Opinião: 'Vejo oportunidades de compra.' Como este corretor de ações com 40 anos de experiência ganha dinheiro em um mercado em baixa

Recentemente, ele vem acumulando ações da Invesco QQQ Trust
QQQ,
+ 0.36%
porque houve uma venda significativa. “Na primeira semana de julho, o QQQ e o SPY
ESPIÃO,
-0.24%
foram boas compras”, diz ele. Ele para de negociar, acrescenta, quando “o cassino ou a mesa estão muito quentes”.  

Quando Kornstein venderá QQQ? “Ao assumir uma posição de negociação ou investimento, você deve saber quando vai vender antes mesmo de comprá-la. Com base na análise técnica, determinei que US$ 350 ou mais é meu argumento de venda para o QQQ.” (Observação: seu preço-alvo pode mudar no futuro, dependendo das condições variáveis ​​do mercado.) 

Compre na mínima de 52 semanas

Kornstein usa uma estratégia de ações simples que funciona há décadas. “Encontro uma empresa estabelecida cujas ações caíram para a mínima de 52 semanas e está fazendo uma reviravolta. Isso significa que o estoque está se recuperando. Este é um comércio clássico e confiável. Ao comprar na mínima de 52 semanas, você reduziu seu risco.” 

Uma indicação de que uma ação se recuperou é quando a média móvel de 20 dias cruza a média móvel de 30 dias (ou seja, a estratégia de cruzamento de média móvel simples). De acordo com Kornstein, isso é um sinal de que as ações podem ter recuperado sua baixa de 52 semanas e podem subir. 

Kornstein descreve o tipo de empresa que ele gosta de conquistar nos pontos baixos: “O objetivo é comprar empresas bem estabelecidas que fabricam produtos tangíveis, não propriedades intelectuais. Tenho posições na Boeing
BA,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
e Schlumberger
SLB,
-2.97%.
São empresas que existem há muito tempo que vendem produtos reais. Nvidia
NVDA,
+ 1.37%
e Microssistemas Avançados
AMD,
+ 1.39%
são outras empresas que se enquadram nesse critério.” Kornstein acrescenta que é a favor de ações que pagam dividendos, uma estratégia defendida pelo veterano investidor Warren Kaplan - objeto de uma recurso recente do MarketWatch.

Vender na alta de 52 semanas 

Quando uma ação atinge uma alta de 52 semanas, Kornstein vende. “Sei com antecedência quando vender”, diz ele, “e uma regra que obedeço é vender na máxima de 52 semanas. Quando assumo uma posição, sempre identifico antecipadamente meu preço de saída.”  

Kornstein adverte que a estratégia de comprar e manter para sempre não é confiável. “A falência da General Motors é um bom exemplo”, diz ele. “Sempre saiba quando sair de uma posição.”

Suponha que você está errado

Outra regra de Kornstein: depois de comprar uma ação, ele sempre assume que está errado sobre uma posição. Essa é uma das maneiras pelas quais ele reduz o risco. Diz Kornstein: “Eu acumulo uma posição começando pequeno com 10 ou 25 ações. Se for contra mim, paro de acumular e espero. Todo mundo acha que quando comprar vai acertar e ganhar muito dinheiro. Mas quando isso vai contra eles, muitos investidores se recusam a reconhecer esse fato. Eles acreditam que a ação vai voltar e ficam chocados quando isso não acontece.”

Kornstein acrescenta que muitos investidores se apegam muito emocionalmente às suas ações. Então é difícil para esses investidores vender seus perdedores.

Comece pequeno

Mesmo que Kornstein tenha posições substanciais, ele sempre começa com posições pequenas. “Eu posso comprar 10 ações no final do dia. Eu coloquei meu dinheiro na mesa. Se eu estiver certo, continuarei adicionando à posição. Se estiver errado, vou sentar na posição e ver o que acontece. Eu nunca assumo grandes posições de uma só vez. Você escala ou aumenta ao longo do tempo.” A chave, diz ele, é calcular antecipadamente quantas ações comprar.

Quando uma ação vai contra você

Comprar na mínima de 52 semanas é uma estratégia razoável, mas nem sempre funciona. Por exemplo, há cinco anos Kornstein comprou a Exxon Mobil
XOM,
-2.00%
ações em uma baixa de 52 semanas - mas foi para uma baixa de 100 semanas e depois para uma baixa de 25 anos. “Levei cinco anos para sair dessa posição e vender com lucro.” 

A lição: “Fico feliz em fazer simples e duplas em minhas compras”, diz ele. “Não pretendo fazer um home run. É preciso paciência para ser um trader ou investidor de sucesso. Se você não for paciente, você não deve negociar.” 

Quanto tempo durará esse mercado de baixa? 

“O mercado em baixa continuará pelo menos até dezembro. Então veremos o que acontece”, diz Kornstein. O que o deixa tão convencido? “O mercado em baixa começou quando o Fed elevou as taxas de juros em três quartos de ponto. Foi o começo”, diz. “Sabemos que em julho e em outubro eles aumentarão as taxas, porque disseram que aumentariam.”

No entanto, Kornstein não se importa se é um mercado de alta ou baixa. “Encontro oportunidades neste mercado, e isso não inclui shorting. Descobri que vender a descoberto (ou seja, apostar que uma ação ou índice cairá) não funciona bem.”

Kornstein aconselha investidores e traders a acompanhar os fatos. “Passei 40 anos procurando e descobrindo os fatos, e é um trabalho árduo”, diz ele. “Fique com a compra de ações individuais ou ETFs, como SPY e QQQ. São produtos muito simples.” 

Ele acrescenta: “Encontre uma estratégia que funcione para você e continue usando-a. Você pode começar comprando uma ação de uma empresa que paga dividendos e está perto ou no mínimo de 52 semanas. Isso é preferível a tentar encontrar o próximo pote de ouro.” 

Michael Sincere (michaelsincere.com) é o autor de “Entendendo Opções” e “Entendendo Ações”. Seu último livro, “How to Profit in the Stock Market” (McGraw Hill, 2022), explora estratégias de investimento em mercados de alta e baixa. 

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