Novo imposto de recompra forçará as empresas a pensar duas vezes sobre como usar o dinheiro

Isso significa que as empresas de capital privado, como

KKR
,

Blackstone
,
e

Carlyle

—que, ironicamente, estão todos listados publicamente—agarrem-se a seus amada isenção fiscal sobre a venda de ativos da carteira que é fixado em 23.8%, contra rendimentos ordinários ou salários que são tributados em 37%.

Em vez disso, uma taxa de 1% sobre as recompras de ações das empresas fará com que os diretores financeiros pensem duas vezes sobre como usam seu dinheiro.

Está definido para ser um ano recorde para recompras nos EUA, com cerca de US$ 1.2 trilhão previsto para ser gasto, incluindo programas de pára-choques em andamento em

Apple

e dono do Google

Alfabeto
.

Ao escolher como recompensar os investidores, as empresas preferem recompras em comparação com dividendos porque aumentam as medidas por ação de lucros e fluxo de caixa e beneficiam o retorno sobre o patrimônio. Eles podem ser a maneira dos diretores tentarem colocar um piso no preço das ações – embora pareçam um desperdício se as ações caírem.

Há pouco mais de 40 anos, a prática era considerada manipulação de mercado. Agora está tão arraigado que, quando o presidente Donald Trump esperava empregos e investimentos em tecnologia após seu corte de impostos corporativos em 2017, havia apenas um lugar para o lucro inesperado.

Para os investidores, as recompras resultam em ganhos de capital que podem nunca ser tributados, enquanto os dividendos exigem que o imposto de renda seja pago.

Os críticos dizem que esta última mudança diminuirá a liquidez e aumentará a volatilidade do índice. No entanto, a maioria das empresas provavelmente o verá como outro custo que não diminuirá muito as recompras — nem aumentará os dividendos.

-James Ashton

*** Junte-se à repórter da Mansion Global, Leslie Hendrickson, hoje ao meio-dia, enquanto ela conversa com Cal Inman, fundador e CEO da ClimateCheck, sobre a mitigação do risco das mudanças climáticas no setor imobiliário. Assine aqui.

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Tesla é liberada para divisão de ações enquanto a batalha de Musk no Twitter continua

Tesla

os acionistas aprovaram um 3 para 1 desdobramento de ações, e o CEO Elon Musk disse na reunião anual da empresa na quinta-feira que a fabricante de veículos elétricos poderia construir de 10 a 12 fábricas em sua busca para vender 20 milhões de veículos por ano.

• Musk não disse se o total da fábrica inclui os quatro centros existentes, incluindo o de Austin, Texas, onde a assembleia de acionistas foi realizada. A reunião foi transmitida pela web, pois o evento ao vivo tinha capacidade limitada. Novidades sobre a Tesla próxima fábrica pode vir ainda este ano, Disse Musk.

• O desdobramento de ações é o segundo em dois anos, e desde o último as ações praticamente triplicaram. Uma divisão não afeta o valor de mercado da empresa, mas pode atrair novos investidores, tornando o preço de uma ação mais acessível para compra.

• Os acionistas aprovaram a reeleição dos diretores Ira Ehrenpreis e Kathleen Wilson-Thompson, que estão no conselho da Tesla desde 2007 e 2018, respectivamente.

  
  
  Oracle
  
  o cofundador Larry Ellison, que ingressou no conselho em 2018, não concorreu à reeleição, então o conselho encolhe para sete.

• Almíscar também enfrenta um impasse este outono com

  
  
  Twitter
  
  sobre sua tentativa de se afastar de sua oferta de US$ 44 bilhões pela plataforma de mídia social. O Twitter disse na quinta-feira que as alegações de Musk de que ele estava “enganado” para assinar o acordo são “imlausíveis”.

Qual é o próximo: Musk contra-processou o Twitter, e os dois lados estão programados para se enfrentar no Tribunal da Chancelaria de Delaware para um julgamento de cinco dias em outubro. Na quinta-feira, o juiz do caso disse que as alegações confidenciais de Musk, parcialmente reveladas pelo Twitter na quinta-feira, seriam tornadas públicas até hoje.

-Liz Moyer

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Virgin Galactic adia lançamento de serviço comercial novamente

As ações da

Virgin Galactic

estavam caindo na sexta-feira, depois que a empresa de turismo espacial empurrou para trás o lançamento de serviço comercial para o segundo trimestre de 2023. A Virgin Galactic disse anteriormente que esperava iniciar o serviço comercial de turismo espacial no primeiro trimestre do próximo ano. Isso foi depois de adiar o lançamento para o quarto trimestre de 2022.

