O mercado de ações começou o que parecia ser outra vantagem na semana passada, quando o índice de referência S&P 500 rompeu a resistência em 3900 pontos.
Na verdade, o índice subiu para 4020, mas depois teve problemas. Há suporte em 3900, mas se esse nível for violado, o salto recente seria, na realidade, um falso saia. Portanto, há uma luta entre os touros e os ursos pelo controle, exatamente nos níveis atuais.
O SPX ainda está em tendência de baixa, conforme indicado pelas linhas azuis pesadas no gráfico que acompanha o índice, abaixo. As linhas vermelhas horizontais indicam suporte: 3900, depois as mínimas do início de novembro em 3700 e, finalmente, as mínimas anuais perto de 3500.
O rali recente não atingiu a média móvel de 200 dias (atualmente em 4070 e em declínio) ou a linha de tendência de baixa do mercado de baixa (perto de 4100). Se o suporte se mantiver em 3900, ainda há uma chance de que esses níveis de alta possam ser desafiados, mas, francamente, parece que os touros tiveram sua oportunidade e não a aproveitaram.
O sinal de compra McMillan Volatility Band (MVB) permanece em vigor, e seu alvo é +4σ “modified Bollinger Band”, que está atualmente acima de 4100 e subindo.
Muitos de nossos indicadores internos têm sido positivos desde o fundo de outubro e ao longo deste rali. Eles ainda não começaram a rolar para vender sinais, na maior parte, mas alguns estão começando a enfraquecer.
Os índices de compra e venda somente de ações permanecem nos sinais de compra, pois continuam caindo. O índice de compra e venda somente de ações da CBOE também permanece em um sinal de compra, embora tenha registrado um número muito grande ontem (indicando extrema baixa), o que parece um pouco desalinhado com outros pontos de dados para esse indicador.
A amplitude não foi a maior neste rali, e os osciladores de amplitude oscilaram entre os sinais de compra e venda. Eles estão prestes a receber sinais de venda, se a ação noturna negativa de hoje persistir ao longo do dia. Este é o primeiro de nossos indicadores a gerar um novo sinal de venda confirmado.
O número de novas máximas de 52 semanas na NYSE continua moderado, portanto, esse indicador (novas máximas x novas mínimas) nunca fez gerar um sinal de compra. Na verdade, está em sinal de venda desde abril passado.
O Índice de Volatilidade CBOE
VIX,
-0.75%
subiu um pouco nos últimos dias, mas permanece em um estado que geralmente é otimista para as ações.
Primeiro, o sinal de compra de “pico de pico” que foi gerado há cerca de um mês “expirou”. Ou seja, o sistema de negociação que construímos em torno de “picos de pico” exige a saída do comércio após 22 dias de negociação, e isso foi alcançado. Portanto, não há sinal de compra de “pico de pico” em vigor neste momento.
Em segundo lugar, há um novo tendência de $VIX sinal de compra, já que a média móvel de 20 dias do VIX cruzou abaixo da MA de 200 dias. Isso permanecerá em vigor, a menos que o próprio $ VIX volte acima da MA de 200 dias, que está atualmente em 26.70 e começando a cair. Como o VIX está perto de 25, o novo sinal de compra ainda está em um estado um tanto tênue, mas é seguro por enquanto.
A construir de derivativos de volatilidade é um indicador sólido de alta (para ações) neste momento. Ou seja, tanto as estruturas a termo dos futuros do VIX quanto dos índices de volatilidade do CBOE se inclinam para cima. Além disso, os futuros do VIX estão sendo negociados com um prêmio em relação ao VIX. Os futuros de novembro VIX expiraram ontem, então dezembro é agora o mês da frente.
Agora estaremos monitorando o preço dos futuros do VIX de dezembro x janeiro. Se dezembro subir acima de janeiro, isso seria um novo desenvolvimento de baixa. Atualmente, janeiro está sendo negociado 1.85 pontos acima de dezembro, portanto, não há perigo iminente de um sinal de venda nessa frente.
Em resumo, continuamos a manter uma posição “core” de baixa, devido à tendência de baixa no gráfico SPX. Até que um rali possa romper a linha azul superior, este ainda é um mercado em baixa e a posição “central” é garantida. No entanto, também negociamos outros sinais confirmados em torno dessa posição “central” (principalmente bem-sucedida) e continuaremos a fazê-lo.
Nova recomendação: compra sazonal de Ação de Graças
Existem vários fatores sazonais que se juntam no final do ano. Em suma, eles são 1. o comício pós-Ação de Graças, 2. o “efeito janeiro” e 3. o “comício do Papai Noel”.
