Sempre me abstive de dizer o que o lendário investidor Sir John Templeton considerava as quatro palavras mais perigosas em investimentos: desta vez é diferente.”
Depois de meses conversando e lendo as palavras de especialistas em investimentos tentando encontrar a maneira certa de descrever e prever a economia e o mercado de ações dos EUA para 2023, não vou me arriscar e dizer que desta vez é diferente, mas Estou chegando perto: desta vez sente diferente.
Eu invisto desde a adolescência. Por natureza, sou otimista. Adoto natural e facilmente o positivo; na minha vida, o bem sempre leva o benefício da dúvida.
Conforme ouço e leio especialistas que procuram paralelos de mercado e economia do passado, minha experiência nas últimas décadas mostrou que cada desaceleração, recessão ou colapso acabou se revelando uma oportunidade de compra. Como resultado, acreditar no bom das previsões de longo prazo sempre foi fácil.
Esse não é o caso agora. Se você quer me fazer rir hoje em dia, diga algo particularmente otimista sobre o mercado. Diga-me que o Federal Reserve manterá a aterrissagem, ou que a recessão não está chegando, e tentarei abafar um bufo.
Enquanto isso, diga algo negativo e tudo o que você disser soará plausível, razoável ou quase certo, contanto que você não esteja gritando ou fazendo uma careta sobre um céu caindo.
Por exemplo, é fácil para mim descontar minha entrevista de dezembro com o autor Harry Dent, que continuou a defender há muito tempo que o declínio do mercado americano seria de 85% ou mais do pico ao vale. Dent é barulhento e impetuoso e parece ter pedido 10 das últimas três recessões do mercado.
Mas estou lutando para entrar na linha com o lado otimista de uma conversa recente com Rob Arnott. Arnott, que algumas pessoas rotularam como um permabear, é o chefe da empresa de investimentos Research Affiliates e disse em uma entrevista em meu podcast, Money Life com Chuck Jaffe, que acha que o pior do mercado de baixa já passou, mesmo como um A recessão americana está por vir.
Você não precisa de um mercado em baixa para ter uma recessão (ou vice-versa), mas não há muito o que se entusiasmar com as ações quando você sabe que a economia terá dificuldades e espera que as lutas continuem por mais tempo do que a maioria.
Pode ser um viés de confirmação de meus próprios sentimentos, mas quando Roger Aliaga-Diaz, economista-chefe das Américas e chefe de construção de portfólio global do gigante de fundos mútuos The Vanguard Group, disse no programa que o Fed pode não atingir sua meta de inflação até 2025 , parecia mais preciso do que as muitas previsões sugerindo que estaremos fora de perigo antes do terceiro trimestre deste ano.
Acrescenta a opinião de Patrick Luce, economista da ITR Economics, que disse que “não há como evitar um pouso forçado” no final deste ano até 2024. Luce e seus colegas talvez sejam mais conhecidos por previsões terríveis que apontam para outra Grande Depressão chegando. década de 2030. Essa previsão ousada é fácil de descontar de um grande falador como Dent, é mais difícil de ignorar na explicação plana, prática e baseada na demografia de Luce.
Nada disso significa que seja diferente desta vez.
No entanto, lidar com problemas que, em alguns casos, não surgem há décadas e usar o manual clássico para lidar com eles significa que temos memórias de como as coisas podem acontecer. E, inevitavelmente, toda crise, não importa a causa, era acompanhada de uma recuperação.
No final das contas, é isso que espero desta vez, embora me preocupe que o lado positivo seja morno e insatisfatório. Sempre disse aos investidores para olharem para dentro quando o mercado fica complicado, para descobrir se as mudanças com as quais estão preocupados são específicas do mercado, do investimento individual ou deles próprios.
O que estou sentindo em mim mesmo - e ouvindo de leitores e ouvintes nas discussões sobre isso - é que a diferença está nas circunstâncias pessoais. É que todos podem levar para o lado pessoal o que está acontecendo agora.
Seus sentimentos sobre a economia, a inflação e as taxas de juros são moldados pelo que você vê no posto de gasolina, no supermercado e em suas contas de cartão de crédito ou ofertas de transferência de saldo. Observe como você se sente quando verifica o valor de mercado estimado de sua casa ou conversa com seus amigos sobre dinheiro e finanças.
Adicione uma queda de 20% no mercado de ações no ano passado, além de manchetes sobre demissões e preocupações sobre o impacto de uma provável recessão, e praticamente não há como manter a esperança de que você está de alguma forma acima da briga.
