Opinião: Ações de restaurantes estão no cardápio dos investidores à medida que o fim da pandemia se aproxima

Além desse fator, aqui estão cinco razões pelas quais as ações dos restaurantes parecem atraentes, de acordo com analistas do Bank of America. Abaixo, destaco cinco ações de restaurantes a serem consideradas.

1. Os restaurantes se beneficiam do crescimento do emprego e da renda

À medida que as pessoas ganham mais, vão para a conveniência de jantar fora. Esta tendência beneficia particularmente os restaurantes de serviço completo em oposição ao fast food e take away. Então, eu preferi restaurantes de serviço completo ao procurar nomes, destacados abaixo.

Em 2019, a parcela da renda pessoal disponível gasta em restaurantes foi de 5.2%. Atualmente, está 6% abaixo disso, com 4.9% da renda. Voltar aos níveis de 2019 adicionaria US$ 60 bilhões em gastos com restaurantes, cerca de 10% dos gastos com restaurantes em 2020, segundo o Bank of America.

2. Os ventos favoráveis ​​da redução de capacidade continuarão

Infelizmente, cerca de 10% dos restaurantes tiveram que fechar durante a pandemia, especialmente operadores menores e independentes. Vai demorar um pouco para reconstruir. Após a crise financeira de 2008-2009, a capacidade não se recuperou totalmente até 2012, diz o Bank of America. Isso beneficia os sobreviventes – particularmente aqueles que têm planos de crescimento agressivos para preencher a capacidade. Então, eu favoreci redes com grandes planos de crescimento.

3. Os preços dos alimentos nos supermercados estão subindo mais rápido do que os preços dos restaurantes

Isso beneficia os restaurantes, pois ficam relativamente mais baratos. Restaurantes casuais rápidos são os que mais se beneficiam dessa discrepância, então eu os favoreci.

4. A inflação pode estar no pico agora

As questões da cadeia de suprimentos e de transporte estão sendo resolvidas. Isso sugere que vimos o pior da inflação de alimentos e salários. Se assim for, isso favorece os restaurantes, pois seus dois principais custos cairão mais rapidamente do que as despesas gerais em outros tipos de empresas.

5. Os restaurantes parecem baratos em comparação com o mercado

Os restaurantes, em média, estão negociando abaixo de seus níveis históricos em relação ao mercado. A relação preço-lucro relativa do índice S&P 500 Restaurants está abaixo de sua média histórica de 1.4 vezes o múltiplo do S&P 500, como você pode ver neste gráfico do Bank of America.

Ações a considerar

Para encontrar restaurantes que possam se beneficiar mais dessas tendências, procurei três coisas.

* Cadeias com bom crescimento negociando o mais abaixo das metas de preços dos analistas. McDonald's
MCD,
+ 0.58%
é uma marca forte, mas negocia apenas 7% abaixo da meta de preço do analista de consenso de US$ 280. Parece quase totalmente com preço. Meus cinco favoritos, abaixo, são negociados de 25% a 42% abaixo das metas de preço de consenso.

* Redes com planos de crescimento ambiciosos, pois são elas que preencherão as lacunas causadas pelo fechamento de restaurantes em massa.

* Redes que oferecem jantares sentados. Os restaurantes foram responsáveis ​​pela maior parte do declínio da era Covid nos negócios do setor, então eles têm mais terreno para recuperar. Irmãos holandeses
manos,
-1.64%
é uma nova e excitante cadeia de cafés que veio a público em junho. Ele é negociado a saudáveis ​​35% abaixo da meta de preço do analista de consenso. Mas só funciona drive-through. Portanto, a transição para a epidemia de Covid será menor.

Chipotle Mexican Grill

Em uma época em que as pessoas colocam muita ênfase na “autenticidade”, a Chipotle's
CMG,
-2.96%
“comida com integridade” ressoa. O mantra significa que a Chipotle se esforça para servir carne produzida de forma sustentável, sem adição de hormônios ou antibióticos não terapêuticos. As vendas do terceiro trimestre cresceram 21.9%, para US$ 2 bilhões, e as vendas de restaurantes comparáveis ​​aumentaram 15%. O lucro por ação aumentou 155% para US$ 7.18 e as margens operacionais quase dobraram.

Em suma, a cadeia é bastante popular. Portanto, qualquer aumento no jantar ajudará mais do que outras redes. A empresa também tem muito espaço para expandir. Ele diz que acabará dobrando a contagem de 2,892 restaurantes que tinha no final do terceiro trimestre. A Chipotle é negociada 25% abaixo da meta de preço do analista de consenso de US$ 2,000.

