Quando um clarinetista aposentado do Boston Pops doou US$ 100 milhões para a faculdade de medicina da Universidade de Boston no mês passado, todos se concentraram em sua história incomum.
Edward Avedisian encerrou sua carreira como músico talentoso, mas era filho de imigrantes armênios que trabalhavam nas fábricas de Pawtucket, Rhode Island. Ele e seus quatro irmãos cresceram pobres, mas próximos, e seus pais os ensinaram a servir aos outros. Um tornou-se farmacêutico, outro enfermeiro, e enquanto o próprio Avedisian ganhava a vida como clarinetista, ele compensou essa auto-indulgência doando a maior parte de sua fortuna para a Universidade de Boston, uma escola que já foi administrada por um amigo que cresceu algumas portas abaixo em Pawtucket.
A história de Avedisian é uma ótima leitura, mas, como gerente de dinheiro profissional, notei que quase ninguém se concentrou no que mais me interessava: como diabos um clarinetista aposentado sem treinamento formal em investimentos acumulou quase US $ 200 milhões no salário de um músico?
Então eu liguei para ele. Embora Avedisian tenha dado quase toda a sua fortuna, ele ficou feliz em compartilhar comigo como ele conseguiu.
Avedisian falou comigo por telefone de sua casa nos subúrbios de Boston, uma confortável casa colonial de tijolos de dois andares que não chega nem perto de ser uma mansão. (Pesquisei no Google Maps.) Ele é franco e discreto, um verdadeiro morador da Nova Inglaterra.
Agora com 85 anos e com problemas de saúde, Avedisian não está mais investindo. Apesar da volatilidade do mercado deste ano, no entanto, ele disse que estava mais otimista do que nunca em relação ao futuro e invejava aqueles que estavam começando a investir.
"É um momento fabuloso para começar", disse ele. “Veja o que estamos fazendo com energia, clima, tudo. As coisas vão explodir. Uau! É fabuloso."
Depois de falar com ele duas vezes, concluí que todos podemos aprender muitas lições com esse homem. Alguns são óbvios e bem conhecidos. Outros, incluindo sua superpotência secreta de turboalimentação, não são.
O que se segue é o que chamo de As Regras Avedisianas, uma destilação de como Edward Avedisian, um investidor amador comum, semeou as sementes da riqueza e depois as colheu para os outros.
1. Economize dinheiro e mantenha-o simples
Qualquer um que ganhe quase US$ 200 milhões com um salário de classe média é notável, mas a conquista de Avedisian é ainda mais surpreendente, já que ele não começou a investir até os 40 anos. Quando ele começou, no entanto, na década de 1980, ele manteve as coisas simples.
Um hábito foi essencial para seu sucesso, diz Avedisian: ele viveu uma vida despojada. Avedisian não se casou até os 55 anos e nunca teve nenhuma dívida. Sem qualquer exigência de seu dinheiro, ele colocou tudo o que podia no mercado. (Ele só me dizia que ganhava cerca de US$ 55,000 por ano em meados da década de 1980; a julgar pelas reportagens, seu salário mais que dobrou quando se aposentou.)
“Para mim, o risco era mínimo”, disse ele. “Eu não tinha obrigações, e isso me permitia reinvestir tudo. Não é algo para se fazer se você tem uma esposa, um filho e uma casa.”
Assim libertado, o Avedisian manteve uma rotina simples. Ele lia dois jornais de negócios, The Wall Street Journal e Investor's Business Daily, e em viagens de avião durante a turnê com o Boston Pops, ele lia documentos corporativos. Seus materiais de leitura favoritos eram os prospectos de IPO, nos quais uma empresa que abre o capital expõe seus próprios pontos fortes e fracos, detalha a quantidade de ações que seus executivos possuem e se são compradores ou vendedores.
“Qualquer um que não esteja estudando isso é um tolo”, ele me disse. “Você descobre o que a empresa está fazendo, quem a administra e, principalmente, quem quer entrar e quem quer sair. Eu nunca gostei de empresas onde os acionistas estavam vendendo. Quer meu dinheiro, mas está indo para as colinas? Todos esses tipos de detalhes estão nesse documento.”
