Eu sei o que você está pensando: por que, oh por que, todos nós simplesmente não “vendemos em maio e fomos embora” como aquele ditado estúpido de Wall Street recomendou?
Muitos outros artigos irão mostrar o comos e porquês atrás da volatilidade recente. Trata-se de ações potenciais a serem tomadas por meio de alternativas táticas e estratégias defensivas que podem ser atraentes no mercado atual.
Não se preocupe em aprender opções sofisticadas ou técnicas de negociação de futuros. Todas essas escolhas são ETFs que são líquidos e facilmente negociáveis na maioria das contas de corretagem padrão. Apenas lembre-se de que, como em todas as coisas, você deve fazer sua própria pesquisa e fazer movimentos com base em seus objetivos pessoais – não no que algum especialista lhe diz.
Curta o mercado
Quer “vencer” o mercado de ações porque acha que ele vai continuar caindo? O ETF ProShares Short S & P500
SH,
é uma maneira simples e líquida para os pequenos investidores verem seus investimentos subirem quando o mercado de ações cair. Por meio de um sistema de contratos de derivativos, o fundo de aproximadamente US$ 2 bilhões visa entregar o oposto do movimento diário do índice S&P 500.
Este não é um inverso fiel de 1 para 1 do S&P a longo prazo, mas é bem próximo. Caso em questão: este ETF subiu 7.2% no mês passado, enquanto o S&P 500 caiu 7.4% no mesmo período até o fechamento de quinta-feira.
Existem outros tipos de fundos “inversos” que também vendem a descoberto no mercado. Por exemplo, se você deseja que um fundo mais direcionado à tecnologia aposte no lado negativo desse setor específico, considere o ETF tático Tuttle Capital Short Innovation
SARK,
Este ETF de aproximadamente US $ 350 milhões visa entregar o inverso dos investimentos da moda que compõem o ETF ARK Innovation, que já esteve na moda e atualmente está em dificuldades.
ARKK,
Este fundo inverso subiu 27.7% no mês passado.
Claro, quando o mercado de ações sobe, esses fundos inversos caem. E no caso do SARK, pode cair com a mesma rapidez.
'Seguro' de risco de cauda
Mais uma apólice de seguro do que uma maneira de construir seu ninho de ovos, o ETF Cambria Tail Risk
CAUDA,
é um veículo único que está focado em opções de venda “out of the money” compradas no mercado de ações dos EUA, juntamente com uma alocação robusta em títulos do Tesouro dos EUA de baixo risco.
A ideia é que essas opções de longo prazo não custam muito quando o mercado está estável, mas são uma forma de seguro que você está pagando para se proteger contra desastres.
E assim como seu seguro automóvel, quando há um acidente, você está coberto e é pago de volta para compensar suas perdas. Como prova dessa abordagem: enquanto o Dow Jones perdeu mais de 1,000 pontos na quinta-feira, o TAIL subiu 2.2%.
No ano passado, no entanto, caiu mais de 11%, muito mais do que o declínio de 500% do S&P 4. Esse é o preço que você paga por esse tipo de seguro quando não é necessário - mas em tempos voláteis como esses, o backstop é útil.
Chamadas cobertas
Muitos investidores reduzem seu perfil de risco ou geram maiores rendimentos por meio do uso de opções. Mas se você não estiver interessado em negociar opções do tipo "faça você mesmo", um fundo como o JPMorgan Equity Premium Income ETF
JEPI,
pode valer a pena dar uma olhada. O JEPI é um fundo de US$ 9 bilhões que tem exposição ao S&P 500, mas seus gestores também vendem opções de ações de grande capitalização dos EUA usando uma estratégia conhecida como "calls cobertas".
Em poucas palavras, a venda desses contratos de opções limita sua vantagem se os mercados estiverem subindo, mas garante um fluxo de caixa se os mercados se moverem para os lados ou para baixo. Como resultado, o JEPI tem um rendimento de cerca de 8.0% nos últimos 12 meses – e embora tenha caído 5.5% no mês passado, não é tão ruim quanto a queda de 7.5% do S&P no mesmo período.
Há também o ETF Global X NASDAQ 100 Covered Call
QYLD,
um ETF de aproximadamente US$ 7 bilhões vinculado ao índice Nasdaq-100, se você preferir implantar essa estratégia nesse benchmark de tecnologia pesada.
ETFs de baixa volatilidade
Os fundos de baixa volatilidade oferecem uma variante das estratégias tradicionais de investimento, sobrepondo uma tela que impede as escolhas de movimento mais rápido. Isso naturalmente significa que eles podem ter um desempenho inferior durante os períodos de alta pressão do mercado, mas que tendem a ser “menos ruins” quando as coisas ficam difíceis.
Pegue o ETF de baixa volatilidade Invesco S&P 9 de US$ 500 bilhões
SPLV,
Este fundo teve um desempenho inferior ao longo do período de três ou cinco anos graças a um ambiente geralmente favorável para ações, onde a volatilidade foi ascendente. Mas em 2022, caiu 5.2%, muito menos do que a queda de 500% do S&P 13.
Outras variantes de “baixo volume” incluem o ETF iShares Edge MSCI EAFE Min Vol Factor com foco global
EFAV,
que oferece menor exposição à volatilidade para a Europa, Australásia e Extremo Oriente.
(Quase) títulos de vencimento instantâneo
Sim, o ambiente de taxas é volátil. Mas se você encurtar sua duração para títulos que vencem em pouco tempo, você pode gerar um pouco de renda e principalmente evitar o risco de aumento das taxas.
