A demanda por hipotecas cai com o fim de 2022

Principais takeaways

• Após meses de turbulência e alta de juros, a demanda por hipotecas caiu durante as festas de fim de ano
• A demanda total de hipotecas (medida por novos pedidos de hipotecas) caiu 13.2% na semana passada em comparação com duas semanas antes
• Enquanto isso, a taxa média de juros contratuais em hipotecas fixas de 30 anos subiu de 6.34% para 6.58%

A temporada de férias é conhecida pela comida deliciosa, alegria e decoração de vários salões com elegância ornamental. Mas no final de 2022, especialistas em habitação notaram algo incomum: menos pessoas se preparando para decorar novo corredores.

Isso mesmo: nas últimas semanas do ano, a demanda por hipotecas desacelerou maneira para baixo - indicando que o mercado imobiliário poderá seguir em breve.

Demanda por hipoteca caiu no final de dezembro

De acordo com dados do levantamento da Associação de banqueiros de hipoteca, a demanda por hipotecas caiu drasticamente na segunda metade de dezembro.

É certo que 2022 foi um ano difícil para o mercado imobiliário, com os preços esfriando em altas astronômicas e as taxas de juros disparando. Mas, embora as férias não sejam particularmente movimentadas em casa, a queda foi drástica, mesmo para os padrões sazonais.

Dados do índice ajustado sazonalmente do MBA mostraram que o volume de pedidos de hipotecas caiu 13.2% no final da semana passada em comparação com duas semanas antes.

O vice-presidente da MBA e vice-economista-chefe, Joel Kan, disse sobre as descobertas: “O final do ano costuma ser um período mais lento para o mercado imobiliário. E com as taxas de hipoteca ainda bem acima de 6% e a ameaça de uma recessão iminente, os pedidos de hipoteca continuaram a cair nas últimas duas semanas para o nível mais baixo desde 1996.”

A pesquisa também constatou que a demanda por refinanciamento caiu 16.3% no mesmo período de duas semanas. (Uma queda de 87% em relação ao ano anterior.) O índice de compras, que mede os pedidos de hipotecas de compra, também caiu 12.2%.

Kan acrescentou que “os aplicativos de compra foram impactados pela desaceleração das vendas de casas nos segmentos novos e existentes do mercado. Mesmo com a desaceleração do crescimento dos preços das residências em muitas partes do país, as taxas elevadas de hipotecas continuam pressionando a acessibilidade e mantendo os possíveis compradores de imóveis fora do mercado”.

As taxas de hipoteca também mudaram

As taxas de hipoteca tiveram um breve e leve declínio no início de dezembro. Mas quando a temporada de férias terminou, as taxas de juros saltaram novamente de 6.34% para 6.58% para empréstimos de taxa fixa de 30 anos. (Em contraste, 2021 terminou em torno de 3.3%.) As taxas de hipoteca de 15 anos também subiram para 6.06%, enquanto as taxas de ARM caíram para 5.61%.

Essas taxas crescentes contribuíram para a lenta demanda por hipotecas à medida que 2023 se aproximava, de acordo com o MBA.

Kan observou que, embora as “taxas de hipoteca sejam mais baixas do que as máximas de outubro de 2022” de 7.16%, elas teriam que cair “substancialmente” para gerar demanda adicional de hipotecas.

Atividades recentes do Fed podem impactar a demanda por hipotecas

Infelizmente, não parece que o Federal Reserve interromperá os aumentos das taxas tão cedo. Pelo lado bom, o Atas da reunião do Fed de 13 a 14 de dezembro – divulgado quarta-feira – indicam que eles poderiam pelo menos desacelerar.

As autoridades do Fed concordaram durante a reunião de dezembro que o banco central deveria recuar em seu aumento agressivo de 0.75% por reunião, pelo menos temporariamente. Eles indicaram que a reunião de 31 de janeiro a 1º de fevereiro pode ter um aumento de apenas 0.25% depois de ver um “progresso significativo” na luta contra a inflação.

Aumentar o custo do crédito nesses incrementos menores efetivamente acionaria os freios econômicos de forma mais gradual. Se forem bem-sucedidas, as medidas podem continuar a reduzir a inflação, ao mesmo tempo em que limitam o risco de uma recessão iminente.

No entanto, as autoridades enfatizaram que “manteriam a flexibilidade e a opcionalidade” em meio à desaceleração. Embora aumentos de 0.25% nas taxas possam se tornar normais, eles permanecem “abertos” a aumentos maiores se a inflação alta persistir. Autoridades acrescentaram que os mercados financeiros não devem subestimar seu compromisso de combater a inflação.

No geral, o Federal Reserve projetou provisoriamente que as taxas de juros poderiam subir para pouco mais de 5% no início de 2024 e permanecer assim por meses. Durante a reunião de dezembro, o Fed elevou as taxas em mais 0.5%, movendo a meta da taxa dos fundos federais para 4.25% a 4.5%.

A ligação entre os aumentos das taxas do Fed e a atividade hipotecária

É importante lembrar que o Federal Reserve não define diretamente as taxas de juros voltadas para o consumidor. Em vez disso, o Fed move a taxa de fundos federais, que determina quanto os bancos pagam para tomar empréstimos uns dos outros durante a noite. À medida que a taxa dos fundos federais sobe, os bancos geralmente aumentam as taxas em outros lugares, elevando os custos dos empréstimos para empresas e consumidores.

Mas a interação entre a taxa de fundos federais e as taxas de hipoteca não é sequer que simples. As taxas de juros hipotecários também se movem com base no crescimento ou declínio econômico, na inflação e nas atividades regionais do mercado imobiliário e de empregos.

Isso significa que as taxas de hipoteca não seguem necessariamente a taxa dos fundos federais – mas muitas vezes são influenciadas por ela.

Por exemplo, o Federal Reserve geralmente indica se pode aumentar ou diminuir as taxas antes das reuniões agendadas. Essa prática ajuda a definir expectativas e reduz o “fator de choque” quando as decisões são anunciadas oficialmente. Dado esse alerta, os bancos podem mudar suas taxas de hipoteca antes que a taxa dos fundos federais realmente se mova.

Mas isso não é um dado adquirido, pois as taxas de hipoteca continuam respondendo a fatores econômicos externos nesse meio tempo. Ocasionalmente, isso significa que as taxas do Fed e as taxas de hipoteca movem-se em direções opostas, como ocorreu em dezembro. Enquanto o Fed aumentou sua taxa, as taxas de hipoteca caíram temporariamente com a queda da inflação. (Embora, como mostram os dados do MBA, o declínio logo se reverteu.)

O que tudo isso tem a ver com os números mais recentes da demanda por hipotecas?

É simples: quando as taxas de juros sobem, o dinheiro emprestado fica mais caro, o que desestimula a tomada de empréstimos. Em um empréstimo de $ 500,000 por 30 anos, a diferença entre pagar 3.5% e 6.5% é de $ 915.12 por mês, ou $ 329,442 em 30 anos.

Quando os compradores têm a opção de pagar 6.5% agora ou esperar que as taxas caiam, economizar um pouco mais parece muito sensato.

Quem precisa rastrear a demanda de hipotecas quando você tem Q.ai?

Taxas crescentes e inflação teimosa aumentaram o custo da casa própria em 2022. Mas, à medida que os preços das casas começaram a cair de suas máximas na segunda metade do ano, parecia que os aumentos das taxas do Fed estavam começando a funcionar. À medida que o resto dos dados de dezembro chegarem – do mercado imobiliário e de outros lugares – veremos se essa suposição se sustenta.

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