Estes abrangem todo o período entre o dia antes do Dia de Ação de Graças até o segundo dia de negociação do ano novo. Além disso, as ações de pequena capitalização (medidas pelo índice Russell 2000
ROTINA,
-0.76%
) superam as ações de grande capitalização nesse período.
O Russell 2000 é rastreado pelo iShares Russell 2000 ETF
IWM,
-0.93%.
Compramos chamadas de IWM no fechamento do pregão no dia anterior ao Dia de Ação de Graças e saímos da posição no fechamento do segundo dia de negociação do ano novo.
Como o Dia de Ação de Graças é na próxima semana (antes de nosso próximo boletim), estamos fazendo a recomendação hoje.
No fechamento do pregão na quarta-feira, 23 de novembrord,
Compre 2 IWM Jan (20th) chamadas no dinheiro
E vender 2 IWM Jan (20th) paga com um preço impressionante 20 pontos mais alto.
Ajustaremos esta posição se o IWM subir durante o período de espera, mas inicialmente não há parada para a posição, então todo o débito está em risco.
Nova recomendação: Phillips 66
Uma nova relação put-call sinal de venda foi gerado pelo pesada relação em Phillips 66
PSX,
+ 1.90%.
Compre 2 PSX Jan (20th) 105 colocações
A um preço de 6.00 ou menos.
PSX: 106.79 janeiro (20th) 105 puts: lance de 5.60, oferecido a 6.00 Manteremos isso enquanto o pesada relação put-call permanece em um sinal de venda. Isto é, desde que a relação put-call esteja aumentando.
Ação de acompanhamento:
Todas as paradas são paradas de fechamento mentais, a menos que indicado de outra forma.
Estamos usando um procedimento de rolagem “padrão” para nossos spreads SPY: em qualquer spread vertical de alta ou baixa, se o subjacente atingir o curto, então role todo o spread. Isso seria rolo up no caso de um call bull spread, ou roll down no caso de um urso colocar spread. Permaneça na mesma expiração e mantenha a distância entre os golpes a mesma, a menos que seja instruído de outra forma.
Longo 1 vencimento do SPY Nov (18th) 352 put e Short 1 SPY Nov (18th) 325 coloque: esta é a nossa posição de baixa “central”. Enquanto o SPX permanecer em tendência de baixa, queremos manter uma posição aqui, então deixe essas opções expirarem e Compre 2 de dezembro (16th) 375 puts e Sell 2 Dez (16th) 355 coloca.
Longo 1 vencimento do SPY Nov (18th) 396 chamada e Short 1 SPY Nov (18th) 416 ligue: esta negociação é baseada no sinal de compra MVB, que foi estabelecido na manhã de 4 de outubroth. Como o SPY foi negociado a 396 na semana passada, o spread subiu 20 pontos de cada lado. Agora venda o spread de vencimento de novembro e substitua-o pelo seguinte: Compre 1 SPY dez (23rd) ligue no dinheiro e venda 1 SPY dez (23rd) chamada com um preço impressionante 16 pontos mais alto. O objetivo desta negociação é que a SPX negocie na banda +4σ superior. A parada para esta posição seria se o SPX fechasse abaixo da banda -4σ.
Longo 1 expirando ESPIÃO novembro (18th) 387 chamada e Short 1 SPY Nov (18th) 407 ligue: este spread foi comprado de acordo com o último sinal de compra do VIX “pico de pico”, que foi confirmado na segunda-feira, 17 de outubroth. O spread foi acumulado quando o SPY negociou a 387 na semana passada. Vamos sair desse spread agora (e não substituí-lo), pois o sistema de negociação que construímos em torno do “pico de pico” exige a saída após 22 dias de negociação, e esse prazo já passou.
Longo 300 KLXE: aumentar o stop para 13.80.
Longo 2 WRK Jan (20th) 32.5 ligações: vamos manter enquanto o pesada relação put-call permanece em um sinal de compra.
Longo 1 SPY Dec (2nd) 371 put e Short 1 SPY Dec (2nd) 351 coloque: quando a amplitude foi negativa na NYSE em 3 de novembrord, estabelecemos esta posição. A amplitude está em sinais de venda neste momento. Atualizaremos esta posição semanalmente.
Longo 1 SPY Dec (9th) 390 chamada e curta 1 SPY Dec (9th) 410 ligue: o spread baseado no raro sinal de compra de relação de compra e venda CBOE Equity-only. Como parada, fecharemos se o SPX fechar abaixo de 3700.
Long 1 SPY novembro (18th) 399 ligue: esta negociação foi baseada no fato de que o VIX9D fechou abaixo do VIX em 11 de novembroth. Faça o call up se chegar a 10 pontos in-the-money e feche toda a posição no fechamento de 18 de novembro.th. Longo 2 KMB Jan (20th) 125 ligações: manteremos essas chamadas enquanto o pesada relação put-call de KMB permanece em seu sinal de compra.
