Um ano até agora ruim para o mercado de ações foi uma dádiva de Deus para os estoques de petróleo. O aumento dos preços do gás natural e do petróleo reabasteceu os balanços da indústria de energia reduzidos pela queda da demanda pandêmica. E um aumento constante no número de plataformas de perfuração que vão para os campos levantou alguma esperança de que uma bonança de fornecimento de petróleo fresco pode estar no horizonte.
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Esse otimismo parecia receber algum apoio na quinta-feira, quando a Organização dos Países Exportadores de Petróleo aumentou seu orçamento mensal de aumento de produção em mais de 50%, a primeira aceleração desse tipo desde agosto. Mas uma nova rodada de dados da sonda na sexta-feira mostrou que um avanço de 10 semanas na atividade de perfuração diminuiu. Ao mesmo tempo, os preços do petróleo nos EUA subiram quase 3%, de volta acima de US$ 120 o barril.
As ações do petróleo, que lideraram a alta do mercado de ações por longos passos este ano, reagiram positivamente na sexta-feira. À frente desse grupo, as perfuradoras de petróleo e gás apresentaram o maior ganho até maio – mais de 96% – entre os 197 grupos da indústria monitorados pelo IBD.
Com o grupo, líderes de plataformas terrestres Energia Patterson (PTEN), Helmerich e Payne (HP) e Indústrias Nabors (NBR) mais do que duplicaram de preço desde o início do ano.
Mas, apesar dos fortes aumentos de gastos de capital anunciados na temporada de relatórios do primeiro trimestre, é improvável que as empresas de petróleo e gás aumentem as operações de produção em breve, dizem pessoas próximas ao setor. E mesmo que os preços dos combustíveis permaneçam dolorosamente altos para os consumidores, um medidor de atividade de sondas que deve ser divulgado na sexta-feira mostrará se o crescimento recente na atividade de sondas já pode ter começado a se estabilizar.
Preços do petróleo, Rússia, OPEP
O preço do petróleo bruto está em trajetória ascendente desde o início do ano passado. Os preços subiram acentuadamente após a invasão da Ucrânia pela Rússia em fevereiro, e à medida que a reação global contra a invasão evitou as compras de petróleo russo. Os preços spot do petróleo dos EUA atingiram brevemente US$ 130 em março.
A Opep - preocupada com os altos preços que levam à destruição da demanda - anunciou seu aumento de cota de produção na quinta-feira, em um esforço para equilibrar os barris russos perdidos no mercado. (E possivelmente para apaziguar os pedidos do governo Biden e de outros governos para ajudar a diminuir os preços do petróleo.)
E embora os preços altos no passado tenham desencadeado uma corrida precipitada da indústria petrolífera para aumentar a produção, os produtores dos EUA adiaram desta vez. Problemas com escassez de mão de obra e materiais restringiram os esforços e aumentaram os custos. Em vez de perseguir essa inflação dos campos petrolíferos, após alguns anos difíceis de falências de petróleo, os conselhos das empresas estão votando para apaziguar os investidores com recompras de ações e aumentos de dividendos.
Estoques de petróleo: os investidores afirmam o controle
Os relatórios do primeiro trimestre mostraram que os orçamentos de gastos de capital para produtores de petróleo e gás aumentaram em média 23% este ano em comparação com 2021. Isso incluiu um aumento de 57% em relação a Exxon Mobil (XOM), para US$ 4.9 bilhões no ano. Dow Jones gigante de energia Chevron (CVX) manteve o aumento de 12% anunciado anteriormente para o ano, para US$ 2.8 bilhões. A maior parte desses gastos, alguns analistas estimam em cerca de dois terços, está cobrindo os custos da inflação nos campos petrolíferos atuais e apenas 8% está indo para o novo crescimento da produção.
Um quarto das grandes empresas de petróleo e gás respondendo a uma pesquisa realizada em março pelo Federal Reserve Bank de Dallas disse esperar que seus níveis de produção permaneçam os mesmos do quarto trimestre de 2021 ao quarto trimestre de 2022. Cinquenta e nove por cento dos executivos também disseram que “ pressão dos investidores para manter a disciplina de capital” é a principal razão pela qual os produtores de petróleo negociados publicamente estão restringindo o crescimento apesar dos altos preços do petróleo.
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"Estamos vendo a produção crescer cerca de 100,000 barris por dia a cada mês", disse Matt Smith, analista de petróleo para as Américas da Kpler. “Mas você não está realmente vendo uma resposta, por si só, a preços mais altos.”
“Um fator-chave é apenas a falta de apetite das empresas petrolíferas de capital aberto para aumentar a produção”, acrescentou. “Eles estão essencialmente em dívida com os acionistas que preferem ver o fluxo de caixa devolvido a eles, em vez de serem investidos na produção.”
Produção de petróleo dos EUA
A produção de petróleo bruto dos EUA é estimada em média de 11.9 milhões de barris por dia para todo o ano de 2022, um aumento médio de 700,000 barris por dia em comparação com 2021, de acordo com a Administração de Informações sobre Energia dos EUA.
As previsões do governo também sugerem que a produção de petróleo bruto aumentará novamente em 2023 para mais de 12.8 milhões de barris por dia. Se essa previsão se confirmar, superaria o recorde médio anual de 12.3 milhões de barris por dia estabelecido em 2019.
Gigante de xisto Recurso natural pioneiro (PXD) O CEO Scott Sheffield discordou dessas previsões. Ele alertou os investidores em maio que eles deveriam esperar muito menos produção.
