MSCI solicita à China um feedback de compartilhamento, Hong Kong Shorts Press novamente, semana em análise

Semana em revisão

• Hong Kong voltou de seu feriado de bom humor, com o índice Hang Seng ganhando + 5.9% na quarta-feira em vários catalisadores, incluindo a reabertura de Hong Kong para viagens irrestritas, o dólar americano potencialmente em pico e os 20^th Congresso Nacional do Partido, que terá início no dia 16^th.
• As ações de viagens e imóveis lideraram os ganhos esta semana em Hong Kong, já que os investidores parecem esperar uma recuperação em ambos os espaços.
• Os mercados de ações e títulos da China continental foram fechados esta semana para o feriado nacional da Golden Week e reabrirão na segunda-feira.

Principais Notícias

As ações asiáticas caíram durante a noite em volumes leves, já que os temores de aperto do Fed reacenderam, embora a região tenha registrado ganhos para a semana. O consenso é que o Fed aumentará as taxas de juros até que algo se quebre, ou seja, ocorra uma crise financeira/econômica. Parece um ótimo plano de jogo…

Hoje foi o último dia do feriado da Semana Dourada da China continental, enquanto o Paquistão estava fechado para Mawlid-al-Nabi, o dia espiritual em que os muçulmanos celebram o nascimento do profeta Maomé. O dólar americano estava um pouco mais fraco esta manhã, embora o índice cambial da Ásia e o renminbi offshore da China estivessem em baixa em relação ao dólar americano.

Foi um dia de muito pouco volume em Hong Kong, com a China ainda de férias, o que significa que não há apoio dos investidores do continente. O volume de Hong Kong foi de apenas 45% da média de 1 ano, embora a venda a descoberto da placa principal tenha aumentado durante a noite para 59% da média de 1 ano, pois 22% do volume da placa principal estava curto. JD.com HK teve 45% do volume curto, Alibaba teve 20% curto, Meituan teve 35% curto e Tencent teve 9% curto. Surpreendentemente, a Bolsa de Valores de Hong Kong e/ou os reguladores de Hong Kong não estabeleceram limites de venda a descoberto, o que Taiwan fez no início desta semana. O nível de venda a descoberto é embaraçoso! As ações da Internet caíram, embora a Li Auto HK tenha caído -14.75%, arrastando Nio -10.47% e Xpeng -6.04%. As conversas variam de vendas fracas de automóveis na Golden Week a vendas de um grande acionista e investidores alavancados explodindo.

Após o fechamento dos EUA ontem, MSCIMSCI
anunciou que falaria com seus clientes sobre a inclusão do China A Share. Lembre-se de que a MSCI adicionou 20% do peso potencial da definição de ações da China A da MSCI em 2018 e 2019. A MSCI interrompeu a inclusão devido a certas características das ações da China continental, que incluem liquidação no mesmo dia (no dia em que você compra uma ação, você entregar dinheiro), negociação omnibus (negociar ações A para várias contas de negociação), a falta de alinhamento de feriados de mercado entre Hong Kong e a China Continental e a falta de futuros MSCI China A. Três questões foram resolvidas quando os futuros do MSCI China A50 foram lançados no ano passado em Hong Kong. Em agosto, a Bolsa de Hong Kong anunciou que alteraria a programação de feriados para eliminar 13 dias sem negociação, e a negociação omnibus foi resolvida. Sim, a negociação T+0 é um grande problema, especialmente para investidores passivos. A razão é que, no dia do rebalanceamento do índice, você precisa entregar dinheiro na data de negociação das ações chinesas A, mas não recebe o dinheiro da venda de ações não chinesas por dois dias. Esses são realmente os únicos problemas restantes que impedem a MSCI de avançar com a inclusão, mas as considerações políticas também podem estar atrasando novos anúncios de inclusão. Vamos acompanhar este desenvolvimento de perto.

Os índices Hang Seng e Hang Seng Tech caíram -1.51% e -3.3%, respectivamente, no volume que caiu -8.79% em relação a ontem, o que representa apenas 45% da média de 1 ano. 57 ações avançaram, enquanto 446 ações caíram. O volume de vendas da placa principal aumentou +6.78% em relação a ontem, o que representa 59% da média de 1 ano, já que 22% do volume foi vendido. Os fatores de valor “superaram” (caíram menos) os fatores de crescimento enquanto as grandes capitalizações “superaram” as pequenas capitalizações. Todos os setores foram negativos, com queda de -0.65% em energia, queda de -0.82% em bens de consumo, queda de -1.1% no financeiro, queda de -3.3% no setor imobiliário, queda de -2.98% em materiais e queda de -2.69% em tecnologia. Os subsetores com melhor desempenho foram semicondutores e ações de cassinos de Macau, enquanto automóveis, software e equipamentos de saúde estavam entre os piores. Southbound Stock Connect foi fechado hoje.

Shnaghai, Shenzhen e o STAR Board reabrem na segunda-feira.