O ano passado foi brutal para a maioria dos investidores, simplesmente não há como contornar isso. o S&P 500 O índice caiu 19% ao longo do ano, atingido por uma série de ventos contrários, incluindo inflação teimosamente alta, a mudança do Federal Reserve para o aperto monetário, cadeias de suprimentos que simplesmente não se desenrolavam, as políticas de bloqueio de longa duração da China, a guerra da Rússia na Ucrânia… a lista foi longo.
Mas perdas nessa escala trazem consigo oportunidades, na forma de preços mais baixos das ações. Os analistas de ações do Morgan Stanley não têm evitado essa verdade básica do mercado e, entre suas escolhas, estão algumas ações fundamentalmente sólidas que registraram perdas acentuadas no preço das ações em 2022.
Usamos a plataforma TipRanks para obter os detalhes de duas dessas escolhas; Os analistas do Morgan Stanley veem mais de 50% de vantagem para ambos, então vamos dar uma olhada agora.
Grupo de Saúde Lifestance (LFST)
Começaremos com o Lifestance Health Group, uma empresa fundada há apenas 5 anos que rapidamente assumiu uma posição de liderança no campo de provedores de saúde mental. A Lifestance oferece uma ampla gama de serviços de saúde mental para adultos, adolescentes e crianças, tanto presenciais quanto virtuais, por meio de cerca de 600 centros em 32 estados. A empresa possui uma equipe de mais de 5,400 psicólogos e terapeutas, enfermeiros de prática avançada e psiquiatras.
Como segmento da saúde, a saúde mental tem um perfil cada vez maior. O estigma social há muito atribuído a essas questões começou a diminuir, e os pacientes estão mais dispostos e mais propensos a procurar tratamento. Este é o fato subjacente que trouxe à Lifestance uma série constante de ganhos sequenciais de receita - modestos, embora reais - desde que abriu o capital no verão de 2021. No trimestre relatado mais recente, 3T22, a empresa registrou um total de $ 217.6 milhões no linha superior, um ganho de 25%, ou $ 43.8 milhões, ano a ano.
Também houve melhorias na linha de fundo. A Lifestance teve um prejuízo líquido de US$ 37.9 milhões no trimestre, em comparação com um prejuízo de US$ 120.5 milhões no mesmo período do ano anterior. A perda do 3T22 foi atribuída principalmente a uma 'despesa de remuneração baseada em ações' totalizando US$ 34.9 milhões. Em uma nota positiva, a empresa reportou um EBITDA ajustado de US$ 15.4 milhões, um aumento de 43% a/a.
No balanço, a Lifestance registrou US$ 5.7 milhões em fluxo de caixa de operações no terceiro trimestre, totalizando US$ 3 milhões nos nove meses até 16.9 de setembro de 30. Nessa data, a empresa tinha US$ 2022 milhões em ativos de caixa e um lucro líquido dívida de longo prazo de US$ 90.3 milhões.
O ponto chave para os investidores no último relatório de resultados foi o guidance, que veio abaixo das expectativas dos analistas. A empresa previu receita do quarto trimestre entre US$ 4 milhões e US$ 215 milhões, perdendo a previsão em 220%. As ações caíram 8% desde então.
No entanto, o analista 5 estrelas do Morgan Stanley Ricky Goldwasser recentemente atualizou sua classificação sobre as ações de igual peso (ou seja, neutro) para acima do peso (ou seja, compra). Apoiando essa postura, Goldwasser aponta a nova administração da empresa e seus planos para melhorar a retenção e a produtividade dos médicos.
“O LifeStance começou a abordar o feedback dos médicos, com o objetivo de melhorar o crescimento e a produtividade dos médicos. Novas iniciativas incluem: adicionar recursos de linha de frente para atrair e reter talentos, construir um novo call center para lidar com o faturamento do paciente e reduzir os prazos de credenciamento. A empresa também está começando a alavancar a tecnologia para melhorar a conversão do funil de pacientes. Notavelmente, sua plataforma de experiência de reserva e admissão on-line (OBIE) foi lançada em 14 estados e deve estar ativa em todos os 32 estados até o final do segundo trimestre de 2”, opinou Goldwasser.
