Opinião: Esta estratégia de investimento sazonal é 100% precisa nos últimos 35 anos - aqui estão as ações deste ano a serem compradas

Desde 1986, nos anos em que o mercado estava em baixa no ano até outubro, os candidatos a vendas com prejuízo fiscal superaram o S&P 500
SPX,
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100% do tempo durante novembro-janeiro, observa o Bank of America. Eles bateram em 8.2 pontos percentuais em média, diz o banco.

Caso contrário, em todos os anos, eles superam 70% do tempo, superando o S&P 500 em 1.8 ponto percentual, diz o Bank of America em uma nota escrita pela analista quant Savita Subramanian. 

Uma ruga: esses nomes podem ficar um pouco atrasados ​​em dezembro, o mês em que os investidores individuais se concentram deles venda de prejuízo fiscal. Mas isso parece uma oportunidade para aumentar as posições, porque esses nomes mais do que compensam em janeiro.

Ações marcar

Para identificar os melhores candidatos a vendas com perda de impostos, o Bank of America faz uma triagem de nomes com queda de mais de 10% no início de outubro. Isso rendeu 338 nomes do S&P 500 este ano. Em seguida, o banco destaca os nomes que seus analistas classificam como “compra”. Isso restringe a lista para 159 nomes.

Acredito na diversificação, mas esta ainda é uma lista difícil de manejar. Então, aqui está o que eu fiz por nós. Como acompanho de perto a atividade dos insiders em minha carta de ações, limito essa lista selecionando os três nomes das 159 ações com classificação de compra que têm fortes compras de insiders. Para mais cinco candidatos a vendas com perda de impostos com forte compra de informações privilegiadas, confira meu boletim informativo de ações. Há um link na bio abaixo desta história.

Starbucks

Declínio acumulado no ano (YTD): 27%

Rendimento de dividendos: 2.5%

Compra privilegiada: Dois diretores compraram US$ 6 milhões por US$ 92.55 em setembro

As pessoas adoram zombar da Starbucks
SBUX,
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porque é onipresente. Mas no fundo, os consumidores adoram a rede.

Sabemos disso por causa da poderosa marca e tamanho da Starbucks, sua capacidade de continuar expandindo nos EUA e no exterior e sua capacidade de continuar subindo o preço de seu café já caro.

Goste ou não, esses também são os principais pontos fortes que valerão a pena para os investidores da Starbucks nos próximos anos – e tirar as ações de sua crise atual agravada pela venda com prejuízo fiscal. Aqui está um pouco mais de detalhes sobre seus três pontos fortes principais.

* Marca e tamanho: A Starbucks é a maior cadeia de cafés especiais do mundo, gerando US$ 29 bilhões em vendas em 2021. Esse peso lhe dá uma grande vantagem de custo em relação aos concorrentes. A marca forte coloca um fosso em torno do negócio.

* Growth: nos três primeiros trimestres deste ano, as vendas cresceram 10%, ou US$ 2.9 bilhões, graças a um aumento de 8% nas vendas de lojas comparáveis ​​e de 5% no número de lojas. A força da marca a ajuda a abrir novas lojas com sucesso. A Starbucks abriu 318 lojas líquidas no terceiro trimestre, elevando a contagem para 34,948 globalmente.

* Poder de precificação: A empresa aumentou os preços em 6.8% ao ano nos EUA nos últimos cinco anos, muito acima da inflação.

Esses três ativos ajudarão a Starbucks a impulsionar o três desafios pesando em seu estoque este ano, premiando quem compra agora com um horizonte de tempo de vários anos. Esses três problemas são indiscutivelmente temporários, de qualquer maneira.

* Inflação: Está atolando as margens de lucro. As margens operacionais do terceiro trimestre caíram de 15.9% para 19.9% devido à inflação de commodities. Mas a inflação está esfriando e os preços das commodities estão caindo. Essas tendências favoráveis ​​continuarão, aliviando a pressão sobre as margens.

* Aumento dos salários: como muitas empresas, a Starbucks enfrenta pressão salarial induzida pela escassez de mão de obra – o outro principal impacto nas margens trimestrais. Mas, à medida que a participação da força de trabalho voltar ao normal, as pressões salariais diminuirão.

* China lenta: Uma grande parte da história de crescimento da Starbucks está na China, onde o governo continua a bloquear sua população para tentar conter a propagação do coronavírus. Isso martelou a Starbucks. As vendas de lojas comparáveis ​​na China caíram 44% no terceiro trimestre.

Mas em algum momento o Covid enfraquece ou as autoridades chinesas param de tentar combater a inevitável disseminação do vírus. Então, a história de crescimento de longo prazo da China voltará aos trilhos.

O analista da Morningstar, Sean Dunlop, espera um crescimento de vendas de dois dígitos na China até 2031. Ele projeta um crescimento unitário de um dígito globalmente até 2031, principalmente nos EUA e na China. “A Starbucks continua sendo uma história convincente de crescimento em escala de longo prazo, com crescimento médio anual de 10% e 12% até 2031, respectivamente”, diz ele. Isso é um crescimento impressionante para uma empresa tão grande e tão “desamada” como esta.

