"Meu conselheiro insiste que este é um bom investimento de baixo risco." Estou semi-aposentado aos 63 anos com $ 2 milhões economizados. Meu consultor financeiro quer que eu gaste metade do meu dinheiro em uma anuidade. Devo fazer isso?

Questão: Tenho 63 anos e sou semi-aposentado. Eu não tenho nenhuma dívida. Tenho $ 2 milhões em 401 (k) antes dos impostos, cerca de $ 60 mil em outras economias e $ 0.5 milhão em imóveis. Contratei um consultor financeiro fiduciário, meu primeiro, cerca de cinco meses atrás. Antes disso, eu gerenciava meus investimentos passivamente. Eu defini meu nível de risco desejado para o consultor como baixo. Eu gostaria de evitar grandes correções de mercado, como 2008 e agora. 

Seu conselho foi investir 50% em ETFs que eles gerenciam ativamente e os outros 50% em uma anuidade indexada. A partir desta manhã, a conta ETF caiu 19%. Não investi na anuidade. Nunca fui um grande fã de anuidades, mas meu consultor insiste que este é um bom veículo de investimento de baixo risco. Uma anuidade variável é uma boa opção para mim? Não gosto muito da ideia de prender 50% das minhas economias de aposentadoria por 10 anos. (Procurando um consultor financeiro? Esta ferramenta pode ajudá-lo a encontrar um consultor que atenda às suas necessidades.)

Responda: Infelizmente, há muitas bandeiras vermelhas surgindo aqui, a primeira sendo que, embora seu consultor possa se chamar de fiduciário, ele pode não estar realmente trabalhando em seu melhor interesse. “Na maioria dos casos, as anuidades indexadas são vendidas por comissão. Se o consultor alegou ser um fiduciário e vendeu uma anuidade, há algo que não computa”, diz o planejador financeiro certificado Chris Chen, da Insight Financial Strategists. 

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Observe que um verdadeiro consultor fiduciário será pago por meio de remuneração baseada em honorários, não em comissões sobre produtos; portanto, se o seu consultor afirma ser um fiduciário e recomenda um investimento que paga uma comissão, isso deve ser um sinal de alerta. Os consultores fiduciários que pertencem à Associação Nacional de Consultores Financeiros Pessoais (NAPFA) e outras organizações profissionais semelhantes de orientação fiduciária, como o CFP Board, comprometem-se a aconselhar no melhor interesse de um cliente. “Uma das maneiras de fazer isso é não entrar em uma situação de conflito de interesses, como receber comissões sobre produtos como anuidades”, diz Chen. (Procurando um consultor financeiro? Esta ferramenta pode ajudá-lo a encontrar um consultor que atenda às suas necessidades.)

Independentemente de ele ser ou não um verdadeiro fiduciário, “é improvável que uma anuidade variável seja uma abordagem benéfica aqui, especialmente em relação a uma passiva de baixo custo”, diz o planejador financeiro certificado Elliot Dole, da Buckingham Strategic Wealth. Uma das maiores desvantagens de uma anuidade variável é o alto custo frequentemente associado a ela, incluindo taxas administrativas, despesas de fundos para investir em descobertas mútuas e muito mais. Além disso, Dole acrescenta: “Cuidado com cronogramas de resgate onerosos com anuidades indexadas. A complexidade na estrutura existe para beneficiar o emissor, não o investidor.” Dito isto, há vantagens para anuidades, e isto O guia MarketWatch fornece dicas úteis sobre anuidades, assim como isto um.

Outras coisas a considerar são que existem muitas formas de risco que seu consultor deve ajudá-lo a entender. “Pergunte quais riscos estão sendo priorizados com a recomendação desta anuidade específica. A anuidade protege o valor do ativo ou seu fluxo de renda futura da anuidade? Talvez a anuidade seja de baixo risco em termos de renda futura, mas e o risco de abrir mão da liquidez de 50% de sua poupança para a aposentadoria?” diz Kan. 

Não importa o que você decida, é imperativo que você e seu consultor concordem mutuamente sobre as características de um portfólio de baixo risco. O planejador financeiro certificado Bill Kan, da Candent Capital, diz que você deve ter uma conversa mais profunda com seu consultor sobre a lógica por trás da recomendação para a estratégia de ETF gerenciada ativamente e por que a anuidade é um bom veículo de investimento de baixo risco.

“Nenhuma estratégia funciona em todos os períodos e condições econômicas e todas as estratégias sólidas devem ter seu momento de brilhar, mas pode levar anos para que esses momentos cheguem. A compreensão do seu consultor sobre baixo risco é consistente com sua definição de baixo risco? A história mostra que mesmo as estratégias de baixo risco podem sofrer durante grandes correções do mercado”, diz Kan.

Por causa de onde o mercado está atualmente (quando você nos escreveu), um resultado de -19% para um portfólio de ETF não foi tão ruim. Ainda assim, Chen diz: “Na minha opinião, você precisa de um verdadeiro consultor fiduciário especializado em planejamento de aposentadoria que provavelmente começará com um plano financeiro para entender completamente sua situação e objetivos. Alguém assim pode ser encontrado na NAPFA ou na Rede de Planejamento XY.” (Procurando um consultor financeiro? Esta ferramenta pode ajudá-lo a encontrar um consultor que atenda às suas necessidades.)

Também é fundamental olhar para outras estratégias de menor risco, dizem os profissionais. Diferentes planejadores têm diferentes estratégias e o planejador financeiro certificado Michael DeMassa, da Forza Wealth, diz para seus clientes conservadores em busca de bons investimentos de baixo risco: “Temos comprado títulos do Tesouro dos EUA com vencimentos de seis meses a três anos. O rendimento atual dos vencimentos é de pouco mais de 4%.”

Dependendo da aparência do seu portfólio em termos de ações e títulos, se um cliente solicitar um nível mais baixo de tolerância ao risco - um portfólio composto por dinheiro, CDs ou títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo pareceria apropriado, diz o planejador financeiro certificado Scott O'Brien, da Worthpointe Wealth Management. De fato, ao distribuir CDs por vários bancos segurados pelo FDIC, você protegerá o principal. “Os CDs estão pagando taxas de juros atraentes. Atualmente, existem CDs de 12 meses disponíveis pagando mais de 4%”, diz o planejador financeiro certificado Greg Reeder da McClarren Financial Advisors.

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