Role com as mudanças
Para as pessoas que estão se aposentando ou se aproximando - e comecei a me incluir nesse grupo quando fiz 60 anos no ano passado - há uma preocupação adicional com a sequência de retorno e o risco de longevidade, a possibilidade real de que o mercado de ações possa afundar quando você entrar na aposentadoria, reduzindo drasticamente o potencial de ganhos de seu pé-de-meia enquanto aumenta as chances de você sobreviver ao seu dinheiro.
O envelhecimento – combinado com as condições atuais – torna esse medo mais palpável do que nunca.
As gerações mais jovens, por sua vez, são novas para a pitada de inflação que as crianças dos anos 1960 e 70 lembram de seus pais reclamando sobre a mesa da cozinha. A inflação é um problema que eles agora devem descobrir e lidar.
Então, sim, desta vez parece diferente, para a maioria de nós. Não é diferente vender tudo/desfazer-o-plano/construir-um-abrigo-bomba, mas “Não fique aí sentado, faça alguma coisa” diferente.
Para os mais jovens, isso coloca um hiperfoco nas despesas, não apenas no posto de gasolina, mas também nos investimentos. Compre, mantenha, negocie e venda com eficiência e encontre uma maneira de valorizar cada dólar.
Do ponto de vista do portfólio, diversifique; invista nas áreas de mercado que você tem ignorado porque espalhar seu dinheiro e risco é uma forma de seguro contra tempos como estes.
Os investidores mais velhos, por sua vez, devem se concentrar em gerar e proteger a renda, garantindo o que podem trazer, independentemente do mercado e das condições econômicas.
Não, essas estratégias não são radicais, mas são movimentos que reflexivamente parecem “diferentes”, porque são uma resposta que é melhor em um momento em que quase nada parece bom.
Mais: Por que os principais indicadores econômicos inesperadamente fracos podem ser uma boa notícia
Veja também: "O Nasdaq é nosso short favorito." Este estrategista de mercado vê uma recessão e uma crise de crédito derrubando as ações em 2023.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/dont-just-sit-there-do-something-for-workers-and-retirees-alike-the-stock-market-is-telling-you-to- tome-algumas-decisões-difíceis-agora-com-seu-dinheiro-11674773122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Opinião: 'Não fique aí sentado, faça alguma coisa.' O mercado de ações está lhe dizendo para tomar algumas decisões difíceis com seu dinheiro agora.
Sempre me abstive de dizer o que o lendário investidor Sir John Templeton considerava as quatro palavras mais perigosas em investimentos: desta vez é diferente.”
Depois de meses conversando e lendo as palavras de especialistas em investimentos tentando encontrar a maneira certa de descrever e prever a economia e o mercado de ações dos EUA para 2023, não vou me arriscar e dizer que desta vez é diferente, mas Estou chegando perto: desta vez sente diferente.
Eu invisto desde a adolescência. Por natureza, sou otimista. Adoto natural e facilmente o positivo; na minha vida, o bem sempre leva o benefício da dúvida.
Conforme ouço e leio especialistas que procuram paralelos de mercado e economia do passado, minha experiência nas últimas décadas mostrou que cada desaceleração, recessão ou colapso acabou se revelando uma oportunidade de compra. Como resultado, acreditar no bom das previsões de longo prazo sempre foi fácil.
Esse não é o caso agora. Se você quer me fazer rir hoje em dia, diga algo particularmente otimista sobre o mercado. Diga-me que o Federal Reserve manterá a aterrissagem, ou que a recessão não está chegando, e tentarei abafar um bufo.
Enquanto isso, diga algo negativo e tudo o que você disser soará plausível, razoável ou quase certo, contanto que você não esteja gritando ou fazendo uma careta sobre um céu caindo.
Por exemplo, é fácil para mim descontar minha entrevista de dezembro com o autor Harry Dent, que continuou a defender há muito tempo que o declínio do mercado americano seria de 85% ou mais do pico ao vale. Dent é barulhento e impetuoso e parece ter pedido 10 das últimas três recessões do mercado.
Mas estou lutando para entrar na linha com o lado otimista de uma conversa recente com Rob Arnott. Arnott, que algumas pessoas rotularam como um permabear, é o chefe da empresa de investimentos Research Affiliates e disse em uma entrevista em meu podcast, Money Life com Chuck Jaffe, que acha que o pior do mercado de baixa já passou, mesmo como um A recessão americana está por vir.
Você não precisa de um mercado em baixa para ter uma recessão (ou vice-versa), mas não há muito o que se entusiasmar com as ações quando você sabe que a economia terá dificuldades e espera que as lutas continuem por mais tempo do que a maioria.
