As famílias americanas perderam cerca de US$ 6.8 trilhões em riqueza nos primeiros três trimestres de 2022, conforme o mercado de ações
SPX,
-0.73%
DJIA,
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COMP,
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perdeu mais de 25% de seu valor, informou o Federal Reserve na sexta-feira no relatório trimestral do governo contas financeiras.
O patrimônio líquido nominal caiu 4.6%, para US$ 143.3 trilhões, enquanto o valor de mercado dos ativos caiu US$ 6 trilhões e os passivos aumentaram cerca de US$ 900 bilhões. Os balanços patrimoniais das famílias foram sustentados por um aumento de 10% no valor da casa própria, que é a maior fonte de riqueza para a maioria das famílias americanas.
Mas a perda de riqueza real de janeiro a setembro foi cerca de duas vezes maior - US$ 13.5 trilhões em dólares correntes - depois de contabilizar a rápida inflação ocorrida neste ano. A inflação faz com que tanto as dívidas quanto os passivos valham menos em termos de poder de compra.
A queda de 8.6% na riqueza real em três trimestres é o segundo declínio mais rápido já registrado (a série de dados começa em 1959). A única queda maior ocorreu após a crise financeira de 2008-09. (A riqueza perdida durante a Grande Depressão da década de 1930 provavelmente manteria o recorde se tivéssemos os dados.)
Balanços saudáveis – por enquanto
Mesmo após o ajuste pela inflação, a riqueza real das famílias era cerca de 10% maior do que no final de 2019, pouco antes da pandemia do COVID-19.
Os balanços das famílias — no agregado — permaneceram em excelente estado, apesar das perdas em Wall Street e da erosão do poder de compra. A riqueza como parcela da renda pessoal anual disponível (após impostos) caiu ligeiramente para 769%, não muito longe do recorde de 825% no primeiro trimestre do ano.
Com US$ 18.8 trilhões, os passivos representavam apenas 103% da renda anual disponível, muito abaixo do pico de 136% observado em 2008, justamente quando a bolha imobiliária estourou. Em termos reais, os passivos são mais baixos hoje do que naquela época, apesar da economia muito maior.
Os proprietários de imóveis, em particular, estavam em boa situação financeira no final de setembro, com o valor de suas casas subindo para quase um recorde de 70.5% do valor de mercado, de uma baixa recorde de 46% em 2012. têm feito nos últimos meses, os proprietários de imóveis sem muita exposição ao mercado de ações começarão a se sentir mais pobres. O que acontecerá com os preços das casas à medida que as taxas de hipoteca aumentarem é uma grande incógnita que os formuladores de políticas e os proprietários de imóveis enfrentam.
Assumir mais dívidas
Sinais de alerta também estão piscando quando a dívida familiar despertou, como Rip Van Winkle, após uma soneca de 10 anos. Após uma década sem crescimento da dívida em termos ajustados pela inflação, a dívida real das famílias cresceu a uma taxa anual de 4.3% no terceiro trimestre, o crescimento mais rápido desde 2007.
Os consumidores estão contraindo dívidas ou investindo em suas economias para manter seus padrões de vida. Por uma medida destacada neste relatório do Fed, a taxa de poupança pessoal caiu para 3.7% da renda disponível, após uma média de mais de 10% nos últimos 10 anos.
No agregado, no entanto, as famílias ainda têm muito dinheiro disponível. Contas bancárias e fundos do mercado monetário ainda estão inchados com mais de US$ 18 trilhões em depósitos relativamente líquidos. Isso é quase o suficiente para pagar cada centavo da dívida que as famílias possuem.
Mas é claro que as pessoas que possuem a dívida e as pessoas que têm milhões no banco não são as mesmas.
O Fed divulgará detalhes adicionais das contas financeiras na próxima semana, incluindo a distribuição de ativos e passivos de acordo com vários grupos, como idade, raça, nível educacional, renda e riqueza. Mas até os economistas do Fed questionaram a precisão dessas tabelas distributivas, porque a pandemia interrompeu tudo.
Siga o dinheiro, se puder
Uma das maiores incógnitas na economia hoje é quanta economia as famílias típicas têm para recorrer se os tempos ficarem mais difíceis. Sob um conjunto de suposições, a família típica na metade inferior das classificações de riqueza tem cerca de US$ 10,000 em equivalentes de caixa disponíveis. Isso não passa no teste do cheiro para mim, considerando quantas pessoas vivem de salário em salário. Mas quem sabe?
Podemos não saber quem realmente detém todo esse dinheiro até que dados mais concretos da Pesquisa de Finanças do Consumidor do Fed, que é realizada a cada três anos, sejam divulgados no ano que vem.
Espero que as famílias sejam realmente resilientes o suficiente para manter seus padrões de vida, mesmo enquanto o Fed continua seus esforços para diminuir seus gastos para trazer a inflação de volta aos níveis. Se as famílias comuns apertarem demais os cintos, uma recessão que acabará com o emprego e a riqueza será inevitável.
Rex Nutting é colunista do MarketWatch e escreve sobre economia há mais de 25 anos.
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Opinião: Opinião: Riqueza familiar cai US$ 13.5 trilhões, a segunda pior queda já registrada
As famílias americanas perderam cerca de US$ 6.8 trilhões em riqueza nos primeiros três trimestres de 2022, conforme o mercado de ações
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perdeu mais de 25% de seu valor, informou o Federal Reserve na sexta-feira no relatório trimestral do governo contas financeiras.
