Futuros de petróleo caem 10% na semana, com preocupações da China com COVID escurecendo quadro de demanda

Os futuros de gás natural se juntaram ao espaço mais amplo de energia no recuo de sexta-feira, após uma sessão inicial mista. O gás natural resistiu à tendência de baixa do setor no final da semana, impulsionado em parte porque os dados do governo dos EUA mostraram um aumento semanal na oferta doméstica que não trouxe surpresas para o mercado.

• Petróleo West Texas Intermediate para entrega em dezembro
  CL.1,
  + 0.04%

  CLZ22,
  + 0.04%
  caiu US$ 1.56, ou 1.9%, a US$ 80.08 o barril na Bolsa Mercantil de Nova York na sexta-feira. Os preços marcaram o menor fechamento para um contrato de primeiro mês desde 30 de setembro, de acordo com o Dow Jones Market Data. O contrato caiu 9.98% na semana.

• petróleo Brent de janeiro 
  BRN00,
  + 0.14%

  BRNF23,
  + 0.14%
  perdeu US$ 2.16, ou 2.4%, para US$ 87.62 o barril na ICE Futures Europe na sexta-feira, estabelecendo-se no nível mais baixo desde 27 de setembro. Caiu 8.7% na semana.

• gás natural de dezembro
  NGZ22,
  + 1.17%

  NG00,
  + 1.16%
   caiu 6.60 centavos, ou 1.04%, a US$ 6.3030 por milhão de unidades térmicas britânicas na sexta-feira. O contrato acumula alta de 7.2% na semana.

• gasolina de dezembro RBZ22 perdeu 1.4% para $ 2.4213 o galão na sexta-feira, enquanto o óleo de aquecimento de dezembro HOZ22 caiu 0.2%, para US$ 3.5168 o galão.

Motoristas de mercado

Os preços do petróleo bruto ficaram sob pressão esta semana, já que as preocupações com a demanda, especialmente da gigante econômica China, superaram os sinais de oferta mais restrita.

O Conselho de Estado da China alertou as cidades para evitar “afrouxamento irresponsável” das medidas do COVID-19, de acordo com o South China Morning Post. O Wall Street Journal relatou um aumento de sete vezes nas infecções por COVID nas últimas duas semanas na China, mesmo quando a nova política de medidas mais brandas do país visava reduzir o impacto das restrições de zero COVID.

Do lado da oferta, os comerciantes ponderam quanto petróleo bruto sairá do mercado assim que o embargo marítimo de petróleo russo em 5 de dezembro entrar em ação e se haverá um teto de preço efetivo que permita que o petróleo russo chegue aos mercados, mas a uma taxa preço mais baixo.

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“O mercado sem dúvida estará focando sua atenção na oferta da OPEP+ nas próximas semanas, já que resta saber quanta produção diária realmente diminuirá após o anúncio oficial de uma redução de 2 milhões de barris”, disse Barbara Lambrecht, escrevendo para a equipe de pesquisa de commodities do Commerzbank, em uma nota diária.

“Ainda não está claro qual impacto o próximo embargo da União Europeia e o limite de preço que será definido nos próximos dias terão sobre a oferta russa”, continuaram os analistas em sua nota. “Até agora, a Rússia ainda parece estar encontrando compradores suficientes e está até aumentando sua produção de petróleo. Dito isso, estamos convencidos de que esses dois fatores reduzirão a oferta, o que deve dar sustentação aos preços nas próximas semanas”.

Analistas do UBS Global Wealth Management reafirmaram a visão de que os preços do petróleo não podem ficar baixos considerando as perspectivas de oferta.

“Continuamos a pensar que vender volatilidade no petróleo bruto é uma estratégia atraente e recomendamos aos investidores que assumem riscos que adicionem posições compradas em contratos de petróleo Brent de prazo mais longo, que acreditamos ter subestimado o potencial de os preços da energia permanecerem mais altos por mais tempo.” disse Mark Haefele, diretor de investimentos do UBS Global Wealth Management.

“Acreditamos que o mercado de petróleo ficará ainda mais apertado, já que a Opep+ está reduzindo sua produção e a proibição da UE ao petróleo bruto russo pesará na produção de petróleo russa”, acrescentou.

A movimentação do dólar também esteve em foco e pode continuar impactando o comércio de commodities cotadas na unidade norte-americana.

O dólar
DXY,
+ 0.26%
pouco mudou na sexta-feira, após uma queda acentuada para mínimas de três meses nesta semana, mas o bombardeio de discursos hawkish de funcionários do Federal Reserve continuou a ajudar a definir o tom nos mercados financeiros mais amplos
SPX,
+ 0.48%
na sexta-feira.

“Toda vez que uma boa notícia na frente da inflação leva a algum afrouxamento das condições financeiras, o Fed não vê escolha a não ser controlar o otimismo…”, disse Raffi Boyadjian, principal analista de investimentos da XM.

“Mas a intervenção mais dramática ocorreu na quinta-feira, quando o presidente do Fed de St. Louis, James Bullard, sugeriram que as taxas podem precisar chegar a 7% no pior cenário, com uma faixa de meta de 5-5.25% sendo o nível mínimo necessário para combater a alta inflação”, acrescentou.

As negociações sobre mudança climática e transição energética no Egito, conhecidas como COP27 da ONU, correm o risco de ultrapassar o fim oficial da cúpula de duas semanas na sexta-feira.

Mas, à medida que as negociações diminuíam, o principal funcionário do clima da UE fez uma oferta surpresa. Ele propôs uma abordagem em duas frentes isso criaria um pote de dinheiro para os países pobres e pressionaria por cortes mais acentuados de emissões de gases de efeito estufa por todos os países, bem como a redução gradual de todos os combustíveis fósseis, incluindo gás natural e petróleo. As conversas nessas cúpulas às vezes se estendem além do encerramento oficial das reuniões.

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Dados de fornecimento

Baker Hughes
BKR,
-2.35%
 na sexta-feira relatou que o número de plataformas americanas ativas de perfuração de petróleo aumentou em um para 623 esta semana. Isso se seguiu a um aumento de nove na semana anterior e é o terceiro aumento semanal consecutivo. A contagem total de plataformas ativas nos EUA, que inclui aquelas que perfuram gás natural, aumentou em três, para 782, de acordo com Baker Hughes.

Reportado quinta-feira, EUA abastecimento de gás natural subiu em 64 bilhões de pés cúbicos na semana encerrada em 11 de novembro, para cerca de 3.6 trilhões de pés cúbicos, de acordo com dados da Energy Information Administration.

Essa leitura se compara com a previsão média de um analista de um aumento de 62 bilhões de pés cúbicos, de acordo com uma pesquisa realizada pela S&P Global Commodity Insights.