poupadores não perderam apenas dinheiro em termos reais: eles também perderam tempo. Alguém esperando um retorno médio do mercado de ações de 5% ao ano acima da inflação teria esperado dobrar seu dinheiro, em termos reais, de poder de compra, durante esses 14 anos. Assim, eles acabaram com apenas um terço do que esperavam.
E esse foi o prejuízo sentido por quem não estava realmente aposentado, e que conseguiu deixar seus investimentos no lugar. Alguém que vivia de suas economias e as sacava todos os anos estava em apuros.
Normalmente, é aqui que devem entrar os títulos TIPS, ou títulos protegidos pela inflação do Tesouro. Mas eles se tornaram tão caros que dificilmente se pode chamá-los de protegidos contra a inflação. A maioria tem a garantia de pagar menos do que a taxa de inflação (oficial), ano após ano. Apenas aqueles que duram quase 30 anos têm a garantia de acompanhar os preços (oficiais) ao consumidor.
O que faz melhor durante períodos de alta inflação? Bem, não sabemos ao certo porque cada vez é diferente. Ouro
SGOL,
-0.86%
foi um destaque na década de 1970, mas tinha acabado de ser privatizado após 40 anos sob estrito controle do governo. O mesmo não é verdade hoje.
O ouro é uma moeda há milhares de anos, mas nossas condições econômicas são totalmente diferentes. Imagine um comerciante chinês em 1000 d.C. negociando com pessoas ao longo da vasta rota da seda até Istambul. Como ele poderia verificar a classificação de crédito de alguém? Uma moeda comum na forma de ouro fez maravilhas. Hoje ele iria apenas ficar online.
Outros ativos protegidos contra a inflação pode incluir terrenos e imóveis - o que pode significar simplesmente REITs para a maioria dos investidores, bem como sua casa - e as ações de empresas que produzem recursos naturais como petróleo e gás, ferro, carvão, cobre e assim por diante.
Os fundos que investem em ações de recursos incluem SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
e SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
Aqueles que se concentram apenas em ações de energia incluem algumas opções de custo muito baixo, como Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
-0.07%,
Fundo SPDR do setor de seleção de energia
XLE,
-0.09%,
e Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
que cobram 0.1% ao ano ou menos.
Possivelmente o investimento mais protegido contra a inflação, se o mais controverso, é o das próprias commodities (por meio de um fundo negociado em bolsa que compra contratos futuros). Isso inclui alguma exposição a ouro e prata, bem como petróleo, metais industriais e assim por diante. Os fundos disponíveis incluem o Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
DBC,
+ 0.47%
e o ETF iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy de baixo custo
CMDY,
-0.71%,
cujas taxas são de 0.28% ao ano.
O problema com commodities é que, como Tabasco, um pouco vai longe. Eles são voláteis. Eles cresceram nos primeiros meses deste ano, mas caíram mais de 10% nos últimos dias. Ah, e em períodos muito longos tendem a ser investimentos sombrios, porque não geram renda e tendem a cair de valor, pelo menos fora dos períodos de alta inflação. As commodities caíram cerca de um terço no total na última década e, do pico ao vale, cerca de dois terços.
Como sempre, não há almoços grátis. Muito menos quando os recheios de sanduíche estão ficando tão caros.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/how-retirement-savers-can-handle-the-risk-of-inflation-11647476465?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Mais de 70% dos poupadores estão preocupados que a inflação afete sua capacidade de se aposentar
A inflação acaba de atingir seu nível mais alto em 40 anos. As expectativas de inflação futura aumentaram um terço em 12 meses. E os próprios títulos “protegidos contra a inflação” do governo federal, que foram projetados para ajudar a nos proteger dessa eventualidade, agora pagarão menos do que a inflação até a década de 2040.
Nessa situação, não é de admirar que as preocupações com a inflação estejam no topo das preocupações dos aposentados no momento, mesmo quando o Federal Reserve começa a aumentar as taxas de juros de curto prazo em uma tentativa de controlá-la.
Cerca de 71% dos poupadores de aposentadoria dizem à Fidelity Investments que estão preocupados com a forma como a inflação afetará suas economias e sua capacidade de se aposentar. E, talvez mais ameaçador, cerca de um terço – 31% – dizem que não sabem como garantir que suas economias continuem.
Os resultados vêm no novo relatório de Planejamento do Estado de Aposentadoria de 2022 da gestão de fundos e do gigante 401(k).
Entre as outras notícias alarmantes da pesquisa: 21% dos poupadores mais jovens, ou seja, aqueles com idades entre 18 e 35 anos, disseram à Fidelity que sacaram seus 401(k)s no ano passado quando deixaram o emprego. Ergh. E 45% desses jovens dizem que não faz sentido economizar para a aposentadoria até que “as coisas voltem ao normal”. Lembrete para vocês, crianças: as coisas nunca “voltam ao normal”. Nenhum lugar assim. Sempre tem alguma coisa.
De volta à inflação: Até agora, as manchetes superaram os números reais. Por exemplo, embora a taxa atual seja alta, o mercado de títulos ainda prevê que a taxa de inflação oficial volte a cair rapidamente. A previsão de cinco anos é de 3.4% – menos da metade da taxa de inflação atual.
