Ganhos de MS 4T 2021

O Morgan Stanley divulgou nesta quarta-feira lucros melhores do que o esperado no quarto trimestre devido à forte receita de negociação de ações e à medida que a empresa manteve a linha dos custos de compensação.

Aqui estão os números:

· Lucro: US$ 2.01 por ação vs. estimativa de US$ 1.91 por ação, de acordo com a Refinitiv.

· Receita: US$ 14.52 bilhões vs. estimativa de US$ 14.6 bilhões

Ao contrário de seus rivais, que divulgaram que os custos de remuneração do pessoal de Wall Street dispararam no trimestre, o Morgan Stanley manteve a linha de despesas. O banco registrou US$ 5.49 bilhões em despesas de compensação, abaixo da estimativa de US$ 5.98 bilhões dos analistas consultados pela FactSet. Dentro de sua divisão de títulos, o banco disse que a remuneração caiu em relação a um ano atrás por causa de planos de compensação adiados “vinculados ao desempenho do investimento”.

O banco disse que a receita de negociação de ações aumentou 13% em relação ao ano anterior, para US$ 2.86 bilhões, cerca de US$ 400 milhões acima da estimativa de US$ 2.44 bilhões do FactSet. A melhoria foi impulsionada pelo aumento da receita de corretagem prime e um ganho de US$ 225 milhões em um investimento estratégico.

A gestão de investimentos também superou as estimativas, subindo 59% para US$ 1.75 bilhão por causa da aquisição da Eaton Vance pelo banco. Analistas esperavam US$ 1.66 bilhão.

Enquanto isso, a receita de gestão de patrimônio aumentou 10%, para US$ 6.25, basicamente igualando a estimativa de US$ 6.28 bilhões, em taxas crescentes de gerenciamento de ativos e crescimento em empréstimos a clientes.

A receita do banco de investimento aumentou 6%, para US$ 2.43 bilhões, pouco abaixo da estimativa de US$ 2.54 bilhões, devido a taxas de consultoria mais altas da atividade de fusões. E o comércio de renda fixa gerou US$ 1.23 bilhão em receita, uma queda de 31% em relação ao ano anterior e abaixo da estimativa de US$ 1.47 bilhão.

As ações do banco subiram 1.6% nas negociações de pré-mercado.

As negociações, em particular, começaram a retornar a volumes mais normais, se os resultados do Goldman Sachs e do JPMorgan Chase forem uma indicação. O Morgan Stanley tem o negócio de negociação de ações nº 1 do mundo.

Também é um dos principais players em consultoria de fusões, particularmente nas áreas de tecnologia e comunicação.

Uma área que deve se mostrar resiliente é a gestão de patrimônio, que normalmente depende de taxas baseadas em ativos sob gestão que vêm subindo junto com os mercados em ascensão.

As ações do banco caíram 4.2% este ano, abaixo do ganho de 8.6% do KBW Bank Index.

O JPMorgan e o Citigroup relataram os menores ganhos nos últimos sete trimestres, e o Goldman Sachs perdeu as estimativas para o lucro do quarto trimestre devido às despesas elevadas. O Wells Fargo tem sido o único ponto positivo até agora nos lucros dos bancos, depois de estabelecer metas para receitas de juros mais altas e despesas mais baixas.  

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