A antecipação dos ganhos da Big Tech no segundo trimestre era palpável.
Com um amplo conjunto de indicadores apontando para uma desaceleração da economia global, a inflação mais alta em quatro décadas e um grande salto nas taxas de juros, havia muitas razões para esperar que os ganhos de tecnologia pudessem ser outro ponto de dados de nosso frágil estado econômico – ouse digo recessão?
Para algumas empresas de tecnologia, foi um trimestre difícil. Empresas de mídia social Snap
SNAP,
-3.44%
e Meta
META,
+ 0.52%
vêm à mente. Fabricante de chips Intel
INTC,
+ 1.79%
pode estar em seu ponto mais baixo.
Outros tiveram um desempenho muito melhor. IBM
IBM,
+ 0.96%
as coisas começaram com relativa força. Microsoft
MSFT,
-0.97%
e alfabeto
GOOG,
-0.99%
erraram as estimativas por um fio, mas deixaram os investidores tranquilos com seus resultados. Amazon superou significativamente os números de receita, e a Apple
AAPL,
-0.62%
números superiores em toda a linha.
Foi uma mistura de resultados que talvez tenha deixado tantas perguntas quanto respostas. Mas, resumindo, a grande onda de ganhos de tecnologia deste trimestre deixou isso bem claro. Com base em uma combinação dos produtos certos, dos mercados certos e da demanda irrestrita que supera em muito qualquer dificuldade econômica global, certas empresas são importantes demais para serem prejudicadas pela desaceleração.
As quatro empresas a seguir têm os ingredientes que as tornarão importantes demais para falhar e, portanto, devem permanecer com desempenho superior a longo prazo – mesmo quando o comércio de tecnologia é impopular.
Amazon
Após a grande surpresa negativa do primeiro trimestre, a Amazon mostrou disciplina e força. A empresa tem o tamanho certo para um ciclo pós-pandemia, mas viu a receita explodir e a orientação parecia ainda melhor – especialmente depois de ver a força do evento Prime Day de julho. Lucros ainda são prejudicados pelo Rivian
RIVN,
+ 1.49%
investimento. Mas os mercados ignoraram isso, e a empresa ainda lançou parte de sua frota Rivian no mês passado — promover ambições sustentáveis, que continuam a impressionar. A empresa também aliviou quaisquer “problemas de crescimento de nuvem” que possam ter existido, já que seus negócios da Amazon Web Services tiveram um crescimento de 33% e atingiram quase US$ 20 bilhões por trimestre. A Amazon também foi impulsionada pelo forte crescimento em seus negócios de publicidade, crescendo dois dígitos baixos, mas mostrando mais sinais da Amazon, juntamente com a Alphabet encontrando preferência sobre o Meta à medida que os anunciantes recuam, mas não de suas plataformas mais importantes.
Microsoft
Uma falta é uma falta, mas a falta de seis centavos por ação da Microsoft foi precisamente composta de uma combinação de câmbio, paralisações relacionadas à China e o impacto contínuo da Rússia/Ucrânia. Ainda criando US$ 2.23 por ação em EPS e crescendo dois dígitos em relação aos resultados recordes do ano passado, a Microsoft está exposta tanto para empresas quanto para consumidores, e seus resultados indicam que a empresa está mais do que confiante para enfrentar qualquer tempestade econômica iminente. O crescimento de XNUMX% no Azure manteve a Microsoft como a empresa de nuvem pública de mais rápido crescimento e, semelhante à AWS, ficou apenas um pouco abaixo dos últimos trimestres. A empresa também viu um crescimento robusto em seus negócios de ERP em nuvem, pesquisa e publicidade e até mesmo negócios de superfície - que não foram afetados pela rápida deterioração da demanda no espaço de PCs.