Considere que, enquanto o popular ETF iShares 20+ Year Treasury Bond
TLT,
atingiu mais de 22% em 2022 graças ao aumento das taxas, sua irmã financiou o ETF de títulos do tesouro iShares de 1 a 3 anos
TÍMIDO,
caiu apenas 3.1% – e tem um rendimento de cerca de 2% para ajudar a compensar isso.
Se você quiser olhar além de Tesourarias sólidas para empresas de curto prazo, também gerencia ativamente o ETF Ativo de Curto Prazo Aprimorado da Pimco
HORTELÃ,
(MINT) caiu apenas 1.85% este ano e gera uma quantidade semelhante em distribuições anuais. Você está essencialmente pisando na água.
Nenhum dos fundos de títulos de curto prazo ajudará a aumentar significativamente seu pecúlio, mas se você deseja preservação de capital com um pouco de renda, vale a pena dar uma olhada em fundos como esses.
Títulos com cobertura de taxa
Outra abordagem para os mercados de renda fixa é manter um pé em títulos, mas sobrepor estratégias que são projetadas para compensar os ventos contrários do aumento das taxas. É assim que um fundo como o Fundo de Títulos Agregados com Cobertura da Taxa de Juros WisdomTree de aproximadamente US$ 379 milhões
AGZD,
tenta realizar possuindo títulos corporativos e do Tesouro com grau de investimento - mas também uma posição curta contra títulos do Tesouro dos EUA. A ideia é que as empresas forneçam a receita e as posições vendidas compensem a possível queda no valor do principal.
Isso pode parecer contra-intuitivo, mas a ideia é que os títulos corporativos fornecem o fluxo de renda, e as posições curtas teoricamente compensam contra essas posições longas para compensar o declínio potencial no valor do principal.
Teoricamente é a palavra operativa, pois não é uma ciência exata. Mas até agora essa abordagem parece estar funcionando, com o fundo caindo 1.45% em 2022, enquanto o resto do mercado de títulos está em frangalhos – tudo isso rendendo cerca de 2% de volta aos acionistas com base na atual taxa anualizada.
Taxas crescentes de passeio
E se você não quiser tanto um hedge quanto uma jogada de alta nos títulos em meio à atual volatilidade das taxas? Então não procure mais do que o ETF Simplify Rate Hedge de US$ 200 milhões
PFIX,
O fundo detém uma grande posição em opções de taxas de juros OTC que são projetadas para aumentar de valor juntamente com qualquer aumento nas taxas de longo prazo. E, considerando os movimentos recentes do Fed, essa estratégia está valendo a pena.
Quão grande? Bem, este ETF subiu 5.4% na quinta-feira, quando Wall Street digeriu o movimento do Fed e outros desenvolvimentos. E no acumulado do ano, aumentou 63% graças a um aumento constante nos rendimentos dos títulos.
Comodities
Embora ações e títulos tenham um papel a desempenhar em um portfólio diversificado, independentemente do cenário econômico mais amplo, é cada vez mais importante reconhecer que essas não são as duas únicas classes de ativos.
Uma das maneiras mais fáceis de obter uma exposição diversificada e sem dor de cabeça a commodities por meio de um produto negociado em bolsa é a Estratégia de Commodity Diversificada de Rendimento Ótimo da Invesco No K-1 ETF
PDBC,
Esse fundo de US$ 9 bilhões compreende os contratos futuros de commodities mais populares do planeta, incluindo alumínio, petróleo bruto, milho, ouro, trigo e outros. E o melhor de tudo, é estruturado de forma a proteger você da papelada irritante e daquele temido formulário de imposto K-1 que vem com algumas estratégias de investimento vinculadas a commodities.
Existem, é claro, fundos de commodities dedicados se você quiser um sabor específico - o SPDR Gold Trusty de US $ 68 bilhões
GLD,
por exemplo, ou o incandescente United States Natural Gas Fund
UNG,
que subiu surpreendentes 140% no acumulado do ano. Mas se você quiser mais uma jogada defensiva em vez de uma negociação baseada em uma única mercadoria, fundos diversificados como o PDBC são uma opção melhor.
Fundos de índice padrão
Essas opções só confundem você? Então tenha isso em mente – no longo prazo, as ações sobem. Os retornos rolantes de 10 anos têm sido positivos para ações que datam pelo menos da Grande Depressão... então a verdadeira cura para um portfólio no vermelho pode ser simplesmente ser paciente.
Considere que as baixas do mercado de baixa da crise financeira incluíram uma leitura de 666 para o S&P 500 em 6 de março de 2009. Hoje, esse benchmark está em mais de 4,000. E mesmo se você tivesse o pior timing absoluto antes da crise e investisse tudo nas máximas pré-Lehman, ainda teria dobrado mais o seu dinheiro considerando o pico de fechamento do índice de 1,565 em 2007.
Então, talvez considere uma compra de longo prazo em antigos favoritos como o SPDR S&P 500 Trust
ESPIÃO,
ou seu fundo de índice favorito junto com qualquer uma dessas opções mais táticas. Como diz o velho ditado, você pode ficar rico sendo ganancioso quando os outros estão com medo – mesmo que demore um pouco para que seu investimento seja recompensado.
Jeff Reeves é colunista do MarketWatch. Ele não possui nenhum dos fundos mencionados neste artigo.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/8-ways-to-protect-your-money-if-you-think-stocks-are-headed-even-lower-11651784441?siteid=yhoof2&yptr=yahoo