Participações Yum China

A China não tem vergonha de impor bloqueios para retardar a propagação do Covid – especialmente antes das Olimpíadas de inverno marcadas para fevereiro. Isso dói Yum China
YUMC,
-0.02%,
que opera restaurantes KFC e Pizza Hut na China, bem como outras marcas de restaurantes como Taco Bell, Little Sheep, Huang Ji Huang e East Dawning. Mas também prepara a Yum China para uma grande recuperação de vendas se a Omicron realmente marcar o fim da pandemia.

A Yum China tem muito potencial de expansão porque suas marcas são muito populares. KFC é a maior marca de restaurante de serviço rápido e Pizza Hut é a maior marca de restaurante casual na China, em vendas. A Yum está na China desde 1987, então entende como expandir lá. No terceiro trimestre adicionou 524 lojas elevando a contagem para 11,415 em mais de 1,600 cidades. A Yum registrou um crescimento de 9% nas vendas no terceiro trimestre, embora as vendas nas mesmas lojas tenham caído 7% devido à variante delta. As ações da Yum China são negociadas a 30% abaixo da meta de preço do analista de consenso de US$ 68.50.

Brinker Internacional

Esta empresa
COMER,
-0.91%
O Chili's Grill & Bar oferece pratos americanos clássicos com preços moderados, incluindo hambúrgueres, fajitas e costelas.

O crescimento das vendas está no limite inferior dos nomes listados aqui, com 5.5% no terceiro trimestre em comparação com 2019. Seus planos de abertura de lojas também são bastante modestos - 15 a 21 pontos de venda este ano em uma base de cerca de 1,650. Mas vale a pena considerar a Brinker, já que suas ações estão 27% abaixo das estimativas dos analistas de consenso de US$ 51.90. Como um restaurante de baixo custo, ele deve se beneficiar mais do crescimento da renda. “Chiliheads” pagou entre US$ 8 e US$ 20 por entradas no ano passado.

Grupo de Restaurantes First Watch

Eu sempre digo aos assinantes da minha carta de ações Brush Up on Stocks (link na bio abaixo) para esperar que as ofertas públicas iniciais (IPOs) se transformem em IPOs fracassadas antes de comprar. Isso significa que eles negociam abaixo do preço do IPO. É isso que temos com o First Watch Restaurant Group
FWRG,
-0.80%.
Ele veio a público a US$ 18 em outubro do ano passado e foi negociado a US$ 25.46 nos primeiros dias. Mas agora você pode comprá-lo por menos de US $ 16.

Fundada em 1987, a First Watch é especializada em servir pratos frescos de café da manhã, brunch e almoço. Seu lema é “Sim, é fresco”. Não há fornos de microondas, lâmpadas de calor ou fritadeiras aqui. Os itens do menu incluem Quinoa Power Bowl, Avocado Toast e Vodka Kale Tonic. O First Watch atrai clientes mais jovens, saudáveis ​​e ricos.

Antes da Omicron, o crescimento estava pegando fogo. As vendas no mesmo restaurante no terceiro trimestre de 2021 cresceram 46.2% em relação a 2020 e 19.7% em relação a 2019. Isso dá uma ideia de quão rápido pode ser o crescimento se a pandemia realmente se transformar em uma epidemia. A rede é pequena, com 428 restaurantes no final do terceiro trimestre, sugerindo muito espaço para um rápido crescimento. Ela espera abrir mais de 130 restaurantes de propriedade da empresa até 2024. A First Watch é negociada 42% abaixo da meta de preço de consenso de US$ 26.20.

Portillo's

Portillo's
PTLO,
-2.85%
foi quase cortado pela metade em relação à alta de US$ 57.72 que atingiu nas semanas depois de ser divulgada em outubro. Esta pequena cadeia de restaurantes fast-casuais serve comida de rua icônica de Chicago “projetada para despertar os sentidos e criar uma experiência gastronômica memorável”. Lançada em 1963 como uma barraca de cachorro-quente chamada The Dog House, a Portillo's se tornou uma marca de nicho com seguidores apaixonados.

As vendas no mesmo restaurante no terceiro trimestre aumentaram 6.8%. A rede é pequena, com cerca de 70 restaurantes – sugerindo espaço para muito crescimento. Ela planeja aumentar sua contagem de pontos de venda em 10% ao ano e, eventualmente, aumentar 10 vezes para 600 em seu principal mercado do Centro-Oeste e além. As negociações de Portillo estão 42% abaixo da meta de preço de consenso de US$ 51.30.

Michael Brush é colunista do MarketWatch. No momento da publicação, ele não possuía posições em nenhuma das ações mencionadas nesta coluna. Brush sugeriu MCD e CMG em seu boletim informativo sobre ações, Brush Up on Stocks. Siga-o no Twitter @mbrushstocks.