Wilson, do Morgan Stanley, diz que as eleições de médio prazo dos EUA podem impulsionar o rali de ações

(Bloomberg) -- Os investidores devem manter-se otimistas com as ações antes das eleições de meio de mandato norte-americanas desta semana, de acordo com Michael Wilson, do Morgan Stanley, o estrategista mais bem classificado que previu corretamente a queda das ações neste ano.

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Pesquisas que apontam para os republicanos vencerem pelo menos uma câmara do Congresso fornecem um potencial catalisador para rendimentos de títulos mais baixos e preços de ações mais altos, o que seria suficiente para manter o rali do mercado em baixa, escreveu Wilson em nota na segunda-feira.

Os americanos vão às urnas na terça-feira para decidir o controle de ambas as câmaras do Congresso, o governo em 36 estados e inúmeras outras disputas locais e iniciativas eleitorais. Uma “limpeza” dos republicanos poderia aumentar muito a chance de os gastos fiscais serem congelados e os déficits orçamentários historicamente altos serem reduzidos, alimentando uma alta nos títulos do Tesouro de 10 anos que pode manter o mercado de ações em alta, disse Wilson.

Esta semana também é significativa para os mercados, pois a leitura do índice de preços ao consumidor dos EUA na quinta-feira mostrará se os aumentos das taxas do Federal Reserve estão diminuindo a inflação. O banco central aumentou as taxas em 75 pontos base pela quarta vez consecutiva na semana passada e o presidente Jerome Powell disse que o custo dos empréstimos será maior do que o esperado anteriormente. Isso colocou uma chave nos trabalhos do recente rali, com o índice S&P 500 registrando sua pior semana desde setembro.

Wilson e sua equipe disseram que a volatilidade de curto prazo deve ser esperada antes dos resultados de médio prazo, especialmente devido à ansiedade em torno da divulgação dos preços ao consumidor.

Ainda assim, eles têm uma posição taticamente otimista sobre as ações, dizendo que a volatilidade das taxas pode cair ainda mais.

Os estrategistas do JPMorgan Chase & Co. também têm uma perspectiva otimista sobre as ações no contexto de um potencial pico nos rendimentos dos títulos, sentimento e posicionamento "muito pessimistas" e bons fatores sazonais, escreveram em nota na segunda-feira.

Para que o S&P 500 atinja as metas de alta do Morgan Stanley de 4,000 a 4,150 - um rali de até 10% em relação ao último fechamento - "precisamos ver os níveis das taxas de back-end começarem a cair também", escreveu Wilson.

Os estrategistas usam 3,625 a 3,650 como seu nível de stop-loss para o S&P 500. Eles também disseram que os clientes devem considerar sair de negociações de alta se o rendimento do Tesouro de 10 anos atingir novos máximos em 4.35%, o que reduziria as chances de o S&P 500 atingir 3,950 consideravelmente.