Envie perguntas para: [email protegido].
Lawrence G. McMillan é presidente da McMillan Analysis, um consultor registrado de investimento e negociação de commodities. McMillan pode ocupar posições em valores mobiliários recomendados neste relatório, tanto pessoalmente quanto em contas de clientes. Ele é um comerciante experiente e gerente de dinheiro e é o autor do livro best-seller, Opções como um investimento estratégico. www.optionstrategist.com
Aviso Legal:
© McMillan Analysis Corporation está registrada na SEC como consultor de investimentos e na CFTC como consultor de negociação de commodities. As informações neste boletim informativo foram cuidadosamente compiladas de fontes consideradas confiáveis, mas a exatidão e integridade não são garantidas. Os executivos ou diretores da McMillan Analysis Corporation, ou contas administradas por tais pessoas, podem ter posições nos valores mobiliários recomendados na consultoria.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/three-seasonal-effects-in-the-stock-market-begin-around-thanksgiving-and-this-year-its-time-to-buy-this- classe de ativos-11668718363?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Opinião: Três efeitos sazonais no mercado de ações começam em torno do Dia de Ação de Graças
O mercado de ações começou o que parecia ser outra vantagem na semana passada, quando o índice de referência S&P 500 rompeu a resistência em 3900 pontos.
Na verdade, o índice subiu para 4020, mas depois teve problemas. Há suporte em 3900, mas se esse nível for violado, o salto recente seria, na realidade, um falso saia. Portanto, há uma luta entre os touros e os ursos pelo controle, exatamente nos níveis atuais.
O SPX ainda está em tendência de baixa, conforme indicado pelas linhas azuis pesadas no gráfico que acompanha o índice, abaixo. As linhas vermelhas horizontais indicam suporte: 3900, depois as mínimas do início de novembro em 3700 e, finalmente, as mínimas anuais perto de 3500.
O rali recente não atingiu a média móvel de 200 dias (atualmente em 4070 e em declínio) ou a linha de tendência de baixa do mercado de baixa (perto de 4100). Se o suporte se mantiver em 3900, ainda há uma chance de que esses níveis de alta possam ser desafiados, mas, francamente, parece que os touros tiveram sua oportunidade e não a aproveitaram.
O sinal de compra McMillan Volatility Band (MVB) permanece em vigor, e seu alvo é +4σ “modified Bollinger Band”, que está atualmente acima de 4100 e subindo.
Muitos de nossos indicadores internos têm sido positivos desde o fundo de outubro e ao longo deste rali. Eles ainda não começaram a rolar para vender sinais, na maior parte, mas alguns estão começando a enfraquecer.
Os índices de compra e venda somente de ações permanecem nos sinais de compra, pois continuam caindo. O índice de compra e venda somente de ações da CBOE também permanece em um sinal de compra, embora tenha registrado um número muito grande ontem (indicando extrema baixa), o que parece um pouco desalinhado com outros pontos de dados para esse indicador.
A amplitude não foi a maior neste rali, e os osciladores de amplitude oscilaram entre os sinais de compra e venda. Eles estão prestes a receber sinais de venda, se a ação noturna negativa de hoje persistir ao longo do dia. Este é o primeiro de nossos indicadores a gerar um novo sinal de venda confirmado.
O número de novas máximas de 52 semanas na NYSE continua moderado, portanto, esse indicador (novas máximas x novas mínimas) nunca fez gerar um sinal de compra. Na verdade, está em sinal de venda desde abril passado.
O Índice de Volatilidade CBOE
-0.75%
VIX,
subiu um pouco nos últimos dias, mas permanece em um estado que geralmente é otimista para as ações.
Primeiro, o sinal de compra de “pico de pico” que foi gerado há cerca de um mês “expirou”. Ou seja, o sistema de negociação que construímos em torno de “picos de pico” exige a saída do comércio após 22 dias de negociação, e isso foi alcançado. Portanto, não há sinal de compra de “pico de pico” em vigor neste momento.
Em segundo lugar, há um novo tendência de $VIX sinal de compra, já que a média móvel de 20 dias do VIX cruzou abaixo da MA de 200 dias. Isso permanecerá em vigor, a menos que o próprio $ VIX volte acima da MA de 200 dias, que está atualmente em 26.70 e começando a cair. Como o VIX está perto de 25, o novo sinal de compra ainda está em um estado um tanto tênue, mas é seguro por enquanto.
A construir de derivativos de volatilidade é um indicador sólido de alta (para ações) neste momento. Ou seja, tanto as estruturas a termo dos futuros do VIX quanto dos índices de volatilidade do CBOE se inclinam para cima. Além disso, os futuros do VIX estão sendo negociados com um prêmio em relação ao VIX. Os futuros de novembro VIX expiraram ontem, então dezembro é agora o mês da frente.
