A economia dos Estados Unidos foi abalada nos últimos meses, com diferentes setores sendo atingidos e a oferta pública inicial (IPO) o espaço está emergindo como uma das maiores vítimas. De fato, após anos de crescimento constante, o número de IPOs sofreu uma queda significativa, com o futuro ainda incerto.
Em particular, de acordo com dados adquiridos e calculados por finbold em 16 de fevereiro, os EUA registraram 181 IPOs em 2022, representando uma queda de 82% em relação aos 2021 de 1,035. Notavelmente, o número de IPOs em 2021 representa um aumento de cerca de 115% em relação aos 2020 de 480. Entre 2002 e 2005, o menor número de IPOs foi registrado em 2008, com 62, em meio ao crise financeira.
Uma análise da distribuição trimestral do IPO de 2022 indica que o número de empresas que abriram o capital diminuiu constantemente à medida que a sorte da economia continuou a diminuir. Para o primeiro trimestre de 1, foram 2022 IPOs, caindo para 80 nos últimos três meses do ano.
Como a incerteza econômica afetou os IPOs
A partir dos dados, o ano passado provou ser um momento desafiador para o mercado de IPO dos EUA, com a incerteza econômica caracterizada pelo aumento das taxas de juros e a política monetária agressiva do Federal Reserve deixando os mercados em um estado volátil. Com sentimentos essencialmente apontando para uma possível recessão, as empresas que pretendiam abrir o capital foram mantidas sob controle com as crescentes tensões geopolíticas e os efeitos colaterais da pandemia.
Além disso, os setores que historicamente lideram o número de IPOs foram os mais afetados no último ano. Por exemplo, as condições de mercado prejudicaram a capacidade de tecnologia empresas abrirem o capital. A maioria das entidades do setor navegou em um ambiente de alta taxa de juros que impulsionou os rendimentos dos títulos do governo, tornando as ações de alto crescimento associadas à tecnologia menos atraentes.
Vale ressaltar que os EUA mercado de ações tem sido atraente para os investidores estrangeiros, especialmente os chineses. No entanto, 2022 viu uma retração das empresas chinesas do mercado dos EUA, destacando as crescentes tensões entre os dois países. Notavelmente, o governo chinês alegadamente lançou uma repressão às empresas de tecnologia que abrem capital no exterior.
Os EUA também retaliaram com planos de aumentar o escrutínio das empresas chinesas que esperam lançar IPOs no país e, à medida que 2023 se desenrola, há um otimismo crescente de que IPOs chineses podem voltar aos EUA.
Em outros lugares, os IPOs de 2021 são dominantes, apesar da economia se recuperar da pandemia. O desempenho pode ser vinculado ao apoio do governo. Nesse sentido, o governo injetou dinheiro de estímulo na economia e, com as pessoas tendo opções mínimas para gastar, isso se traduziu em uma maioria abrindo contas de ações, um fator atraente para IPOs.
A atividade do SPAC diminui
Ao mesmo tempo, a queda entre os dois anos traz à tona os efeitos das sociedades de aquisição de propósito específico (SPAC). De fato, a maioria das empresas optou por abrir o capital por meio de SPACs em 2021, pois foi atraída pelas vantagens adicionais, como potencial para avaliações mais altas, menos diluição, maior velocidade de capital, mais certeza e transparência, taxas mais baixas e menos exigências regulatórias.
No entanto, no 2022, A atividade SPAC foi suprimida principalmente devido a fatores como o movimento dos investidores para resgatar suas ações em grande número após anúncios de fusão, fazendo com que os preços das ações pós-anúncio caíssem drasticamente. Isso privou entidades recém-formadas de financiamento essencial, tornando ainda mais desafiador para os SPACs encontrar alvos de aquisição. Por outro lado, aumentou a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) o escrutínio regulatório desencorajou novos participantes no mercado de SPACs, e algumas empresas estão enfrentando investigações e ações judiciais de acionistas.
Em outros lugares, a calmaria no mercado de IPO também se traduziu em efeitos colaterais que impactaram outros setores, como investimento bancário. Historicamente, bancos de investimento obter receitas de fornecimento serviços de consultoria para empresas que desejam abrir o capital. Um declínio no número de IPOs significa que os bancos de investimento, como Citi (NYSE: C) têm menos oportunidades de prestar esses serviços, levando a uma queda em suas receitas.
Perspectivas do mercado IPO 2023
Com muitas empresas ainda enfrentando taxas de juros crescentes e uma recessão iminente, o desempenho medíocre dos IPOs em 2022 provavelmente continuará no primeiro semestre de 2023. Um fator que provavelmente ocorrerá inclui a avaliação de empresas específicas. Especialistas apontaram uma desconexão entre as avaliações que muitas empresas obtiveram anteriormente em comparação com o ambiente macro atual.
Presumivelmente, abrir o capital não está entre as prioridades da maioria das empresas, pois elas tentam navegar por efeitos como sustentar seus negócios e lidar com demissões em massa para se manterem à tona.
Fonte: https://finbold.com/us-ipos-statistics-2022/