“É digno de nota”, acrescentou o analista, “se a LifeStance melhorasse a retenção de médicos de 80% hoje para o nível pré-IPO de 87%, poderia adicionar mais de US$ 30 milhões em receita anual, ou 3% à nossa estimativa em 2024 .”
Junto com sua classificação Overweight aqui, Goldwasser dá às ações da LFST um preço-alvo de $ 8, sugerindo um potencial de valorização de 61% em um ano para as ações. (Para ver o histórico de Goldwasser, clique aqui)
No geral, há 6 análises recentes de analistas para ações da LFST e elas mostram uma divisão uniforme: 3 compras e 3 retenções, para uma classificação de consenso de compra moderada. A ação está sendo negociada a $ 4.98 e tem um preço-alvo médio de $ 7.46, o que implica uma alta de 50% nos próximos 12 meses. (Veja a previsão de estoque LFST em TipRanks)
Corporação de Saúde Definitiva (DH)
Em seguida, está a Definitive Healthcare, uma empresa de software e análise de dados cuja base de clientes inclui médicos, pagadores, hospitais e consultores no setor de fornecedores. A Definitive oferece uma plataforma de dados no modelo SaaS, dando aos usuários recursos para coletar, agrupar, entender e navegar pelas informações no mercado de saúde. A Definitive chama seu produto de inteligência comercial de saúde e se orgulha de ser usado por mais de 2.5 milhões de médicos e outros profissionais e por mais de 9,300 hospitais em todo o país.
Nos últimos anos, as vantagens evidentes que a análise de dados traz para empresas de todos os tipos transformaram o campo em um grande negócio por si só. A Definitive pegou essa onda para o sucesso e, desde seu IPO em setembro de 2021, a empresa viu tendências crescentes em receitas e lucros. O último conjunto de resultados financeiros que a Definitive divulgou foi para o 3T22 e mostrou um aumento de 33% ano a ano na receita, para $ 57.4 milhões. No mesmo período, o lucro por ação ajustado da empresa cresceu de apenas 1 centavo para 6 centavos. O EPS não apenas mostrou um forte crescimento anual, mas também ficou acima da estimativa de 5 centavos.
Os negócios da Definitive também renderam muito dinheiro. O fluxo de caixa livre não alavancado no terceiro trimestre chegou a US$ 15.5 milhões, impressionantes 27% das receitas.
A ação, porém, não conseguiu resistir às condições de baixa de 2022 e perdeu 60% de seu valor ao longo do ano.
Dito isso, olhando para o futuro, o Morgan Stanley's Craig Hettenbach vê muito o que gostar sobre DH. O analista 5 estrelas escreve: “Embora as pressões macro estejam tendo um impacto maior do que o esperado no crescimento rumo a 2023, a Definitive está administrando bem os negócios e esperamos que a empresa sustente a melhor lucratividade da categoria. É o início da adoção de análises na área da saúde e a Definitive está em uma forte vantagem, aproveitando suas fontes de dados primários e o mecanismo de IA para aprimorar consideravelmente os esforços de vendas dos clientes. Com menos de 3% de penetração de clientes e um TAM de US$ 10 bilhões, vemos um longo caminho para o crescimento.”
Olhando para frente a partir desta posição, Hettenbach avalia as ações da DH como Overweight (ou seja, Compra), com um preço-alvo de $ 18 para indicar um ganho potencial de 51% em um ano. (Para ver o histórico de Hettenbach, clique aqui)
Estamos olhando aqui para outra ação com uma divisão uniforme entre as avaliações dos analistas; as 12 análises recentes vão de 6 a 6 para compras e retenções, dando às ações sua classificação de consenso de compra moderada. A DH está sendo vendida por US$ 11.91, e seu preço-alvo médio de US$ 15.33 sugere que ela tem uma alta de aproximadamente 29% este ano. (Veja a previsão de ações da DH no TipRanks)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-pounds-table-2-183519225.html