Quase todos os pesos-pesados do mercado relataram as finanças do terceiro trimestre, mas quarta-feira (3 de novembro) verá um gigante derrotado sob os holofotes de ganhos.
Nvidia (NVDA) entregará seu relatório F3Q ocupando um local desconhecido. Em nítido contraste com os últimos anos, as ações da empresa estão 43% em território negativo, derrubadas pelas vendas deprimidas de jogos e abrandamento das tendências de data center impactadas pela nova restrição às exportações de chips avançados de data center para a China. Isso deve afetar as vendas de data centers em até US$ 400 milhões no trimestre.
Assim, indo para a impressão, a obra de Oppenheimer Rick Schafer vê uma “configuração suave” para F3Q/F4Q (trimestres de outubro/janeiro).
Em termos de segmento, considerando os impulsos de projetos corporativos e as restrições de exportação dos EUA contrariando os “gastos robustos em hiperescala dos EUA”, Schafer agora espera que o Data Center (que responde por 57% das receitas) suba 19% ano a ano, mas caia 9% sequencialmente .
Quanto aos jogos, não há muito tempo o principal ganhador do pão da Nvidia, mas agora respondendo por cerca de 30% das receitas, a expectativa é que a “correção persista” no 1S23, com a administração agora trabalhando com parceiros de canal para “queimar o excesso de estoque”. Pelo lado positivo, destacando a “resiliência” dos jogadores hardcore/entusiastas, o recém-lançado RTX 4090 está esgotado, tendo sido evidentemente bem recebido.
Em outros lugares, espera-se que a divisão Auto mostre uma melhoria ano a ano de 66%. Embora o segmento represente apenas 3% da receita total, Schafer o considera um “pilar fundamental” do crescimento futuro, com o emergente negócio automotivo liderado pela “aumento da adoção do ADAS”.
Embora o curto prazo apresente dificuldades contínuas, Schafer considera os ventos contrários atuais como “transitórios”, acreditando que a tese de crescimento estrutural liderada pela IA da empresa permanece “intacta”.
“O NVDA tem um ecossistema de hardware/software DC AI estabelecido”, resumiu o analista 5 estrelas. “Esperamos mgmt. para alavancar a posição de liderança do NVDA em ganhos rápidos/materiais de participação de CPU após o lançamento do primeiro semestre da Grace baseada em ARM.”
No geral, Schafer diz que continua sendo um “comprador de longo prazo” e reitera uma classificação Outperform (Comprar) para as ações da NVDA. Essa classificação vem com um preço-alvo de $ 225, sugerindo que as ações agora têm espaço para um crescimento de 34% no horizonte de um ano. (Para ver o histórico de Schafer, clique aqui)
Nos últimos 3 meses, 31 analistas contribuíram com análises do NVDA, que se dividem em 23 a 8 a favor de compras em vez de retenções, tudo culminando em uma classificação de consenso de compra moderada. A meta média atualmente é de US$ 191.96, abrindo espaço para uma valorização de aproximadamente 15% das ações nos próximos meses. (Veja a previsão de ações da Nvidia no TipRanks)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-under-microscope-ahead-earnings-162849270.html