Novos IPOs de ações preferenciais, junho de 2022

* No final de junho de 2022, analisamos as novas ações preferenciais e ETDs introduzidos durante o mês, oferecendo rendimentos anuais que variam de 6.25% a 13%.

* Aqui está uma comparação com as ações preferenciais da mais alta qualidade em nosso universo de cobertura, classificadas por nossa métrica interna “CDx3 Compliance Score”:

* Os CDx3 preferidos classificados em 10 de 10 estão sendo vendidos por uma média desconto ao par de 3.6% e oferecem um rendimento médio corrente de 5.77%.

* IPOs anteriores de ações preferenciais agora sendo negociados abaixo do par: uma olhada nos cruzamentos de paridade recentes.

Sobre os novos problemas

O PacWest Bancorp concluiu uma oferta de 20 milhões de novas ações preferenciais perpétuas não cumulativas, oferecendo uma taxa de dividendo fixa de 7.75%. As novas ações foram classificadas como BB- pela Fitch, BBB- pela Kroll e BBB pela Egan-Jones. As ações foram negociadas temporariamente no OTC sob o símbolo PACWL antes de passarem para o símbolo permanente PACWP no Nasdaq, onde agora comandam um prêmio ao par, com negociações recentes acima do preço de oferta de US$ 25. Conforme informamos em nosso relatório mensal Boletim para assinantes do Research Notes, vários membros da PacWest participaram da oferta:

Fonte: Boletim Mensal “Notas de Pesquisa” CDx3

[Conforme também relatado em nosso boletim informativo mensal, houve também uma série de compras privilegiadas de pós-mercado/mercado aberto entre vários de outros emitentes de ações preferenciais em junho, variando de pequenas a grandes compras privilegiadas, inclusive entre as ações preferenciais de Receita de Pontos de Águia (EIC), Financiamento Imobiliário NexPoint (NREF), Desenvolvimento Customizado do Porto (HCDI), New York Community Bank (NYCB), Hotéis Sotherly (SOHO) e Marcas de gordura (FAT). Os links neste parágrafo apontam para exemplos relevantes de arquivamentos da SEC no formulário 4. ]

A mineradora de Bitcoin BitNile Holdings concluiu uma oferta de 144,000 ações da nova série D de ações preferenciais perpétuas cumulativas, oferecendo uma taxa de dividendos fixos de 13% pagos mensalmente. A empresa indicou que os lucros seriam usados ​​para adquirir mineradores de bitcoin. Após a oferta, a empresa entrou com pedido de um programa de oferta “no mercado” para vender um valor adicional de até US$ 46.4 milhões da nova série preferencial. As novas ações não são classificadas e são negociadas na bolsa americana Nyse sob o símbolo NILE-D, onde atualmente mudam de mãos em torno do nível de US$ 21.90/ação.

A Oxford Lane Capital precificou uma oferta de novas ações preferenciais com prazo de 7.125% com vencimento em 2029, levantando US$ 60 milhões em receitas brutas. A empresa indicou que os recursos serão utilizados para adquirir novos investimentos. Os dividendos são pagos mensalmente e as novas ações negociadas temporariamente no OTC sob o símbolo OXFCP antes de passar para o símbolo permanente OXLCN na Nasdaq.

O Great Elm Group precificou uma oferta de US$ 25 milhões em novas notas negociadas em bolsa com vencimento em 2027, oferecendo um cupom fixo de 7.25%. A empresa indicou que os recursos da oferta serão usados ​​para fazer investimentos em seu fundo de investimento imobiliário privado Monomoy Properties REIT, cujo contrato de gestão de investimentos foi recentemente adquirida pela Great Elm. As novas notas foram classificadas como BBB- pela Egan-Jones e são negociadas na Nasdaq sob o símbolo GEGGL.

A Horizon Technology Finance precificou uma oferta de US$ 50 milhões em novas notas negociadas em bolsa de 6.25% com vencimento em 2027. A empresa indicou que os recursos seriam usados ​​para pagar sua linha de crédito rotativo. As novas notas receberam uma classificação de crédito de BBB de Egan-Jones e são negociadas na Bolsa de Valores de Nova York sob o símbolo HTHT
FC.