Alfabeto
Depois que o Snap vacilou, o mercado estava pronto para jogar fora o bebê com a água do banho. Embora a Alphabet, como a Microsoft, também tenha perdido as estimativas, foi um quase erro que não incomodou os investidores, pois as ações tiveram uma recuperação depois que os resultados cruzaram o fio – em grande parte porque o negócio de publicidade pão com manteiga da Alphabet mostrou força. Abrandar os gastos com anúncios parecia não ser páreo para o Google Advertising, pois o negócio cresceu dois dígitos ano após ano e mostrou uma resiliência muito maior do que suas contrapartes – especialmente Meta. O que ficou imediatamente aparente é que a publicidade do Google e o YouTube estão lutando melhor contra as macrotendências e a concorrência do Tik Tok, que está se mostrando formidável. Os negócios de nuvem do Google também acompanharam AWS e Azure, crescendo acima de 30% e provando ainda mais que a nuvem como modelo operacional tem ventos econômicos que permanecerão fortes em mercados turbulentos.
Apple
Um novo iPhone é sempre uma coisa boa para a Apple. E Semi de Taiwan
TSM,
-2.45%
comentários sobre ganhos deveriam ter sido suficientes para indicar que a Apple se sairia bem. Os números mais fracos de iPad e Mac se alinham com uma retração mais ampla do mercado de consumidores e PCs. No entanto, mesmo com os alarmes disparados pela Apple devido aos contínuos desligamentos da China, a Apple, mais uma vez, cumpriu. Com margens superando as expectativas e receita de serviços chegando a quase US$ 20 bilhões neste trimestre, a Apple também está mostrando que sua força não está apenas em seus dispositivos. O portfólio de serviços, juntamente com seu crescente negócio de conteúdo, está funcionando. E a orientação fornecida pelo CEO Tim Cook foi “pedal para o metal” em tantas palavras – o que deveria ter dado aos investidores algo para sorrir para o próximo trimestre.
Daniel Newman é o principal analista da Pesquisa Futurum, que fornece ou forneceu pesquisa, análise, assessoria ou consultoria para Nvidia, Intel, Qualcomm e dezenas de outras empresas. Nem ele nem sua empresa possuem posições acionárias nas empresas citadas. Siga-o no Twitter @danielnewmanUV.
Opinião: Os FAANMGs foram reduzidos ao quarteto fantástico
A antecipação dos ganhos da Big Tech no segundo trimestre era palpável.
Com um amplo conjunto de indicadores apontando para uma desaceleração da economia global, a inflação mais alta em quatro décadas e um grande salto nas taxas de juros, havia muitas razões para esperar que os ganhos de tecnologia pudessem ser outro ponto de dados de nosso frágil estado econômico – ouse digo recessão?
Para algumas empresas de tecnologia, foi um trimestre difícil. Empresas de mídia social Snap
-3.44%
+ 0.52%
+ 1.79%
SNAP,
e Meta
META,
vêm à mente. Fabricante de chips Intel
INTC,
pode estar em seu ponto mais baixo.
Outros tiveram um desempenho muito melhor. IBM
+ 0.96%
-0.97%
-0.99%
-0.62%
IBM,
as coisas começaram com relativa força. Microsoft
MSFT,
e alfabeto
GOOG,
erraram as estimativas por um fio, mas deixaram os investidores tranquilos com seus resultados. Amazon superou significativamente os números de receita, e a Apple
AAPL,
números superiores em toda a linha.
Foi uma mistura de resultados que talvez tenha deixado tantas perguntas quanto respostas. Mas, resumindo, a grande onda de ganhos de tecnologia deste trimestre deixou isso bem claro. Com base em uma combinação dos produtos certos, dos mercados certos e da demanda irrestrita que supera em muito qualquer dificuldade econômica global, certas empresas são importantes demais para serem prejudicadas pela desaceleração.
As quatro empresas a seguir têm os ingredientes que as tornarão importantes demais para falhar e, portanto, devem permanecer com desempenho superior a longo prazo – mesmo quando o comércio de tecnologia é impopular.