• Em comunicado que acompanhou os resultados do segundo trimestre da empresa, a Virgin Galactic disse que o último atraso foi “devido às datas de conclusão estendidas no programa de aprimoramento da nave-mãe”. As ações caíram mais de 10% no pré-mercado de sexta-feira.

• O CEO Michael Colglazier disse: “Embora nossos planos de curto prazo agora prevejam o lançamento do serviço comercial no segundo trimestre de 2023, o progresso em nossa frota futura continua e muitos dos principais elementos de nosso roteiro estão agora em vigor para dimensionar o negócio de uma forma significativa. ”

• A Virgin Galactic reportou um prejuízo no segundo trimestre de 43 centavos por ação em receita de US$ 357,000 em receita, abaixo dos US$ 571,000 do ano passado. O fluxo de caixa livre no período foi negativo em US$ 91 milhões, comparado a US$ 66 milhões negativos no segundo trimestre de 2021. A empresa disse que espera fluxo de caixa livre negativo de US$ 110 milhões a US$ 120 milhões no terceiro trimestre.

Qual é o próximo: Não se engane sobre as complexidades da comercialização de viagens espaciais. Os investidores devem se importar mais com o fato de a Virgin Galactic estar aperfeiçoando a tecnologia, a economia e a estratégia de um empreendimento pioneiro. É improvável que a história se lembre dos atrasos trimestrais. Próximo passo, a Virgin Galactic anunciou no mês passado que é juntando com

Ciências de voo Boeing Aurora

para projetar as naves-mãe da próxima geração da empresa.

-Joe Woelfel e Rupert Steiner

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Seca do negócio de Wall Street pode secar bônus de final de ano

A seca de acordos de Wall Street este ano ameaça secar a piscina de bônus de fim de ano, aumentando a possibilidade de que alguns grupos de bancos de investimento possam ver seus bônus reduzidos quase pela metade, de acordo com um relatório observado de perto da consultoria de remuneração Johnson Associates.

• As projeções são com base na atividade até agora este ano, e os números têm sido sombrios. Os US$ 1 trilhão em negócios anunciados nos EUA até o final de julho são queda de 40% em relação ao ano passado, quando os negócios explodiram, de acordo com a Dealogic.

• Bônus em funções de consultoria em fusões em bancos podem queda de 20% a 25%, dizia o relatório. A subscrição de títulos pode ser ainda mais afetada, dada a falta de ofertas públicas iniciais este ano. Seus bônus podem cair de 40% a 45%.

• O relatório dizia receita de subscrição de ações caiu 75%, enquanto a receita de subscrição de dívida caiu 30%.

  
  
  Morgan Stanley
  'S
  A receita de banco de investimento do segundo trimestre caiu 55%, refletindo os menores volumes de negócios e a queda de subscrição.

  
  
  Goldman Sachs
  
  a receita de banco de investimento caiu 41% no trimestre, refletindo também a menor atividade de subscrição.

• Enquanto a negociação está em baixa, os comerciantes se saíram melhor. Os traders de títulos podem ver um aumento de bônus de 15% a 20%, enquanto os traders de fundos de hedge podem ver os bônus subirem de 10% a 20%, e os traders de ações podem ver aumentos de 5% a 10%.

Qual é o próximo: A Johnson Associates disse que a “guerra por talentos” de Wall Street está diminuindo e o número de funcionários diminuirá “à medida que as empresas diminuem” após uma enxurrada de contratações em 2021 e início de 2022, levando a especulações sobre possíveis demissões. Ele também disse que o potencial para uma crise de bônus pode criar desafios de recrutamento.

-Janet H. Cho e Liz Moyer

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AMC Entertainment pretende oferecer ações preferenciais 'APE'

Participações da AMC Entertainment

anunciou planos para oferecer um dividendo de ações preferenciais chamado “APE”, para as unidades de ações preferenciais da AMC. É uma referência aos investidores individuais, que se autodenominam macacos, e que ajudaram a manter a maior cadeia de cinemas passando pela pandemia de Covid-19, informou o Wall Street Journal.

• AMC se inscreveu para listá-los na Bolsa de Valores de Nova York sob o símbolo “APE”, concedendo um Ape para cada ação ordinária classe A, criando cerca de 517 milhões de unidades Ape. Depois de oferecer essas unidades da Ape aos acionistas, a AMC terá cerca de 4.5 bilhões de unidades restantes que poderia ser vendido.

• AMC teve um prejuízo líquido de $ 121.6 milhões no segundo trimestre, e receita de US$ 1.166 bilhão, acima do esperado pelos analistas. O CEO Adam Aron chamou de “segundo trimestre espetacularmente encorajador”, informou o MarketWatch.