O patrimônio líquido nominal caiu 4.6%, para US$ 143.3 trilhões, enquanto o valor de mercado dos ativos caiu US$ 6 trilhões e os passivos aumentaram cerca de US$ 900 bilhões. Os balanços patrimoniais das famílias foram sustentados por um aumento de 10% no valor da casa própria, que é a maior fonte de riqueza para a maioria das famílias americanas.
Mas a perda de riqueza real de janeiro a setembro foi cerca de duas vezes maior - US$ 13.5 trilhões em dólares correntes - depois de contabilizar a rápida inflação ocorrida neste ano. A inflação faz com que tanto as dívidas quanto os passivos valham menos em termos de poder de compra.
A queda de 8.6% na riqueza real em três trimestres é o segundo declínio mais rápido já registrado (a série de dados começa em 1959). A única queda maior ocorreu após a crise financeira de 2008-09. (A riqueza perdida durante a Grande Depressão da década de 1930 provavelmente manteria o recorde se tivéssemos os dados.)
Balanços saudáveis – por enquanto
Mesmo após o ajuste pela inflação, a riqueza real das famílias era cerca de 10% maior do que no final de 2019, pouco antes da pandemia do COVID-19.
Os balanços das famílias — no agregado — permaneceram em excelente estado, apesar das perdas em Wall Street e da erosão do poder de compra. A riqueza como parcela da renda pessoal anual disponível (após impostos) caiu ligeiramente para 769%, não muito longe do recorde de 825% no primeiro trimestre do ano.
Com US$ 18.8 trilhões, os passivos representavam apenas 103% da renda anual disponível, muito abaixo do pico de 136% observado em 2008, justamente quando a bolha imobiliária estourou. Em termos reais, os passivos são mais baixos hoje do que naquela época, apesar da economia muito maior.
Os proprietários de imóveis, em particular, estavam em boa situação financeira no final de setembro, com o valor de suas casas subindo para quase um recorde de 70.5% do valor de mercado, de uma baixa recorde de 46% em 2012. têm feito nos últimos meses, os proprietários de imóveis sem muita exposição ao mercado de ações começarão a se sentir mais pobres. O que acontecerá com os preços das casas à medida que as taxas de hipoteca aumentarem é uma grande incógnita que os formuladores de políticas e os proprietários de imóveis enfrentam.
Assumir mais dívidas
Sinais de alerta também estão piscando quando a dívida familiar despertou, como Rip Van Winkle, após uma soneca de 10 anos. Após uma década sem crescimento da dívida em termos ajustados pela inflação, a dívida real das famílias cresceu a uma taxa anual de 4.3% no terceiro trimestre, o crescimento mais rápido desde 2007.
Os consumidores estão contraindo dívidas ou investindo em suas economias para manter seus padrões de vida. Por uma medida destacada neste relatório do Fed, a taxa de poupança pessoal caiu para 3.7% da renda disponível, após uma média de mais de 10% nos últimos 10 anos.
No agregado, no entanto, as famílias ainda têm muito dinheiro disponível. Contas bancárias e fundos do mercado monetário ainda estão inchados com mais de US$ 18 trilhões em depósitos relativamente líquidos. Isso é quase o suficiente para pagar cada centavo da dívida que as famílias possuem.
Mas é claro que as pessoas que possuem a dívida e as pessoas que têm milhões no banco não são as mesmas.
O Fed divulgará detalhes adicionais das contas financeiras na próxima semana, incluindo a distribuição de ativos e passivos de acordo com vários grupos, como idade, raça, nível educacional, renda e riqueza. Mas até os economistas do Fed questionaram a precisão dessas tabelas distributivas, porque a pandemia interrompeu tudo.
Siga o dinheiro, se puder
Uma das maiores incógnitas na economia hoje é quanta economia as famílias típicas têm para recorrer se os tempos ficarem mais difíceis. Sob um conjunto de suposições, a família típica na metade inferior das classificações de riqueza tem cerca de US$ 10,000 em equivalentes de caixa disponíveis. Isso não passa no teste do cheiro para mim, considerando quantas pessoas vivem de salário em salário. Mas quem sabe?
Podemos não saber quem realmente detém todo esse dinheiro até que dados mais concretos da Pesquisa de Finanças do Consumidor do Fed, que é realizada a cada três anos, sejam divulgados no ano que vem.
Espero que as famílias sejam realmente resilientes o suficiente para manter seus padrões de vida, mesmo enquanto o Fed continua seus esforços para diminuir seus gastos para trazer a inflação de volta aos níveis. Se as famílias comuns apertarem demais os cintos, uma recessão que acabará com o emprego e a riqueza será inevitável.
Rex Nutting é colunista do MarketWatch e escreve sobre economia há mais de 25 anos.
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Por que os americanos são tão mal-humorados com a economia? Eles nunca perderam tanto poder de compra em um ano, enquanto o estímulo seca e a inflação transborda
Source: https://www.marketwatch.com/story/household-wealth-down-by-13-5-trillion-in-2022-second-worst-destruction-on-record-11670623787?siteid=yhoof2&yptr=yahoo