Amazon
Após a grande surpresa negativa do primeiro trimestre, a Amazon mostrou disciplina e força. A empresa tem o tamanho certo para um ciclo pós-pandemia, mas viu a receita explodir e a orientação parecia ainda melhor – especialmente depois de ver a força do evento Prime Day de julho. Lucros ainda são prejudicados pelo Rivian
+ 1.49%
RIVN,
investimento. Mas os mercados ignoraram isso, e a empresa ainda lançou parte de sua frota Rivian no mês passado — promover ambições sustentáveis, que continuam a impressionar. A empresa também aliviou quaisquer “problemas de crescimento de nuvem” que possam ter existido, já que seus negócios da Amazon Web Services tiveram um crescimento de 33% e atingiram quase US$ 20 bilhões por trimestre. A Amazon também foi impulsionada pelo forte crescimento em seus negócios de publicidade, crescendo dois dígitos baixos, mas mostrando mais sinais da Amazon, juntamente com a Alphabet encontrando preferência sobre o Meta à medida que os anunciantes recuam, mas não de suas plataformas mais importantes.
Microsoft
Uma falta é uma falta, mas a falta de seis centavos por ação da Microsoft foi precisamente composta de uma combinação de câmbio, paralisações relacionadas à China e o impacto contínuo da Rússia/Ucrânia. Ainda criando US$ 2.23 por ação em EPS e crescendo dois dígitos em relação aos resultados recordes do ano passado, a Microsoft está exposta tanto para empresas quanto para consumidores, e seus resultados indicam que a empresa está mais do que confiante para enfrentar qualquer tempestade econômica iminente. O crescimento de XNUMX% no Azure manteve a Microsoft como a empresa de nuvem pública de mais rápido crescimento e, semelhante à AWS, ficou apenas um pouco abaixo dos últimos trimestres. A empresa também viu um crescimento robusto em seus negócios de ERP em nuvem, pesquisa e publicidade e até mesmo negócios de superfície - que não foram afetados pela rápida deterioração da demanda no espaço de PCs.
Alfabeto
Depois que o Snap vacilou, o mercado estava pronto para jogar fora o bebê com a água do banho. Embora a Alphabet, como a Microsoft, também tenha perdido as estimativas, foi um quase erro que não incomodou os investidores, pois as ações tiveram uma recuperação depois que os resultados cruzaram o fio – em grande parte porque o negócio de publicidade pão com manteiga da Alphabet mostrou força. Abrandar os gastos com anúncios parecia não ser páreo para o Google Advertising, pois o negócio cresceu dois dígitos ano após ano e mostrou uma resiliência muito maior do que suas contrapartes – especialmente Meta. O que ficou imediatamente aparente é que a publicidade do Google e o YouTube estão lutando melhor contra as macrotendências e a concorrência do Tik Tok, que está se mostrando formidável. Os negócios de nuvem do Google também acompanharam AWS e Azure, crescendo acima de 30% e provando ainda mais que a nuvem como modelo operacional tem ventos econômicos que permanecerão fortes em mercados turbulentos.
Apple
Um novo iPhone é sempre uma coisa boa para a Apple. E Semi de Taiwan
-2.45%
TSM,
comentários sobre ganhos deveriam ter sido suficientes para indicar que a Apple se sairia bem. Os números mais fracos de iPad e Mac se alinham com uma retração mais ampla do mercado de consumidores e PCs. No entanto, mesmo com os alarmes disparados pela Apple devido aos contínuos desligamentos da China, a Apple, mais uma vez, cumpriu. Com margens superando as expectativas e receita de serviços chegando a quase US$ 20 bilhões neste trimestre, a Apple também está mostrando que sua força não está apenas em seus dispositivos. O portfólio de serviços, juntamente com seu crescente negócio de conteúdo, está funcionando. E a orientação fornecida pelo CEO Tim Cook foi “pedal para o metal” em tantas palavras – o que deveria ter dado aos investidores algo para sorrir para o próximo trimestre.
Daniel Newman é o principal analista da Pesquisa Futurum, que fornece ou forneceu pesquisa, análise, assessoria ou consultoria para Nvidia, Intel, Qualcomm e dezenas de outras empresas. Nem ele nem sua empresa possuem posições acionárias nas empresas citadas. Siga-o no Twitter @danielnewmanUV.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/the-faanmgs-have-been-whittled-down-to-the-fantastic-four-11659385724?siteid=yhoof2&yptr=yahoo