A Avedisian está relutante em dar detalhes sobre participações específicas, dizendo apenas que são “grandes empresas, nomes familiares que você reconheceria”. Ironicamente, embora ele tenha dedicado a maior parte de sua filantropia a isso, ele nunca investiu muito em saúde – “Eu não sei muito sobre isso”, disse ele. E ao contrário de muitos americanos comuns que se tornaram ricos no mercado, a Berkshire Hathaway de Warren Buffett
BRK.B,
-1.73%
nunca foi uma grande holding, embora “eu possuísse algumas e me saísse bem com isso”, disse ele.
A tecnologia, no entanto, era uma grande concentração de portfólio. Ele fala com admiração das primeiras empresas de tecnologia de Boston, como a Lotus, que inventou a planilha, e da Microsoft
MSFT,
-0.14%
e Bill Gates.
Ao conversar com a Avedisian, fica claro que, como Buffett e todos os outros grandes investidores, a Avedisian aprendeu desde cedo que a chave para o sucesso do investimento era se concentrar em algumas variáveis críticas em um negócio e como eles poderiam criar uma empresa para um desempenho superior radical.
Gates, por exemplo, foi um “gênio” porque juntou Word, Excel e outras ferramentas de produtividade de escritório em um único pacote.
“Facilite a vida, colete mais dinheiro”, é como Avedisian descreveu a estratégia de negócios da Microsoft, e é verdade: desde seu IPO em 1986, quando a Avedisian começou a investir, a Microsoft valorizou 2,400 vezes, ou uma taxa anual composta de 24% , muito mais do que a média do mercado nesse período.
Ao se comprometer a pesquisar empresas individuais, ele escolheu o caminho que a maioria dos grandes investidores, de Buffett a John Templeton e Peter Lynch, escolheram. Em vez de simplesmente tirar as médias do mercado por meio de fundos de índice, Avedisian tentou identificar alguns grandes negócios que ele poderia comprar e manter por décadas. Quando ganhou convicção em um negócio, concentrou suas apostas; a qualquer momento, disse ele, geralmente possuía menos de uma dúzia de empresas.
Embora economizar dinheiro e investir cada dólar que puder seja claramente importante, para mim essa é a regra fundamental das Regras Avedisianas: possuir alguns grandes negócios que podem crescer por gerações gerará grande riqueza. A magia da composição cuidará disso.
2. Fique calmo, mantenha-se investido e mantenha seu próprio conselho
Muitas pessoas, geralmente em coquetéis, dirão que cronometraram o mercado perfeitamente. “Ah, saí no início de 2022”, eles dirão, ou “Fui all-in quando o mercado atingiu o fundo do poço em 2009”. Essas são afirmações maravilhosas e fazem as pessoas parecerem espertas, pelo menos até que um espertinho como eu, que sabe como é difícil cronometrar o mercado, peça para ver seus extratos de corretagem. Depois disso, de alguma forma, a conversa se esvai.
Avedisian não faz tais afirmações, porque ele nunca tentou cronometrar o mercado. "Eu apenas deixei rolar", disse ele. “O mercado sempre volta.”
Avedisian, no entanto, gerenciava seu portfólio ativamente; ele não era o tipo de cara do tipo “ação de uma decisão”. Em vez disso, ele investiria mais dinheiro em empresas que estavam indo bem e venderia aquelas que estavam vacilando. Em outras palavras, ele prestou atenção à vantagem competitiva de uma empresa e se ela estava crescendo ou diminuindo, e ele concorda entusiasticamente com o mantra de Peter Lynch, “regue suas flores e corte suas ervas daninhas”.
Ele conhecia Lynch, um investidor de Boston, perguntei? Não, mas a Avedisian tinha uma rede informal de colegas investidores para comparar notas. “Eu tinha amigos casuais com quem conversava sobre investimentos ao longo dos anos”, Avedisian me disse. “Eles eram gerentes de dinheiro fora da área de Boston. Mas, no final das contas, foi minha decisão.”
Continuando com a metáfora da jardinagem, Avedisian disse que investir é uma atividade solitária. Colaborar e buscar o conselho de outras pessoas é bom, disse ele, mas “em última análise, é o seu quintal, e você tem que decidir o que vai fazer”.
Esta é outra importante das Regras Avedisianas: Seja autossuficiente. Avedisian disse que investir era, em muitos aspectos, um contraste com seu trabalho diário, que envolvia se apresentar com outras pessoas em um grande conjunto. Por outro lado, disse ele, o ofício de investir era idêntico ao de fazer música. Ambos exigem criatividade e interpretação e, embora um seja principalmente solitário e o outro colaborativo, ambos se resumem ao indivíduo.
"Na música, é entre você e o que está na sua estante", disse ele. “É a mesma coisa no mundo dos negócios com ações.”
3. Algumas coisas que você não deve tentar em casa
Economize dinheiro, confie em si mesmo, mantenha a calma e invista – essas lições formam o núcleo das Regras Avedisianas e devem ser suficientes para qualquer pessoa interessada em aumentar sua riqueza através do mercado de ações. No entanto, Avedisian também usou duas técnicas agressivas para aumentar seus retornos em vários pontos percentuais.
Bem no início, Avedisian usou margem – dinheiro que ele pegou emprestado de corretores usando suas ações como garantia – para colocar ainda mais dinheiro no mercado. Quando suas tentativas iniciais foram bem-sucedidas, ele emprestou mais. A certa altura, ele tinha 13 contas de corretagem, principalmente para maximizar sua alocação de ações do IPO, mas também para comparar as taxas de margem entre elas.
“Quanto mais ativos eu tivesse, mais eu poderia emprestar e menor seria a taxa que eu teria que pagar”, disse ele.
Uma boa estratégia de investimento foi corretamente comparada a rolar uma bola de neve ladeira abaixo. À medida que a bola de neve se acumula na neve, ela fica cada vez maior, construindo sobre si mesma à medida que continua a descer. Uma pequena bola de neve no topo da colina coleta neve lentamente, mas no final de sua jornada a bola de neve se torna cada vez mais massiva, crescendo exponencialmente à medida que a neve se acumula sobre a neve. Este fenômeno é poderoso o suficiente por si só, mas usando dinheiro emprestado, Avedisian estava de fato correndo ao lado da bola de neve e adicionando flocos emprestados extras ao longo do caminho.
Enquanto seu retorno excedesse os juros que ele teria que pagar sobre o dinheiro emprestado, sua bola de neve continuaria a crescer mais rápido do que cresceria sozinha. Para complementar essa estratégia, Avedisian também se tornou um estudante e comprador de opções, outra forma de alavancagem que dá ao investidor uma exposição exagerada aos movimentos das ações subjacentes à opção.
Durante a entrevista, Avedisian apontou mais de uma vez que não recomenda essas estratégias. Qualquer pessoa com uma família para sustentar e uma hipoteca para servir deve de fato evitá-los. Apenas os poupadores, disse ele, podem se dar ao luxo de assumir os riscos que ele assumiu.
“Mais uma vez, eu não tinha obrigações”, disse ele. “Eu poderia ter perdido minha camisa.”
4. Encontre um propósito maior
A Avedisian investiu por cerca de 40 anos. Como qualquer um que tentou ganhar dinheiro no mercado de ações durante um período prolongado pode atestar, é difícil manter o rumo. Os altos são altos, os baixos são baixos e os momentos chatos podem fazer você se sentir como um navio sem vento parado no oceano.
Duas coisas mantinham o Avedisian, disse ele. Primeiro, foi divertido – o desafio o manteve engajado. Em segundo lugar, e talvez mais importante, ele não estava investindo para si mesmo. Ele tinha outros em mente.
Muito desse espírito veio de como seus pais o criaram.
“Meus pais eram imigrantes”, disse ele, “e estavam sempre ajudando o próximo cara a sair do barco. Eles eram meus heróis.
“No dia em que meu irmão mais novo nasceu, meu pai não apareceu no hospital por cinco dias. Todo mundo lá estava sussurrando: 'Onde está o pai, onde está o pai?' Quando ele finalmente apareceu, eles perguntaram onde ele estava. Ele tinha ido ajudar outra família de imigrantes que estava em crise. 'Alguém mais precisava de mim', disse ele.
Fiz a pergunta óbvia: sua mãe estava chateada?
"Não", disse ele, rindo. "Ela entendeu. Ela teria feito a mesma coisa.”
Embora a recente doação de US$ 100 milhões de Avedisian para a Universidade de Boston tenha ganhado as grandes manchetes, a verdade é que ele começou a doar seu dinheiro menos de uma década depois de começar a investi-lo. Ele foi dado à Universidade de Rhode Island, à Universidade Americana da Armênia e a várias causas armênias.
Seu primeiro presente foi dotar uma escola para crianças em Yerevan, capital da Armênia. Quando começou, há 30 anos, 75 alunos iam de graça. Hoje, há 700 – outra forma mais rica de composição. Em breve, Avedisian me disse, haveria 900 vagas gratuitas.
Não surpreendentemente, nenhum de seus dons até este ponto teve o nome de Edward Avedisian ligado a eles. Eles, no entanto, tinham os nomes de seus parentes anexados. A escola em Yerevan tem o nome de seus pais, Khoren e Shooshanig. Os US$ 5 milhões que ele deu à escola de farmácia da URI homenagearam seu irmão mais velho, Paramaz, que se formou na faculdade. A Escola de Enfermagem Zvart Avedisian Onanian, também na URI, recebeu o nome de sua irmã e representou uma espécie de retorno; na década de 1950, quando era hora de Edward ir para a faculdade, sua irmã obteve um diploma de enfermagem mais rápido e mais barato para que a família pudesse sustentar a educação de seu irmão.
Quanto ao recente presente da faculdade de medicina da BU, US$ 50 milhões serão destinados a bolsas de estudo. Os outros US$ 50 milhões irão para dotar cátedras e financiar novos programas. Mas com este último presente, Avedisian quebrou sua própria regra: ele permitiu que a escola fosse renomeada Escola de Medicina Aram V. Chobanian e Edward Avedisian.
Por que a mudança de coração? Depois de anos trabalhando duro para construir sua fortuna, o ego de Avedisian finalmente se afirmou?
"Não", disse ele, rindo novamente. “Eu não queria meu nome nele, eu queria o nome de Aram nele. Ele era amigo do meu irmão mais velho que se tornou um tremendo cardiologista e então presidente da Universidade de Boston. Ele fez grandes avanços no estudo da pressão alta, e eu sempre o admirei.
“Mas quando fui a Aram e disse a ele que queria dar o nome dele à escola, ele disse: 'Não, seu nome deveria estar nele.' Eu disse: 'As pessoas não me conhecem, sou apenas o cara que assina os cheques'. Nós fomos e voltamos até que seus filhos chegaram a uma boa solução. As crianças disseram a Aram: 'Se o seu nome constar, insista que o nome de Edward também seja.'
“Como você recusa essa solução?” disse Avedisian. “Eu seria um hipócrita se não aceitasse. Aqui estou eu pedindo a ele que aceite nomeá-lo para ele, mas não vou aceitar nomeá-lo para mim? Teria sido imperdoável para mim recusar.”
Assim, Avedisian encerrou sua carreira de investidor e filantrópico da mesma forma que começou: graciosamente e com eufemismo. Embora ele permaneça um pouco desconfortável com seu nome no prédio, ele está feliz que o compromisso que fez com o amigo de seu irmão mais velho levará a gerações de novos profissionais médicos que deixarão a escola da maneira como Avedisian viveu toda a sua vida: sem obrigações financeiras.
"É uma boa maneira de escrever a conclusão, para ajudar as crianças a serem médicos, especialmente GPs, onde há uma grande escassez", disse ele. “Todas essas crianças têm dívidas demais de qualquer maneira.
“Você precisa ajudar as pessoas quando elas precisam”, disse Avedisian. “O que o nome dele disse? Carnegie — 'Quero morrer falido.' Eu sou o mesmo."
Adam Seessel é o fundador e diretor de investimentos da Gravity Capital Management em Nova York e autor de “Onde está o dinheiro: investimento de valor na era digital."
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/this-musician-retired-after-making-170-million-in-the-stock-market-now-hes-sharing-his-secrets-11666293074?siteid= yhoof2&yptr=yahoo
Opinião: Este músico se aposentou depois de ganhar US$ 170 milhões no mercado de ações. Agora ele está compartilhando seus segredos.
Quando um clarinetista aposentado do Boston Pops doou US$ 100 milhões para a faculdade de medicina da Universidade de Boston no mês passado, todos se concentraram em sua história incomum.
Edward Avedisian encerrou sua carreira como músico talentoso, mas era filho de imigrantes armênios que trabalhavam nas fábricas de Pawtucket, Rhode Island. Ele e seus quatro irmãos cresceram pobres, mas próximos, e seus pais os ensinaram a servir aos outros. Um tornou-se farmacêutico, outro enfermeiro, e enquanto o próprio Avedisian ganhava a vida como clarinetista, ele compensou essa auto-indulgência doando a maior parte de sua fortuna para a Universidade de Boston, uma escola que já foi administrada por um amigo que cresceu algumas portas abaixo em Pawtucket.
A história de Avedisian é uma ótima leitura, mas, como gerente de dinheiro profissional, notei que quase ninguém se concentrou no que mais me interessava: como diabos um clarinetista aposentado sem treinamento formal em investimentos acumulou quase US $ 200 milhões no salário de um músico?
Então eu liguei para ele. Embora Avedisian tenha dado quase toda a sua fortuna, ele ficou feliz em compartilhar comigo como ele conseguiu.
Avedisian falou comigo por telefone de sua casa nos subúrbios de Boston, uma confortável casa colonial de tijolos de dois andares que não chega nem perto de ser uma mansão. (Pesquisei no Google Maps.) Ele é franco e discreto, um verdadeiro morador da Nova Inglaterra.
Agora com 85 anos e com problemas de saúde, Avedisian não está mais investindo. Apesar da volatilidade do mercado deste ano, no entanto, ele disse que estava mais otimista do que nunca em relação ao futuro e invejava aqueles que estavam começando a investir.
"É um momento fabuloso para começar", disse ele. “Veja o que estamos fazendo com energia, clima, tudo. As coisas vão explodir. Uau! É fabuloso."
Depois de falar com ele duas vezes, concluí que todos podemos aprender muitas lições com esse homem. Alguns são óbvios e bem conhecidos. Outros, incluindo sua superpotência secreta de turboalimentação, não são.
O que se segue é o que chamo de As Regras Avedisianas, uma destilação de como Edward Avedisian, um investidor amador comum, semeou as sementes da riqueza e depois as colheu para os outros.
1. Economize dinheiro e mantenha-o simples
Qualquer um que ganhe quase US$ 200 milhões com um salário de classe média é notável, mas a conquista de Avedisian é ainda mais surpreendente, já que ele não começou a investir até os 40 anos. Quando ele começou, no entanto, na década de 1980, ele manteve as coisas simples.
Um hábito foi essencial para seu sucesso, diz Avedisian: ele viveu uma vida despojada. Avedisian não se casou até os 55 anos e nunca teve nenhuma dívida. Sem qualquer exigência de seu dinheiro, ele colocou tudo o que podia no mercado. (Ele só me dizia que ganhava cerca de US$ 55,000 por ano em meados da década de 1980; a julgar pelas reportagens, seu salário mais que dobrou quando se aposentou.)
“Para mim, o risco era mínimo”, disse ele. “Eu não tinha obrigações, e isso me permitia reinvestir tudo. Não é algo para se fazer se você tem uma esposa, um filho e uma casa.”
Assim libertado, o Avedisian manteve uma rotina simples. Ele lia dois jornais de negócios, The Wall Street Journal e Investor's Business Daily, e em viagens de avião durante a turnê com o Boston Pops, ele lia documentos corporativos. Seus materiais de leitura favoritos eram os prospectos de IPO, nos quais uma empresa que abre o capital expõe seus próprios pontos fortes e fracos, detalha a quantidade de ações que seus executivos possuem e se são compradores ou vendedores.
“Qualquer um que não esteja estudando isso é um tolo”, ele me disse. “Você descobre o que a empresa está fazendo, quem a administra e, principalmente, quem quer entrar e quem quer sair. Eu nunca gostei de empresas onde os acionistas estavam vendendo. Quer meu dinheiro, mas está indo para as colinas? Todos esses tipos de detalhes estão nesse documento.”
A Avedisian está relutante em dar detalhes sobre participações específicas, dizendo apenas que são “grandes empresas, nomes familiares que você reconheceria”. Ironicamente, embora ele tenha dedicado a maior parte de sua filantropia a isso, ele nunca investiu muito em saúde – “Eu não sei muito sobre isso”, disse ele. E ao contrário de muitos americanos comuns que se tornaram ricos no mercado, a Berkshire Hathaway de Warren Buffett
-1.73%
BRK.B,
nunca foi uma grande holding, embora “eu possuísse algumas e me saísse bem com isso”, disse ele.
A tecnologia, no entanto, era uma grande concentração de portfólio. Ele fala com admiração das primeiras empresas de tecnologia de Boston, como a Lotus, que inventou a planilha, e da Microsoft
-0.14%
MSFT,
e Bill Gates.
Ao conversar com a Avedisian, fica claro que, como Buffett e todos os outros grandes investidores, a Avedisian aprendeu desde cedo que a chave para o sucesso do investimento era se concentrar em algumas variáveis críticas em um negócio e como eles poderiam criar uma empresa para um desempenho superior radical.
Gates, por exemplo, foi um “gênio” porque juntou Word, Excel e outras ferramentas de produtividade de escritório em um único pacote.
“Facilite a vida, colete mais dinheiro”, é como Avedisian descreveu a estratégia de negócios da Microsoft, e é verdade: desde seu IPO em 1986, quando a Avedisian começou a investir, a Microsoft valorizou 2,400 vezes, ou uma taxa anual composta de 24% , muito mais do que a média do mercado nesse período.
Ao se comprometer a pesquisar empresas individuais, ele escolheu o caminho que a maioria dos grandes investidores, de Buffett a John Templeton e Peter Lynch, escolheram. Em vez de simplesmente tirar as médias do mercado por meio de fundos de índice, Avedisian tentou identificar alguns grandes negócios que ele poderia comprar e manter por décadas. Quando ganhou convicção em um negócio, concentrou suas apostas; a qualquer momento, disse ele, geralmente possuía menos de uma dúzia de empresas.
Embora economizar dinheiro e investir cada dólar que puder seja claramente importante, para mim essa é a regra fundamental das Regras Avedisianas: possuir alguns grandes negócios que podem crescer por gerações gerará grande riqueza. A magia da composição cuidará disso.
2. Fique calmo, mantenha-se investido e mantenha seu próprio conselho
Muitas pessoas, geralmente em coquetéis, dirão que cronometraram o mercado perfeitamente. “Ah, saí no início de 2022”, eles dirão, ou “Fui all-in quando o mercado atingiu o fundo do poço em 2009”. Essas são afirmações maravilhosas e fazem as pessoas parecerem espertas, pelo menos até que um espertinho como eu, que sabe como é difícil cronometrar o mercado, peça para ver seus extratos de corretagem. Depois disso, de alguma forma, a conversa se esvai.
Avedisian não faz tais afirmações, porque ele nunca tentou cronometrar o mercado. "Eu apenas deixei rolar", disse ele. “O mercado sempre volta.”
Avedisian, no entanto, gerenciava seu portfólio ativamente; ele não era o tipo de cara do tipo “ação de uma decisão”. Em vez disso, ele investiria mais dinheiro em empresas que estavam indo bem e venderia aquelas que estavam vacilando. Em outras palavras, ele prestou atenção à vantagem competitiva de uma empresa e se ela estava crescendo ou diminuindo, e ele concorda entusiasticamente com o mantra de Peter Lynch, “regue suas flores e corte suas ervas daninhas”.
Ele conhecia Lynch, um investidor de Boston, perguntei? Não, mas a Avedisian tinha uma rede informal de colegas investidores para comparar notas. “Eu tinha amigos casuais com quem conversava sobre investimentos ao longo dos anos”, Avedisian me disse. “Eles eram gerentes de dinheiro fora da área de Boston. Mas, no final das contas, foi minha decisão.”
Continuando com a metáfora da jardinagem, Avedisian disse que investir é uma atividade solitária. Colaborar e buscar o conselho de outras pessoas é bom, disse ele, mas “em última análise, é o seu quintal, e você tem que decidir o que vai fazer”.
Esta é outra importante das Regras Avedisianas: Seja autossuficiente. Avedisian disse que investir era, em muitos aspectos, um contraste com seu trabalho diário, que envolvia se apresentar com outras pessoas em um grande conjunto. Por outro lado, disse ele, o ofício de investir era idêntico ao de fazer música. Ambos exigem criatividade e interpretação e, embora um seja principalmente solitário e o outro colaborativo, ambos se resumem ao indivíduo.
"Na música, é entre você e o que está na sua estante", disse ele. “É a mesma coisa no mundo dos negócios com ações.”
3. Algumas coisas que você não deve tentar em casa
Economize dinheiro, confie em si mesmo, mantenha a calma e invista – essas lições formam o núcleo das Regras Avedisianas e devem ser suficientes para qualquer pessoa interessada em aumentar sua riqueza através do mercado de ações. No entanto, Avedisian também usou duas técnicas agressivas para aumentar seus retornos em vários pontos percentuais.
Bem no início, Avedisian usou margem – dinheiro que ele pegou emprestado de corretores usando suas ações como garantia – para colocar ainda mais dinheiro no mercado. Quando suas tentativas iniciais foram bem-sucedidas, ele emprestou mais. A certa altura, ele tinha 13 contas de corretagem, principalmente para maximizar sua alocação de ações do IPO, mas também para comparar as taxas de margem entre elas.
“Quanto mais ativos eu tivesse, mais eu poderia emprestar e menor seria a taxa que eu teria que pagar”, disse ele.
Uma boa estratégia de investimento foi corretamente comparada a rolar uma bola de neve ladeira abaixo. À medida que a bola de neve se acumula na neve, ela fica cada vez maior, construindo sobre si mesma à medida que continua a descer. Uma pequena bola de neve no topo da colina coleta neve lentamente, mas no final de sua jornada a bola de neve se torna cada vez mais massiva, crescendo exponencialmente à medida que a neve se acumula sobre a neve. Este fenômeno é poderoso o suficiente por si só, mas usando dinheiro emprestado, Avedisian estava de fato correndo ao lado da bola de neve e adicionando flocos emprestados extras ao longo do caminho.
Enquanto seu retorno excedesse os juros que ele teria que pagar sobre o dinheiro emprestado, sua bola de neve continuaria a crescer mais rápido do que cresceria sozinha. Para complementar essa estratégia, Avedisian também se tornou um estudante e comprador de opções, outra forma de alavancagem que dá ao investidor uma exposição exagerada aos movimentos das ações subjacentes à opção.
Durante a entrevista, Avedisian apontou mais de uma vez que não recomenda essas estratégias. Qualquer pessoa com uma família para sustentar e uma hipoteca para servir deve de fato evitá-los. Apenas os poupadores, disse ele, podem se dar ao luxo de assumir os riscos que ele assumiu.
“Mais uma vez, eu não tinha obrigações”, disse ele. “Eu poderia ter perdido minha camisa.”
4. Encontre um propósito maior
A Avedisian investiu por cerca de 40 anos. Como qualquer um que tentou ganhar dinheiro no mercado de ações durante um período prolongado pode atestar, é difícil manter o rumo. Os altos são altos, os baixos são baixos e os momentos chatos podem fazer você se sentir como um navio sem vento parado no oceano.
Duas coisas mantinham o Avedisian, disse ele. Primeiro, foi divertido – o desafio o manteve engajado. Em segundo lugar, e talvez mais importante, ele não estava investindo para si mesmo. Ele tinha outros em mente.
Muito desse espírito veio de como seus pais o criaram.
“Meus pais eram imigrantes”, disse ele, “e estavam sempre ajudando o próximo cara a sair do barco. Eles eram meus heróis.
“No dia em que meu irmão mais novo nasceu, meu pai não apareceu no hospital por cinco dias. Todo mundo lá estava sussurrando: 'Onde está o pai, onde está o pai?' Quando ele finalmente apareceu, eles perguntaram onde ele estava. Ele tinha ido ajudar outra família de imigrantes que estava em crise. 'Alguém mais precisava de mim', disse ele.
Fiz a pergunta óbvia: sua mãe estava chateada?
"Não", disse ele, rindo. "Ela entendeu. Ela teria feito a mesma coisa.”
Embora a recente doação de US$ 100 milhões de Avedisian para a Universidade de Boston tenha ganhado as grandes manchetes, a verdade é que ele começou a doar seu dinheiro menos de uma década depois de começar a investi-lo. Ele foi dado à Universidade de Rhode Island, à Universidade Americana da Armênia e a várias causas armênias.
Seu primeiro presente foi dotar uma escola para crianças em Yerevan, capital da Armênia. Quando começou, há 30 anos, 75 alunos iam de graça. Hoje, há 700 – outra forma mais rica de composição. Em breve, Avedisian me disse, haveria 900 vagas gratuitas.
Não surpreendentemente, nenhum de seus dons até este ponto teve o nome de Edward Avedisian ligado a eles. Eles, no entanto, tinham os nomes de seus parentes anexados. A escola em Yerevan tem o nome de seus pais, Khoren e Shooshanig. Os US$ 5 milhões que ele deu à escola de farmácia da URI homenagearam seu irmão mais velho, Paramaz, que se formou na faculdade. A Escola de Enfermagem Zvart Avedisian Onanian, também na URI, recebeu o nome de sua irmã e representou uma espécie de retorno; na década de 1950, quando era hora de Edward ir para a faculdade, sua irmã obteve um diploma de enfermagem mais rápido e mais barato para que a família pudesse sustentar a educação de seu irmão.
Quanto ao recente presente da faculdade de medicina da BU, US$ 50 milhões serão destinados a bolsas de estudo. Os outros US$ 50 milhões irão para dotar cátedras e financiar novos programas. Mas com este último presente, Avedisian quebrou sua própria regra: ele permitiu que a escola fosse renomeada Escola de Medicina Aram V. Chobanian e Edward Avedisian.
Por que a mudança de coração? Depois de anos trabalhando duro para construir sua fortuna, o ego de Avedisian finalmente se afirmou?
"Não", disse ele, rindo novamente. “Eu não queria meu nome nele, eu queria o nome de Aram nele. Ele era amigo do meu irmão mais velho que se tornou um tremendo cardiologista e então presidente da Universidade de Boston. Ele fez grandes avanços no estudo da pressão alta, e eu sempre o admirei.
“Mas quando fui a Aram e disse a ele que queria dar o nome dele à escola, ele disse: 'Não, seu nome deveria estar nele.' Eu disse: 'As pessoas não me conhecem, sou apenas o cara que assina os cheques'. Nós fomos e voltamos até que seus filhos chegaram a uma boa solução. As crianças disseram a Aram: 'Se o seu nome constar, insista que o nome de Edward também seja.'
“Como você recusa essa solução?” disse Avedisian. “Eu seria um hipócrita se não aceitasse. Aqui estou eu pedindo a ele que aceite nomeá-lo para ele, mas não vou aceitar nomeá-lo para mim? Teria sido imperdoável para mim recusar.”
Assim, Avedisian encerrou sua carreira de investidor e filantrópico da mesma forma que começou: graciosamente e com eufemismo. Embora ele permaneça um pouco desconfortável com seu nome no prédio, ele está feliz que o compromisso que fez com o amigo de seu irmão mais velho levará a gerações de novos profissionais médicos que deixarão a escola da maneira como Avedisian viveu toda a sua vida: sem obrigações financeiras.
"É uma boa maneira de escrever a conclusão, para ajudar as crianças a serem médicos, especialmente GPs, onde há uma grande escassez", disse ele. “Todas essas crianças têm dívidas demais de qualquer maneira.
“Você precisa ajudar as pessoas quando elas precisam”, disse Avedisian. “O que o nome dele disse? Carnegie — 'Quero morrer falido.' Eu sou o mesmo."
Adam Seessel é o fundador e diretor de investimentos da Gravity Capital Management em Nova York e autor de “Onde está o dinheiro: investimento de valor na era digital."
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/this-musician-retired-after-making-170-million-in-the-stock-market-now-hes-sharing-his-secrets-11666293074?siteid= yhoof2&yptr=yahoo