Opinião: Um comércio sazonal no mercado de ações que tende a ser confiável começa quinta-feira

De qualquer forma, isso agora significa que um "W" aproximado se formou no gráfico SPX, como você pode ver abaixo, que visa um movimento para cerca de 4000. Há resistência abaixo disso, em 3900, e essa área parou o rali ontem, mas enquanto o SPX continuar fechando acima de 3800, o rali pode continuar.

Em última análise, o clientes forte resistência vem na forma da média móvel de 200 dias - atualmente em 4120 e em declínio - e a linha de tendência de baixa deste mercado de baixa (observe as linhas azuis grossas, abaixo).

Essas linhas de tendência de baixa ainda definem isso como um mercado de baixa, mas as altas nesses ciclos podem ser fortes – geralmente fortes o suficiente para testar a coragem dos ursos, enquanto acalmam os touros em uma falsa sensação de segurança. Independentemente disso, o sinal de compra do McMillan Volatility Band (MVB) do início de outubro ainda está em vigor. Seu alvo é a banda de Bollinger modificada de +4σ superior, que está atualmente em 3980 e começando a subir.

Os índices de compra e venda de ações solidificaram seus sinais de compra. Além disso, esses sinais de compra vieram de posições extremamente vendidas em seus gráficos, o que deve torná-los fortes. Além disso, o total A relação put-call também está em um sinal de compra. Ele já cumpriu sua meta de 100 pontos SPX para cima, mas à medida que esses três índices estão caindo, isso é otimista para as ações.

A amplitude finalmente melhorou também, e ambos os osciladores de amplitude estão agora em sinais de compra. Houve outro “dia de alta de 90%” esta semana. Na verdade, o oscilador de amplitude “somente ações” já está em território de sobrecompra, mas isso é uma coisa boa quando o SPX está no início de um novo movimento ascendente.

Houve uma pequena melhora no número de novos máximos na NYSE, mas ainda não o suficiente para gerar um sinal de compra deste indicador ainda de baixa.

O Índice de Volatilidade CBOE
VIX,
-5.99%
continua a diminuir lentamente. Como resultado, o sinal de compra de “pico de pico” ainda está em vigor e vamos apertar o stop nessa posição (veja a seção de acompanhamento). Embora o VIX ainda esteja na casa dos 20, está começando a cair o suficiente para se aproximar da média móvel de 200 dias crescente do VIX. Se VIX fecha abaixo dos 200 dias por dois dias consecutivos, isso cancelaria o atual tendência do VIX sinal de venda. A MA de 200 dias do VIX está em aproximadamente 26.50 e subindo.

Observe que o cancelamento do tendência do VIX sinal de venda é não um sinal de compra. O sinal de compra exigiria que a MA de 20 dias do VIX tb cruzar abaixo da MA de 200 dias, e isso levará algum tempo para ser realizado.

A construir dos derivativos de volatilidade melhorou um pouco, embora ainda haja algum nervosismo na precificação das opções em relação à reunião do FOMC da próxima semana, em 2 de novembro. Isso é modestamente otimista para as ações.

Em resumo, ainda estamos mantendo uma posição de baixa “núcleo” por enquanto, mas negociamos várias outras posições em torno disso, pois os indicadores geraram sinais de compra confirmados. Continuamos a recomendar essa abordagem.

Nova recomendação: sinal de compra sazonal

Esta é uma das negociações sazonais mais confiáveis ​​e lucrativas em nosso arsenal. Uma negociação sazonal é baseada no calendário, não em qualquer preço ou ação do mercado.

Nesse sistema, compramos “o mercado” — SPX — no fechamento do pregão de 27 de outubro^th e vender no fechamento do pregão em 2 de novembro^nd. (Há modificações se essas datas caírem nos finais de semana.)

Quando usamos o comércio pela primeira vez, em 1997, nós o testamos até 1978. Funcionou cada ano nesse período. Agora, seu histórico não é mais perfeito.

Nos últimos 36 anos em que o sistema está ativo, ele ganhou dinheiro 31 vezes, usando os preços do SPX como base. Na realidade, desde que compramos opções, alguns desses anos mostraram pequenas perdas devido à deterioração do tempo ou à diminuição da volatilidade.

No entanto, você deseja cortá-lo, este é um sistema de negociação lucrativo. As pessoas muitas vezes tentam descobrir porque funciona um comércio sazonal. Nesse caso, originalmente tinha a ver com o fato de muitos fundos mútuos fecharem seus livros anuais no final de outubro. Assim, mesmo que eles possam ter vendido no início do mês, quando o mercado estava em sua “normal” batida de outubro, eles compraram no final do mês para evitar mostrar muito dinheiro em seus balanços no final do ano fiscal.

