As taxas de hipoteca estão se aproximando de 7%, sinalizando risco de queda no preço da casa

Durante grande parte do ano passado, você poderia obter uma hipoteca de 30 anos a uma taxa de cerca de 3%. Agora, os custos de hipoteca estão se aproximando de 7%. Essa é uma mudança dramática na acessibilidade da habitação nos EUA em um curto espaço de tempo. Agora, os preços das casas estão começando a reagir com dados recentes, vendo algumas das maiores quedas nos preços em mais de uma década. No entanto, ainda é cedo, com os preços das casas ainda subindo ano após ano.

Preço da habitação

As taxas de hipoteca são importantes para muitos compradores, pois determinam o que muitos compradores podem pagar. O preço médio de venda de casas em agosto foi de US$ 436,800, de acordo com dados do Censo dos EUA.

Isso significa que o custo mensal da hipoteca dessa casa aumentou de aproximadamente US $ 1,000 para US $ 2,5000 para novos compradores de casas. É claro que nem todos compram casas com hipoteca, mas muitos o fazem, e assim a acessibilidade da casa diminuiu para muitos americanos no espaço de apenas um ano.

O Fed de Atlanta rastreia a acessibilidade da habitação SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA, e embora os dados não sejam atualizados para o aumento mais recente nas taxas, a tendência é fraca para 2022, retornando a níveis baixos de acessibilidade não vistos desde 2007.

Embora os preços das casas não tenham caído significativamente neste momento, há muitos sinais iniciais preocupantes para o mercado imobiliário, além da acessibilidade. Aqui estão alguns deles.

Inventário Crescente

O estoque de moradias nos EUA parece estar aumentando bastante. Isso é um problema porque implica, em parte, que as casas não estão sendo vendidas aos preços atuais.

Os preços das casas podem ser rígidos porque os vendedores geralmente relutam em reduzir os preços, mas o aumento do estoque sugere que a redução dos preços das casas pode ser necessária para combinar compradores e vendedores. O aumento do estoque pode sinalizar que as quedas de preços materiais estão a caminho.

Preços em queda

Então os preços das casas podem começar a cair. Os dados da Zillow viram a maior queda mensal do preço da casa de 0.3% em julho. Essa é a maior queda mensal do preço das casas em mais de uma década nos números de Zillow. Os índices Case-Shiller também estão vendo quedas iniciais de preços. RedfinRDFN
is acompanhando tendências semelhantes, além de observar mais casas com queda de preço e menos vendas acima do preço pedido.

No entanto, ainda é cedo, se os preços das casas devem enfraquecer. Atualmente, os preços das casas permanecem em alta de cerca de 14% em uma base anual. Quedas adicionais seriam necessárias para ver a habitação perder valor ano a ano.

O Fed

A causa raiz aqui é principalmente o Fed elevando as taxas de juros enquanto combatem a inflação. Isso, por sua vez, aumenta os custos das hipotecas.

A boa notícia é que as taxas de juros estão voltadas para o futuro, entãoprovável plano do Fed de aumentar as taxas novamente em novembro e dezembro é refletido nas taxas de hipoteca hoje, a menos que o Fed mude o roteiro. Ainda assim, o mercado tem menos certeza de como o Fed se moverá em 2023 e, se mais aumentos de juros estiverem nos planos, isso poderá aumentar ainda mais as taxas de juros e, portanto, os custos das hipotecas.

Os presságios para a habitação não parecem bons atualmente. No entanto, também é importante lembrar que as oscilações no valor das casas costumam ser muito mais moderadas do que com outros ativos, como ações.

Por exemplo, do pico ao vale durante a Grande Crise Financeira do primeiro trimestre de 1 ao primeiro trimestre de 2007, o preço médio das casas nos EUA caiu 1%. Além disso, esse é um movimento extremo na história dos preços das casas nos EUA. Portanto, há sinais de que os preços dos imóveis nos EUA podem diminuir, mas o mercado imobiliário pode ser mais estável do que em muitos outros mercados financeiros.