Descoberta da Warner Bros.

Declínio acumulado no ano (YTD): 51%

Rendimento de dividendos: Nenhum

Compra privilegiada: O CFO e dois outros insiders compraram US $ 1.2 milhão em agosto na faixa de US $ 14

Por quase um século, os fãs de cinema adoraram a Warner Bros.
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clássicos de “Caddyshack” e “Batman” a “Cool Hand Luke”, e blockbusters atemporais como “42nd Street” e “Casablanca” dos anos 1930 e 1940.

Mas nos bastidores, a empresa que faz esses grandes filmes só ganha um pouco mais de respeito do que o cara que continua reclamando depois que as luzes se apagam. A lucratividade decente permaneceu tão ilusória que a Warner Bros. ultimamente tem sido passada de um lado para o outro como um balde de pipoca fria.

A potência do cinema foi escolhida pela AT&T
T,
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da Time Warner em 2018. Isso não funcionou muito bem. Então, no início deste ano, a Discovery adquiriu o que agora é chamado de WarnerMedia da AT&T, configurando a mais recente reviravolta na luta por melhores lucros.

Os desafios inerentes à transformação da empresa cinematográfica ajudam a explicar por que as ações da Warner Bros. Discovery despencaram tanto este ano. Os investidores estão bastante céticos. Mas as quedas acentuadas criaram uma boa oportunidade de compra para os investidores – tanto para uma recuperação nos próximos meses, à medida que a venda de prejuízos fiscais diminui, mas também a longo prazo.

Isso porque o último acordo coloca a reviravolta da WarnerMedia nas mãos capazes do bem-sucedido magnata da mídia David Zaslov. O CEO da Warner Bros. Discovery tem um sólido histórico na construção de impérios de mídia lucrativos. Ele transformou o Discovery em uma potência global. Essa conquista incluiu a integração da Scripps Network Interactive. A Discovery também fez várias aquisições internacionais bem-sucedidas.

Mas em um enredo preocupante para os investidores, a integração e fusão da WarnerMedia é muito maior. Então, os investidores têm suas dúvidas. Eles provavelmente estão subestimando Zaslov. Pelo menos é o que o insider shopping nos diz. Ajuda que Zaslov tenha tanto material bom para trabalhar. A WarnerMedia detém HBO (“Game of Thrones”), WB Pictures (“Harry Potter”, “Matrix”), DC Comics (“Batman”, “Superman”, “Mulher Maravilha”), Adult Swim e Cartoon Network (“Rick e Morty”), CNN, TNT e TBS.

Enquanto isso, enquanto Zaslov aborda a integração e a recuperação da WarnerMedia, ele conta com suas propriedades do Discovery para continuar produzindo dinheiro, fornecendo lastro. Além de seu serviço de streaming, possui cinco principais redes chamadas Discovery, TLC, HGTV, Food Network e Animal Planet.

* A Discovery oferece essas redes de TV paga em uma era de corte de cabos. Seus serviços de streaming HBO Max e Discover + também enfrentam gigantes assustadores como a Netflix
NFLX,
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e Prime da Amazon.com
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no altamente competitivo espaço direto ao consumidor. Pelo menos Zaslov tem uma biblioteca profunda de conteúdo original e várias máquinas de origem de conteúdo para apoiar seus esforços. Por fim, ele provavelmente combinará ou pelo menos agrupará o HBO Max e o Discover +.

* A empresa também tem uma dívida enorme contraída para financiar a aquisição. Mas a maior parte de sua dívida de US$ 56 bilhões não vence há anos, deixando espaço para a reviravolta e a integração da WarnerMedia.

Confiança de imóveis digitais

Declínio acumulado no ano (YTD): 43%

Rendimento de dividendos: 4.9%

Compra privilegiada: O CEO comprou US$ 566,000 em setembro por US$ 113.22

Este é um jogo de “traficante de armas” nas grandes tendências tecnológicas: computação em nuvem, Internet das Coisas, 5G, veículos autônomos e digitalização da economia em geral. Isso porque a empresa fornece data centers que abrigam servidores e tecnologia de conectividade. É “agnóstico” na medida em que não está alinhado com nenhuma empresa em particular. Também é global, com exposição principalmente aos EUA e à Europa, mas também à Ásia e à África.

Imóveis digitais
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é a maior empresa de espaço de data center do mundo, o que lhe confere uma vantagem de custo sobre os concorrentes. Tem melhor poder de negociação na compra de geradores, condicionadores de ar e energia elétrica. Por ser tão caro para os clientes se mudarem, ela se beneficia dos altos custos de troca. Isso cria vendas mais confiáveis. Um desafio é que o aumento das taxas de juros aumenta o custo da dívida usada por esse fundo de investimento imobiliário para adquirir ou construir nova capacidade. Mas se isso refrear qualquer tentação de especular, será uma coisa boa para os investidores.

Michael Brush é colunista do MarketWatch. No momento da publicação, Brush possuía WBD. Brush sugeriu SBUX, WBD e DLR em seu boletim de ações, Aprimore as ações. Siga-o no Twitter @mbrushstocks.