Esta semana não foi boa para possuir estoques de semicondutores até agora - mas Nvidia (NVDA) as ações podem se tornar um porto relativamente seguro na tempestade.
A semana começou em baixa quando o analista do Citigroup Christopher Danely cortou sua meta de preço em Intel (INTC), e alertou que, de forma mais geral, os investidores devem começar a se preparar para quedas de ações de semicondutores na ordem de 10% a 30%. Danely não disse abertamente que essa previsão se aplica tanto à Nvidia quanto à Intel – mas também não disse que não se aplica.
Antes que você fique muito triste com essa previsão, no entanto, pode valer a pena ler uma segunda opinião na Nvidia - e, por sorte, o analista de 5 estrelas do Morgan Stanley Joseph Moore acaba de emitir tal opinião. Em uma nota recente, Moore teve uma visão negativa da Intel, mas uma visão mais sutil da Nvidia.
Más notícias primeiro: de acordo com a “equipe de semis de Taiwan” do Morgan Stanley, existe a possibilidade de que o fabricante contratado de chips de computador de 5 nm da Nvidia esteja planejando atrasar “um pouco” o início da produção de 5 nm, o que poderia significar que a produção do As aguardadas GPUs Ada Lovelace começarão não no terceiro trimestre, como se esperava, mas no quarto trimestre de 3.
Isso não é uma grande notícia (se for verdade). Mas Moore se apressa em apontar que o suposto atraso “não foi confirmado por nenhuma das empresas envolvidas”.
Por falar nisso, mesmo que os rumores eventualmente sejam confirmados, Moore não acha que os investidores deveriam reagir exageradamente a uma simples mudança de cronograma. “O movimento da cadeia de suprimentos entre trimestres é bastante comum”, lembra o analista e, além disso, “os produtos de jogos de 5 nm ainda não foram anunciados”. Isso é fundamental porque significa que, mesmo que a produção seja atrasada, é impossível que esse atraso afete os prazos prometidos para novos produtos à venda... porque esses prazos ainda não foram definidos!
Além disso, “o tempo de lançamento… depende de muitos fatores, incluindo suporte de software, fabricação da placa, prontidão do driver e até disponibilidade de outros componentes”, explica o analista, qualquer um dos fatores pode causar atraso. Visto nesse contexto, os atrasos podem surgir mesmo se não houver nenhuma mudança no cronograma no início da produção de 5 nm. Por enquanto, a expectativa do investidor (e consumidor) é simplesmente que as novas GPUs Lovelace de ponta cheguem em algum momento “este ano”. E se isso é tudo com que alguém está contando, então um início de produção no quarto trimestre (se não muito tarde no quarto trimestre) pode funcionar tão bem quanto um início no terceiro trimestre para atender a essa expectativa. E quando esses chips chegarem, Moore espera que eles sejam “uma atualização muito popular”.
A maior preocupação para os investidores da Nvidia, pensa Moore, portanto, não é o cronograma de produção de chips de 5 nm, mas sim a antecipada “correção de jogos” que muitos analistas previram que pode chegar no início de 2023. Esse é um evento ainda mais distante no calendário do que o previsto. cronograma de produção de 5 nm e, correspondentemente, menos certo de se materializar. Até que uma maior visibilidade no mercado de jogos chegue, no entanto, Moore ainda está recomendando que os investidores adotem uma postura de “peso igual” (ou seja, neutra) nas ações da Nvidia – que ele avalia em US$ 182 por ação, ou cerca de 3% abaixo de onde as ações são negociadas hoje. (Para ver o histórico de Moore, clique aqui)
Outros analistas estão mais otimistas. As ações da NVDA possuem uma classificação de consenso de compra forte, com base em 27 compras e 4 retenções dadas nos últimos meses. O preço-alvo médio da ação de US$ 275.27 sugere que ela tem espaço para ficar 47% acima do preço atual de US$ 186.5. (Veja a previsão de ações do NVDA no TipRanks)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-5nm-lovelace-chip-not-150850525.html