Mas os investidores estão certos em se preocupar com a inflação, por duas boas razões.
A primeira é que a taxa de inflação oficial pode ser um pouco duvidosa. Embora a taxa oficial geral seja de 7.9%, os próprios dados do governo mostram aumentos de dois dígitos no ano passado em carnes, aves, peixes, ovos e leite, frutas e vegetais frescos e coisas como carros e eletrodomésticos. Ah e claro qualquer coisa relacionada a energia. Os preços da gasolina subiram quase 40%.
OK, então os preços de outras coisas subiram muito menos do que a taxa de inflação geral. Entre eles, aparentemente, estão bebidas, despesas médicas e mensalidades. Mas o principal que mantém a taxa de inflação oficial em apenas 7.9% é que mais da metade de todo o cálculo é baseado no custo da habitação, e os analistas de números do governo acham que esses custos aumentaram apenas 4.5% ao ano no passado. 12 meses.
Hmmmm. Nós temos escrito sobre isso antes. Tirar suas próprias conclusões.
Enquanto isso, a segunda razão pela qual a inflação é tão preocupante é que, para a maioria das pessoas, é um risco sem seguro. Ou, no jargão de Wall Street, eles têm uma exposição “não coberta”. As carteiras de aposentadoria consistem em ações e títulos. A teoria é que supostamente um se sairá bem quando o outro se sair mal. Mas durante períodos de alta inflação, ambos podem se sair mal ao mesmo tempo. Muito mal, de fato, como qualquer um que se lembre da alta inflação dos anos 1970 se lembrará.
De 1967 a 1981, um investimento no S&P 500 havia perdido quase um quarto de sua o poder de compra e os investimentos em títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos haviam perdido um terço. É difícil exagerar o dano financeiro que causou. Os poupadores não perderam apenas dinheiro em termos reais: eles também perderam tempo. Alguém esperando um retorno médio do mercado de ações de 5% ao ano acima da inflação teria esperado dobrar seu dinheiro, em termos reais, de poder de compra, durante esses 14 anos. Assim, eles acabaram com apenas um terço do que esperavam.
E esse foi o prejuízo sentido por quem não estava realmente aposentado, e que conseguiu deixar seus investimentos no lugar. Alguém que vivia de suas economias e as sacava todos os anos estava em apuros.
Normalmente, é aqui que devem entrar os títulos TIPS, ou títulos protegidos pela inflação do Tesouro. Mas eles se tornaram tão caros que dificilmente se pode chamá-los de protegidos contra a inflação. A maioria tem a garantia de pagar menos do que a taxa de inflação (oficial), ano após ano. Apenas aqueles que duram quase 30 anos têm a garantia de acompanhar os preços (oficiais) ao consumidor.
O que faz melhor durante períodos de alta inflação? Bem, não sabemos ao certo porque cada vez é diferente. Ouro
-0.86%
SGOL,
foi um destaque na década de 1970, mas tinha acabado de ser privatizado após 40 anos sob estrito controle do governo. O mesmo não é verdade hoje.
O ouro é uma moeda há milhares de anos, mas nossas condições econômicas são totalmente diferentes. Imagine um comerciante chinês em 1000 d.C. negociando com pessoas ao longo da vasta rota da seda até Istambul. Como ele poderia verificar a classificação de crédito de alguém? Uma moeda comum na forma de ouro fez maravilhas. Hoje ele iria apenas ficar online.
Outros ativos protegidos contra a inflação pode incluir terrenos e imóveis - o que pode significar simplesmente REITs para a maioria dos investidores, bem como sua casa - e as ações de empresas que produzem recursos naturais como petróleo e gás, ferro, carvão, cobre e assim por diante.
Os fundos que investem em ações de recursos incluem SPDR S&P North American Natural Resources ETF
-0.36%
+ 1.26% .
-0.07% ,
-0.09% ,
-0.02% ,
NANR,
e SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
Aqueles que se concentram apenas em ações de energia incluem algumas opções de custo muito baixo, como Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
Fundo SPDR do setor de seleção de energia
XLE,
e Vanguard Energy ETF
VDE,
que cobram 0.1% ao ano ou menos.
Possivelmente o investimento mais protegido contra a inflação, se o mais controverso, é o das próprias commodities (por meio de um fundo negociado em bolsa que compra contratos futuros). Isso inclui alguma exposição a ouro e prata, bem como petróleo, metais industriais e assim por diante. Os fundos disponíveis incluem o Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
+ 0.47%
-0.71% ,
DBC,
e o ETF iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy de baixo custo
CMDY,
cujas taxas são de 0.28% ao ano.
O problema com commodities é que, como Tabasco, um pouco vai longe. Eles são voláteis. Eles cresceram nos primeiros meses deste ano, mas caíram mais de 10% nos últimos dias. Ah, e em períodos muito longos tendem a ser investimentos sombrios, porque não geram renda e tendem a cair de valor, pelo menos fora dos períodos de alta inflação. As commodities caíram cerca de um terço no total na última década e, do pico ao vale, cerca de dois terços.
Como sempre, não há almoços grátis. Muito menos quando os recheios de sanduíche estão ficando tão caros.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/how-retirement-savers-can-handle-the-risk-of-inflation-11647476465?siteid=yhoof2&yptr=yahoo