Pode ser um viés de confirmação de meus próprios sentimentos, mas quando Roger Aliaga-Diaz, economista-chefe das Américas e chefe de construção de portfólio global do gigante de fundos mútuos The Vanguard Group, disse no programa que o Fed pode não atingir sua meta de inflação até 2025 , parecia mais preciso do que as muitas previsões sugerindo que estaremos fora de perigo antes do terceiro trimestre deste ano.
Acrescenta a opinião de Patrick Luce, economista da ITR Economics, que disse que “não há como evitar um pouso forçado” no final deste ano até 2024. Luce e seus colegas talvez sejam mais conhecidos por previsões terríveis que apontam para outra Grande Depressão chegando. década de 2030. Essa previsão ousada é fácil de descontar de um grande falador como Dent, é mais difícil de ignorar na explicação plana, prática e baseada na demografia de Luce.
Nada disso significa que seja diferente desta vez.
No entanto, lidar com problemas que, em alguns casos, não surgem há décadas e usar o manual clássico para lidar com eles significa que temos memórias de como as coisas podem acontecer. E, inevitavelmente, toda crise, não importa a causa, era acompanhada de uma recuperação.
No final das contas, é isso que espero desta vez, embora me preocupe que o lado positivo seja morno e insatisfatório. Sempre disse aos investidores para olharem para dentro quando o mercado fica complicado, para descobrir se as mudanças com as quais estão preocupados são específicas do mercado, do investimento individual ou deles próprios.
O que estou sentindo em mim mesmo - e ouvindo de leitores e ouvintes nas discussões sobre isso - é que a diferença está nas circunstâncias pessoais. É que todos podem levar para o lado pessoal o que está acontecendo agora.
Seus sentimentos sobre a economia, a inflação e as taxas de juros são moldados pelo que você vê no posto de gasolina, no supermercado e em suas contas de cartão de crédito ou ofertas de transferência de saldo. Observe como você se sente quando verifica o valor de mercado estimado de sua casa ou conversa com seus amigos sobre dinheiro e finanças.
Adicione uma queda de 20% no mercado de ações no ano passado, além de manchetes sobre demissões e preocupações sobre o impacto de uma provável recessão, e praticamente não há como manter a esperança de que você está de alguma forma acima da briga.
Role com as mudanças
Para as pessoas que estão se aposentando ou se aproximando - e comecei a me incluir nesse grupo quando fiz 60 anos no ano passado - há uma preocupação adicional com a sequência de retorno e o risco de longevidade, a possibilidade real de que o mercado de ações possa afundar quando você entrar na aposentadoria, reduzindo drasticamente o potencial de ganhos de seu pé-de-meia enquanto aumenta as chances de você sobreviver ao seu dinheiro.
O envelhecimento – combinado com as condições atuais – torna esse medo mais palpável do que nunca.
As gerações mais jovens, por sua vez, são novas para a pitada de inflação que as crianças dos anos 1960 e 70 lembram de seus pais reclamando sobre a mesa da cozinha. A inflação é um problema que eles agora devem descobrir e lidar.
Então, sim, desta vez parece diferente, para a maioria de nós. Não é diferente vender tudo/desfazer-o-plano/construir-um-abrigo-bomba, mas “Não fique aí sentado, faça alguma coisa” diferente.
Para os mais jovens, isso coloca um hiperfoco nas despesas, não apenas no posto de gasolina, mas também nos investimentos. Compre, mantenha, negocie e venda com eficiência e encontre uma maneira de valorizar cada dólar.
Do ponto de vista do portfólio, diversifique; invista nas áreas de mercado que você tem ignorado porque espalhar seu dinheiro e risco é uma forma de seguro contra tempos como estes.
Os investidores mais velhos, por sua vez, devem se concentrar em gerar e proteger a renda, garantindo o que podem trazer, independentemente do mercado e das condições econômicas.
Não, essas estratégias não são radicais, mas são movimentos que reflexivamente parecem “diferentes”, porque são uma resposta que é melhor em um momento em que quase nada parece bom.
Mais: Por que os principais indicadores econômicos inesperadamente fracos podem ser uma boa notícia
Veja também: "O Nasdaq é nosso short favorito." Este estrategista de mercado vê uma recessão e uma crise de crédito derrubando as ações em 2023.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/dont-just-sit-there-do-something-for-workers-and-retirees-alike-the-stock-market-is-telling-you-to- tome-algumas-decisões-difíceis-agora-com-seu-dinheiro-11674773122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo