Opinião: Esta ação se destaca ao analisar os principais dados do grupo FAANG+

Considerando que o acrônimo FAANG foi criado para fornecer um rótulo simples para “big tech”, é razoável adicionar a Microsoft Corp.
MSFT,
+ 1.38%
à lista — afinal, sua receita anual supera a da Netflix e é a segunda maior empresa do S&P 500
SPX,
+ 1.63%
por capitalização bolsista.

E se vamos adicionar a Microsoft, também podemos lançar a Tesla Inc.
TSL,
+ 5.29%
porque os investidores têm tanto interesse na empresa – a quinta maior do S&P 500.

Entre esse grupo de sete ações, a Alphabet oferece uma combinação convincente de uma baixa avaliação de lucro esperado e altas expectativas de crescimento de vendas e lucros até 2024.

Aqui está o grupo FAANG+, classificado por capitalização de mercado, com os atuais índices futuros de preço/lucro (P/L), índices P/L em 31 de dezembro de 2021 e alterações de preços no acumulado do ano até 24 de outubro:

Empresa	Relógio	Valor de mercado. (US$ bilhões)	Ranking de capitalização de mercado no S&P 500	mudança de preço de 2022	Encaminhar P / E	Forward P/E - 31 de dezembro de 2021
Apple Inc.	AAPL, + 1.93%	$2,402	1	-16%	23.2	30.2
Microsoft Corp	MSFT, + 1.38%	$1,844	2	-26%	23.4	34.0
Alphabet Inc. Classe A	GOOGL, + 1.91%	$1,340	3	-29%	17.7	25.4
Amazon.com Inc.	AMZN, + 0.65%	$1,221	4	-28%	65.1	64.9
Tesla Inc.	TSL, + 5.29%	$667	5	-40%	38.2	120.3
Meta Platforms Inc. Classe A	META, + 6.01%	$296	17	-61%	12.4	23.5
Netflix Inc.	NFLX, + 3.03%	$126	55	-53%	27.0	45.6
S&P 500	SPX, + 1.63%			-20%	16.3	21.5
Fonte: FactSet

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Os índices P/L a termo do S&P 500 também foram incluídos para comparação. No final de 2021, todo o grupo FAANG+ foi negociado com avaliações P/L muito mais altas do que o índice. Mas agora, depois que os preços de dois dígitos caíram em 2022 para todo o grupo, o Meta está sendo negociado a uma avaliação muito mais baixa do que a do índice. A Alphabet está sendo negociada apenas um pouco acima da avaliação P/L do índice.

E isso sublinha o que pode ser visto daqui a alguns anos como uma oportunidade de ouro de compra para as ações da Alphabet.

Nos últimos 10 anos, as ações Classe A da Alphabet (as ações foram divididas em Classe A e Classe C em 2014, com apenas as ações Classe A mantendo direitos de voto) foram negociadas a um P/E futuro variando de 14.1 a 32.8, com uma média P/E de 22.6, de acordo com o FactSet.

Como a segunda ação mais barata por P/E na lista FAANG+, a questão é: o que se espera no futuro?

Aqui está uma olhada nas taxas de crescimento anual compostas esperadas (CAGR) para vendas e ganhos para o grupo até 2024. Os números são baseados em estimativas de consenso do ano-calendário entre os analistas consultados pela FactSet. (Algumas empresas têm anos fiscais que não correspondem ao calendário):

Algumas notas sobre esses dados:

• A Apple tem as menores vendas esperadas e EPS CAGR até 2024. Isso, em parte, reflete o tamanho da Apple, a participação de mercado e a desaceleração dos ciclos de substituição de seus produtos. Então, novamente, a Apple ficou no topo esta lista dos melhores desempenhos entre os S&P 500 nos últimos 10 anos, com base nos retornos sobre o capital investido. A confiança dos investidores na gestão financeira da empresa pode ser vista em seu P/L relativamente alto (na primeira tabela).

• Espera-se que a Amazon mostre um CAGR de três dígitos para os lucros até 2024 devido a distorções nos lucros que podem vir de eventos únicos, bem como o hábito da empresa de reinvestir a maior parte de seus ganhos nos negócios para financiar a expansão contínua. Isso torna o P/L da empresa menos significativo do que para outras empresas.

• A Meta é negociada no P/L mais baixo da lista - foi o pior desempenho deste ano no grupo, já que os investidores tentam entender o desempenho do CEO Mark Zuckerberg. foco em plataformas de realidade virtual, falando publicamente de quase nada mais, embora o segmento Reality Labs tenha fornecido apenas 1.6% da receita da empresa durante o segundo trimestre.

• A Netflix foi o segundo pior desempenho da lista em 2022. A empresa teve uma avaliação P/L super alta no final de 2021 e está passando por uma transição de estratégia adicionando pacotes de streaming suportados por publicidade a partir de novembro.

• O P/E da Tesla caiu para 38.2 este ano de 120.3 estratosféricos no final de 2021. Esta continua a ser uma história fascinante, já que o CEO Elon Musk está focado em sua aquisição pendente do Twitter Inc.
  TWTR,
  + 2.45%,
  enquanto investidores e clientes esperam ver o Cybertruck disponível para compra em 2023. Musk disse durante uma teleconferência em 19 de outubro que a Tesla estava nos “estágios finais” da construção de sua linha de montagem de picapes em Austin, Texas.

Com certeza, a Alphabet pode enfrentar mais quedas durante este mercado e ciclo econômico, com curto prazo preocupações com o crescimento mais lento da receita enquanto a empresa se prepara para anunciar seus resultados do terceiro trimestre após o fechamento em 25 de outubro.

Mas a combinação da Alphabet de baixo P/L e altas expectativas de que seus negócios estáveis ​​continuem crescendo em dois dígitos nos próximos dois anos a torna uma ação atraente para investidores de longo prazo.

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