Novartis
NVS-NYSE
Comprar • Preço $ 83.61 em 24 de agosto
por Edward Jones
A Novartis desenvolve medicamentos inovadores e de marca. Esperamos que seu crescimento acelere no longo prazo, impulsionado por um dos mais fortes pipelines de medicamentos do setor. A Novartis tem um extenso número de tratamentos contra o câncer e é líder em terapia celular e genética. Seu negócio de medicamentos genéricos, a Sandoz, produz medicamentos injetáveis complexos (ou seja, biossimilares). A Novartis pretende desmembrar esse negócio para os acionistas no segundo semestre de 2023. Após a cisão, a Novartis poderá se concentrar mais em seu negócio de medicamentos de marca de crescimento mais rápido e mais lucrativo.
Snap-on
SNA-NYSE
Desempenho superior • Preço $ 223.95 em 24 de agosto
por Barrington Research
Ontem, patrocinamos uma reunião de investidores institucionais nas instalações de fabricação do Grupo de Ferramentas da Snap-on em Milwaukee. A alta administração que participou incluiu o CEO Nick Pinchuk e o CFO Aldo Pagliari. A reunião nos deu um mergulho mais profundo nas vantagens competitivas de fabricação da Snap-on. Durante todo o processo, a ênfase estava em capacidades de fabricação especializadas, juntamente com eficiências contínuas.
A Snap-on está se beneficiando de um ambiente de crescimento favorável, impulsionado por técnicos que encontram reparos complexos por meio da proliferação de tecnologia nos veículos. A Snap-on aumentou suas vendas de US$ 2.6 bilhões em 2010 para US$ 4.25 bilhões em 2021, já que sua margem operacional passou de 12.1% para 20%. Aumentamos nossas estimativas de EPS ajustadas para 2022 e 2023 para US$ 16.37 e US$ 17.22, de US$ 16.10 e US$ 16.98. Meta de preço das ações: US$ 280.
Nvidia
NVDA-Nasdaq
Excesso de peso • Preço $ 172.22 em 24 de agosto
por Wells Fargo
Embora não haja debate de que a orientação F3Q23 da Nvidia foi significativamente pior do que o esperado, acreditamos contra-intuitivamente que isso pode vir a ser o reset/flush positivo que os investidores estavam esperando (ou esperando).
Vemos os investidores permanecendo positivamente inclinados para a estratégia de aprofundamento da plataforma do NVDA, que aborda os impulsionadores de crescimento secular de longo prazo. O NVDA foi desafiado por uma preocupação persistentemente não quantificável de excesso de criptografia e uma limpeza do inventário de canais que entra no ciclo Lovelace da próxima geração. O sentimento dos investidores pode começar a melhorar, [com base em] algumas dinâmicas significativas do ciclo do produto no final de 2022 e 2023.
Estamos ajustando nossas estimativas fiscais de 2023, 2024 e 2025 [receita/EPS] de US$ 29.0 bilhões/US$ 3.86, US$ 32.4 bilhões/US$ 5.00 e US$ 37.1 bilhões/US$ 6.00, para US$ 27.3 bilhões/US$ 3.41, US$ 30.9 bilhões/US$ 4.41 e US$ 37.3 bilhões/US$ 5.64 , respectivamente.
Intuit
INTU-Nasdaq
Desempenho superior • Preço $ 449.56 em 23 de agosto
por Evercore ISI
A Intuit apresentou um forte encerramento para o ano fiscal de 2022 e ofereceu orientação para receita e EPS acima das nossas expectativas e da Street. Embora houvesse alguns bolsões de suavidade (ou seja, Mailchimp), a orientação otimista ajuda a ilustrar a amplitude do portfólio da INTU hoje em relação a alguns anos atrás, especialmente no que se refere ao segmento de pequenas empresas. A Intuit continua sendo uma das melhores histórias de composição em software, e esperamos mais detalhes sobre sua estratégia de longo prazo no dia do analista em 29 de setembro. Estamos movendo nossa meta de preço para US$ 601.
Toll Brothers
TOL-NYSE
Desempenho do Setor • Preço $ 45.63 em 23 de agosto
por RBC Capital Markets
[Reduzimos] nossas estimativas de EPS para o ano fiscal 2022/2023 em 9% e 15%, respectivamente, para US$ 9.19 e US$ 9.45, à medida que ajustamos as realidades do ritmo de vendas da [nova casa unifamiliar] após a queda acentuada neste trimestre. Embora a melhoria dos depósitos mês a mês em agosto possa ser encorajadora para alguns, é uma melhoria modesta em relação aos níveis muito baixos [apesar de um aumento de três vezes nos incentivos], e agora as taxas [hipotecas] voltaram a subir. No entanto, permanecemos no Sector Perform on Toll Brothers porque a carteira de pedidos [pedidos] da TOL, o risco de cancelamento relativamente limitado e a força contínua da margem bruta fornecem suporte para o EF23. Mantemos nossa meta de preço de US$ 48 na ação.
Hibbett
HIBB-Nasdaq
Neutro • Preço $ 57.36 em 24 de agosto
por Seaport Research Partners Hibbett relatou uma pequena perda de vendas e maiores perdas de EBIT [lucro antes de juros e impostos] e ganhos por ação para seu segundo trimestre, mas os resultados foram fortes, medidos em uma base de três anos, e muito melhores do que eram em o primeiro trimestre.
O [varejista cujas lojas, localizadas em comunidades de pequeno e médio porte, são especializadas em produtos de moda inspirados em esportes, incluindo calçados] também elevou suas perspectivas de vendas para o ano e reiterou sua previsão de ganhos anteriores. Hibbett agora espera que as vendas nas mesmas lojas do segundo semestre subam em relação ao nível da orientação anterior. Calculamos o crescimento implícito das vendas no segundo semestre em torno de 17%-21%.
Em relação ao déficit de vendas do segundo trimestre, a empresa disse: “Acreditamos que algumas de nossas vendas de volta às aulas mudaram para o terceiro trimestre, pois os consumidores atrasaram as compras até mais perto das datas de início das aulas”.
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