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“O perfil de crescimento que a EIA tem, e algumas das outras empresas de think-tank, acho que é muito agressivo nos próximos dois anos para a produção de petróleo dos EUA”, disse Sheffield durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre.
Sheffield estimou que a produção total de petróleo dos EUA neste ano aumentará em uma faixa de 500,000 barris por dia para 600,000 barris por dia. A PXD – um dos cinco maiores produtores de petróleo dos EUA e o principal produtor de petróleo para 2021 na área de produção da bacia do Permiano, de acordo com a Comissão Ferroviária do Texas – também prevê que sua própria produção de petróleo não aumente mais de 5% este ano.
Apesar do recente aumento nas plataformas de perfuração e na produção, a produção de petróleo dos EUA permanece significativamente abaixo dos níveis de 2019 vistos em 2019. Em março, a produção do campo norte-americano foi de quase 11.7 milhões de barris por dia. Este foi um aumento de 3% em relação ao mês anterior, mas uma queda de 9% em relação aos 12.8 milhões de barris em março de 2020.
Meses antes do início da pandemia em novembro de 2019, a produção mensal de petróleo dos EUA atingiu um recorde de quase 13 milhões de barris por dia.
Plataformas de petróleo pelos números
Esta semana havia 727 plataformas de petróleo ativas nos EUA, um aumento de 60% em relação ao ano passado. O número não mudou em relação à semana anterior, quando o número caiu em uma sonda. Essa ligeira queda quebrou uma sequência de 10 semanas de números crescentes de plataformas. Baker Hughes (BKR) divulga o censo semanal na sexta-feira. Este platô de duas semanas pode sugerir um nivelamento da atividade da indústria.
Em 2020, em meio à pandemia, as plataformas de petróleo onshore ativas caíram abaixo de 300. Desde seu ponto baixo em agosto de 2020 de 244, o número de plataformas de perfuração aumentou constantemente. Na primeira semana de janeiro de 2022, havia 588 sondas ativas.
O número de sondas ainda está bem abaixo dos níveis pré-pandemia. O número de sondas ativas ficou bem acima de 1,000 de abril de 2018 a abril de 2019.
Estoques de petróleo a serem observados
A perfuração de petróleo e gás em terra será a chave para impulsionar um renascimento da produção, de acordo com Smith, da Kpler.
Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy e Nabors Industries são os principais fornecedores de plataformas terrestres primárias no grupo de perfuração de petróleo e gás.
O grupo em si ocupa o primeiro lugar em 197 grupos industriais do IBD.
As ações da Helmerich & Payne subiram 2.87% na sexta-feira, sendo negociadas perto de uma alta de três anos em maio, após uma quebra em março e uma recuperação de volume fraco do suporte de 10 semanas em maio. Tem uma classificação composta de 93 e uma classificação de força relativa de 98, de acordo com Verificação de Estoque IBD.
A HP informou que encerrou o segundo trimestre com 171 sondas ativas e que prevê um crescimento moderado nos próximos trimestres, pois há “mais rotatividade de sondas em desenvolvimento no mercado”.
As ações da Nabors subiram 2.88%. A ação está posicionada em uma base de sete semanas com um ponto de compra em 207.77. Sua classificação composta é de 89, com uma classificação de força relativa de 98.
Produção zumbindo no Permiano
A maior parte da atual produção de petróleo bruto dos EUA vem da Bacia Permiana do oeste do Texas e do Novo México. O campo está entregando mais de 5 milhões de barris por dia, uma marca d'água alta para a região. A maioria dos aumentos de produção até agora veio de empresas menores, não de capital aberto.
O Mercado Pago não havia executado campanhas de Performance anteriormente nessas plataformas. Alcançar uma campanha de sucesso exigiria Energia Diamondback (FANG) relatou tornou-se agressivo operando 12 plataformas na região rica em recursos. Ainda assim, os serviços de completação de poços, materiais e mão de obra estão cada vez mais caros e difíceis de adquirir, e grande parte da perfuração se destina simplesmente a manter os níveis de produção estáveis.
“Tudo está apertado em todos os aspectos, seja areia, revestimento, novas plataformas de alta especificação, equipes de fraturamento; tudo está muito, muito apertado”, disse o CFO Kaes Van't Hof durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre da empresa em maio. “Estamos fazendo nossa parte mantendo nossos níveis de atividade estáveis.”
Mas o aumento dos preços do petróleo torna a manutenção da produção estável uma estratégia vencedora. Analistas projetam lucro do segundo trimestre para Diamondback de US$ 6.36 por ação. Isso representaria um aumento de 165% em relação ao ano anterior. As projeções de vendas apontam para um ganho de 64%, para US$ 2.39 bilhões. Os analistas preveem que os lucros da Diamondback para todo o ano de 2022 aumentarão 116%, para US$ 24.32 por ação, com um aumento de 36% nas vendas, para US$ 9.27 bilhões.
As ações da FANG ocupam a 17ª posição entre as ações de petróleo no grupo de exploração e produção dos EUA. O crescimento de seus lucros lhe rendeu um Avaliação de Lucro por Ação de 94. Sua recente ação no preço das ações resultou em uma Classificação de Força Relativa de 97. Essas e outras classificações técnicas e fundamentais do IBD combinadas alcançaram um perfeito 99 para seus Classificação composta.
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Fonte: https://www.investors.com/news/oil-stocks-public-companies-hold-firm-on-production-levels/?src=A00220&yptr=yahoo