Fontes: Tabela de ações preferenciais: Banco de dados do serviço de notificação CDx3.

Registros da SEC: PACWP, NILO-D, OXLCN, GEGGL, HTFC

Comprando novas ações para atacado

Os IPOs de ações preferenciais geralmente envolvem um período temporário durante o qual os símbolos de negociação OTC são atribuídos até que esses títulos sejam movidos para sua bolsa de varejo, momento em que receberão seus símbolos permanentes.

Mas não há necessidade de esperar. Investidores individuais, munidos de um navegador da web e uma conta de negociação on-line, muitas vezes podem comprar ações preferenciais recém-lançadas a preços de atacado, assim como os grandes (veja “Compradores de ações preferenciais mudam de tática para retornos de dois dígitos” para uma explicação de como o OTC pode ser usado para comprar ações a preços com desconto).

Aqueles que seguem essa estratégia de usar a bolsa de venda por atacado para comprar ações recém-lançadas por menos de US$ 25 são mais capazes de evitar uma perda de capital se os preços caírem (se optarem por vender). Nosso O Serviço de Notificação CDx3 oferece alertas por e-mail são uma ferramenta útil para investidores interessados ​​em comprar durante o período OTC temporário, com os alertas informando quando novos símbolos de ações preferenciais OTC começam a ser negociados.

Seu corretor atualizará automaticamente os símbolos de negociação de quaisquer ações que você comprar no OTC, assim que eles passarem para seus símbolos permanentes. Uma observação especial sobre os símbolos de negociação de ações preferenciais: irritantemente, ao contrário dos símbolos de negociação de ações comuns, o formato usado por bolsas, corretoras e outros serviços de cotação on-line para símbolos de ações preferenciais não é padronizado.

Por exemplo, uma determinada ação preferencial da Série A pode ter um símbolo que termina em "-A" em TDAmeritrade, Google Finance e vários outros, mas esse mesmo título pode terminar em "PR.A" em E*Trade e ".PA" em Seeking Alfa. Para obter uma tabela de referência cruzada de como os símbolos de ações preferenciais são indicados por dezesseis corretoras populares e outros serviços de cotação on-line, consulte “Tabela de Referência Cruzada de Símbolos de Negociação de Ações Preferenciais. "

IPOs anteriores de ações preferenciais abaixo do par

Aqui estão algumas das recentes quedas/cruzamentos abaixo da média sobre os quais nossos assinantes do Serviço de Notificação CDx3 receberam notificações por e-mail (enquanto o principal objetivo de nosso serviço de assinatura é alertar sobre novos IPOs e classificá-los com uma pontuação de conformidade CDx3, nós tb monitore IPOs anteriores e ofereça opções de alerta por e-mail quando IPOs anteriores de alto escalão fizerem cruzamentos abaixo do valor nominal – aprender mais aqui):

Fonte: Gratuito Boletins informativos semanais sobre ações preferenciais CDx3, junho de 2022. Observação: Qualquer entrada destacada em amarelo indica elegibilidade para a página “CDx3 Bargain Table” (uma de nossas páginas de assinantes mais populares).

Até a próxima vez…

Aqui no CDx3, nossos artigos típicos fornecerão resumos de IPO de ações preferenciais no final do mês (e ETD), além de uma olhada em IPOs de ações preferenciais anteriores selecionadas que agora estão sendo negociadas abaixo do par; muitas vezes, a recompensa oferecida por ações preferenciais “imperfeitas” é muito alta em relação aos títulos com classificação de crédito profissional totalmente compatíveis com CDx3.

Seja você o tipo de investidor que se apega às ações preferenciais com um Pontuação de Conformidade CDx3 classificado como 10 em 10, ou se sua carteira tem espaço para títulos de 9 pontos ou menos, fique atento aos futuros artigos recapitulando novos IPOs e atividades interessantes de ações preferenciais que notamos aqui no Serviço de notificação CDx3. Obrigado pela leitura!