• A participação no segundo trimestre aumentou para 59 milhões de pessoas em todo o mundo, um aumento de 168% em relação ao ano passado graças aos blockbusters como o de Tom Cruise Top Gun: Maverick, o melhor filme do trimestre, segundo o Box Office Mojo.

• Tem sido um recuperação da pandemia intermitente para Hollywood.

  
  
  Descoberta da Warner Bros.
  
  encerrou o filme de super-heróis da DC Comics de US$ 90 milhões Batgirl, que foi destinado à sua plataforma de streaming HBOMax. A Warner reportou um prejuízo de US$ 3.4 bilhões no segundo trimestre.

Qual é o próximo: Um dos últimos blockbusters em potencial do verão estreia neste fim de semana com

Sony
'S
Trem-bala, estrelado por Brad Pitt. As estimativas iniciais apontam para US$ 30 milhões em vendas domésticas e US$ 60 milhões em todo o mundo. Prazo.

-Janet H. Cho

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Foco nos lucros da Berkshire Hathaway de Warren Buffett

Investidores vão analisar

Berkshire Hathaway
'S
ganhos do segundo trimestre no sábado como o conglomerado do CEO Warren Buffett está resistindo à inflação e a uma desaceleração do mercado que atingiu algumas de suas maiores participações, incluindo investimentos de portfólio da Apple.

• A Berkshire já possui uma participação gigante na Apple, cujo preço caiu para US$ 130 por ação no segundo trimestre. A Berkshire arrematou três milhões de ações da fabricante do iPhone no primeiro trimestre, quando as ações estavam sendo negociadas na casa dos US$ 150.

• As pressões inflacionárias nos negócios imobiliários e de seguros de automóveis da Berkshire, onde os custos crescentes podem tornar as reivindicações mais caras, pode superar os ganhos de suas ações de energia e ferrovias, informou a Bloomberg. A unidade operacional Geico é a segunda maior seguradora privada de automóveis.

• Buffett há muito disse que um dos Chave para o sucesso em investir é agir quando outras pessoas estão correndo com medo. Em meio à desaceleração do mercado deste ano, a Berkshire comprou seguradora

  
  
  Alleghany Corp.
  ,
  aumentou sua participação em

  
  
  Chevron
  ,
  e comprou ações em

  
  
  HP Inc.
  
  e outros, observou Bloomberg.

• Berkshire comprou mais ações de empresa de energia

  
  
  Occidental Petroleum
  
  no segundo trimestre e agora detém cerca de US $ 12 bilhões da companhia de energia, de acordo com registros regulatórios.

Qual é o próximo: A Berkshire provavelmente reportará um prejuízo no segundo trimestre por causa da queda do mercado de ações, mas os investidores estarão atentos ao que mais Buffett comprou após a onda de compras de US$ 41 bilhões no primeiro trimestre. Mais detalhes sobre as compras de ações no trimestre serão divulgados no final de agosto em um documento regulatório separado.

-Janet H. Cho

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Você se lembra das notícias desta semana? Faça nosso teste abaixo sobre as novidades desta semana. Conte-nos como você se saiu em um e-mail para [email protegido].

1. A Robinhood Markets, enfrentando um ambiente de negociação fraco e a queda deste ano no comércio de criptomoedas, anunciou uma segunda rodada de demissões este ano. Quanto de sua força de trabalho está cortando?

uma. 23%

b. 20%

c. 17%

d. 14%

2. A Greenlight Capital de David Einhorn, mais conhecida por seu estilo de investimento em valor, disse aos investidores esta semana que estava entrando em uma situação de arbitragem de fusão com qual ação?

uma. Activision Blizzard

b. Espírito Companhias Aéreas

c. Twitter

d. Seagen Inc.

3. O fundo de investimento ativista Elliott Management muitas vezes assume participações em empresas para fazer mudanças, algo que anima os investidores. Esta semana, duas ações tiveram um grande salto quando Elliott confirmou grandes apostas nelas. Quais são os dois?

uma. Metaplataformas e além da carne

b. Pinterest e PayPal

c. Tesla e Rivian Automotive

d. AMC Entertainment e GameStop

4. A Organização dos Países Exportadores de Petróleo e seus aliados concordaram em aumentar a produção de petróleo a partir de setembro em quantos barris por dia?

uma. 100,000

b. 120,000

c. 140,000

d. 160,000

5. O Banco da Inglaterra elevou as taxas de juros ao máximo em um quarto de século na quinta-feira e previu que o Reino Unido entraria em recessão este ano. Quanto aumentou as taxas?

uma. 1.0%

b. 0.75%

c. 0.50%

d. 0.25%

Respostas: 1(a); 2(c); 3(b); 4(a); 5(c)

-Cajado de Barron

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—Boletim editado por Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner, Joe Woelfel