Mencionamos antes que outubro é o “matador dos ursos”, o que significa que houve algumas quedas desagradáveis ​​no início de outubro, mas no final do mês o mercado está rolando em alta. Esse pode ser outro fator pelo qual o sistema funciona, porque qualquer um quem vendeu no início do mês pode não querer mostrar muito dinheiro em suas contas até o final do mês.

No fechamento do pregão de quinta-feira, 27 de outubro^th,

Compre 2 SPY Nov (11^th) chamadas no dinheiro

e vender 2 SPY Nov (11^th) paga com um preço impressionante 15 pontos mais alto.

Uma vez estabelecida a posição, se o SPDR S&P 500 ETF Trust
ESPIÃO,
+ 2.38%
trades no strike mais alto a qualquer momento, então enrole ambos os lados do spread em 15 pontos, permanecendo no novembro (11^th) expiração. Saia de toda a posição no fechamento da negociação na quarta-feira, 2 de novembro^nd.

Nova recomendação: Kimberly-Clark

Um novo sinal de compra foi gerado pelo pesada gráfico put-call para Kimberly Clark
KMB,
+ 2.46%.

Compre 2 KMB Jan (20^th) 120 ligações

A um preço de 5.20 ou menos.

KMB: 120.07 jan (20^th) call: lance de 4.90, oferecido a 5.20

Ação de acompanhamento

Todas as paradas são paradas de fechamento mentais, a menos que indicado de outra forma.

Estamos usando um procedimento de rolagem “padrão” para nossos spreads SPY: em qualquer spread vertical de alta ou baixa, se o subjacente atingir o curto, então role todo o spread. Isso seria rolo up no caso de um call bull spread, ou roll down no caso de um urso colocar spread. Permaneça na mesma expiração e mantenha a distância entre os golpes a mesma, a menos que seja instruído de outra forma.

Long 1 SPY novembro (18^th) 352 put e Short 1 SPY Nov (18^th) 325 coloque: esta é a nossa posição de baixa “núcleo”. Anteriormente, foi rolado para baixo três vezes. Continue a segurar sem parar.

Expirando: Longo 1 SPY Out (28^th) 391 e Longo 1 SPY Out (28^th) 366 coloque: isso começou como o longo 391 atitude indecisa; então rolamos o outubro (28^th) 391 adiado para outubro (28^th) 366 colocar. Venda a posição agora, se puder.

Expirando: Longo 1 SPY Out (28^th) 352 put e Short 1 SPY Out (28^th) 327 coloque: este spread foi comprado de acordo com o tendência do VIX sinal de venda e foi rolado para baixo. Agora substitua-o pelo seguinte: Compre 1 SPY Nov (18^th) 352 colocam e vendem 1 SPY Nov (18^th) 328 colocar. Pare-se se VIX fecha abaixo de 26.50 por dois dias consecutivos.

Long 1 SPY novembro (18^th) 376 chamada e Short 1 SPY Nov (18^th) 396 ligue: este é o novo sinal de compra do MVB, que foi estabelecido na manhã de 4 de outubro^th. O objetivo desta negociação é que o SPX negocie na banda superior +4σ. A parada para esta posição seria se o SPX fechasse abaixo da banda -4σ.

Longo 5 HLIT de novembro (18^th) 12.5 ligações: aumente o stop móvel em para 14.20.

Longo 1 ESPIÃO novembro (18^th) 367 chamada e Short 1 SPY Nov (18^th) 387 ligue: este spread foi comprado de acordo com o último sinal de compra do VIX “pico de pico”, que foi confirmado na segunda-feira, 17 de outubro^th. Pare se o VIX fechar pelo menos 3.00 pontos acima em qualquer período de 1, 2 ou 3 dias (usando preços de fechamento). Caso contrário, manteremos por 22 dias úteis (cerca de um mês).

Longo 300 KLXE: definir um fechamento, trailing stop em 11.80.Longo 2 WRK Jan (20^th) 32.5 ligações:  vamos manter enquanto o pesada relação put-call permanece em um sinal de compra.

Envie perguntas para: [email protegido].

Lawrence G. McMillan é presidente da McMillan Analysis, um consultor registrado de investimentos e negociação de commodities. McMillan pode ocupar posições em títulos recomendados neste relatório, tanto pessoalmente quanto em contas de clientes. Ele é um trader experiente e gerente de dinheiro e é o autor do livro mais vendido, Options as a Strategic Investment. www.optionstrategist.com

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