Agora estaremos monitorando o preço dos futuros do VIX de dezembro x janeiro. Se dezembro subir acima de janeiro, isso seria um novo desenvolvimento de baixa. Atualmente, janeiro está sendo negociado 1.85 pontos acima de dezembro, portanto, não há perigo iminente de um sinal de venda nessa frente.
Em resumo, continuamos a manter uma posição “core” de baixa, devido à tendência de baixa no gráfico SPX. Até que um rali possa romper a linha azul superior, este ainda é um mercado em baixa e a posição “central” é garantida. No entanto, também negociamos outros sinais confirmados em torno dessa posição “central” (principalmente bem-sucedida) e continuaremos a fazê-lo.
Nova recomendação: compra sazonal de Ação de Graças
Existem vários fatores sazonais que se juntam no final do ano. Em suma, eles são 1. o comício pós-Ação de Graças, 2. o “efeito janeiro” e 3. o “comício do Papai Noel”.
Estes abrangem todo o período entre o dia antes do Dia de Ação de Graças até o segundo dia de negociação do ano novo. Além disso, as ações de pequena capitalização (medidas pelo índice Russell 2000
-0.76%
ROTINA,
) superam as ações de grande capitalização nesse período.
O Russell 2000 é rastreado pelo iShares Russell 2000 ETF
-0.93% .
IWM,
Compramos chamadas de IWM no fechamento do pregão no dia anterior ao Dia de Ação de Graças e saímos da posição no fechamento do segundo dia de negociação do ano novo.
Como o Dia de Ação de Graças é na próxima semana (antes de nosso próximo boletim), estamos fazendo a recomendação hoje.
No fechamento do pregão na quarta-feira, 23 de novembrord,
Compre 2 IWM Jan (20th) chamadas no dinheiro
E vender 2 IWM Jan (20th) paga com um preço impressionante 20 pontos mais alto.
Ajustaremos esta posição se o IWM subir durante o período de espera, mas inicialmente não há parada para a posição, então todo o débito está em risco.
Nova recomendação: Phillips 66
Uma nova relação put-call sinal de venda foi gerado pelo pesada relação em Phillips 66
+ 1.90% .
PSX,
Compre 2 PSX Jan (20th) 105 colocações
A um preço de 6.00 ou menos.
PSX: 106.79 janeiro (20th) 105 puts: lance de 5.60, oferecido a 6.00 Manteremos isso enquanto o pesada relação put-call permanece em um sinal de venda. Isto é, desde que a relação put-call esteja aumentando.
Ação de acompanhamento:
Todas as paradas são paradas de fechamento mentais, a menos que indicado de outra forma.
Estamos usando um procedimento de rolagem “padrão” para nossos spreads SPY: em qualquer spread vertical de alta ou baixa, se o subjacente atingir o curto, então role todo o spread. Isso seria rolo up no caso de um call bull spread, ou roll down no caso de um urso colocar spread. Permaneça na mesma expiração e mantenha a distância entre os golpes a mesma, a menos que seja instruído de outra forma.
Longo 1 vencimento do SPY Nov (18th) 352 put e Short 1 SPY Nov (18th) 325 coloque: esta é a nossa posição de baixa “central”. Enquanto o SPX permanecer em tendência de baixa, queremos manter uma posição aqui, então deixe essas opções expirarem e Compre 2 de dezembro (16th) 375 puts e Sell 2 Dez (16th) 355 coloca.
Longo 1 vencimento do SPY Nov (18th) 396 chamada e Short 1 SPY Nov (18th) 416 ligue: esta negociação é baseada no sinal de compra MVB, que foi estabelecido na manhã de 4 de outubroth. Como o SPY foi negociado a 396 na semana passada, o spread subiu 20 pontos de cada lado. Agora venda o spread de vencimento de novembro e substitua-o pelo seguinte: Compre 1 SPY dez (23rd) ligue no dinheiro e venda 1 SPY dez (23rd) chamada com um preço impressionante 16 pontos mais alto. O objetivo desta negociação é que a SPX negocie na banda +4σ superior. A parada para esta posição seria se o SPX fechasse abaixo da banda -4σ.
Longo 1 expirando ESPIÃO novembro (18th) 387 chamada e Short 1 SPY Nov (18th) 407 ligue: este spread foi comprado de acordo com o último sinal de compra do VIX “pico de pico”, que foi confirmado na segunda-feira, 17 de outubroth. O spread foi acumulado quando o SPY negociou a 387 na semana passada. Vamos sair desse spread agora (e não substituí-lo), pois o sistema de negociação que construímos em torno do “pico de pico” exige a saída após 22 dias de negociação, e esse prazo já passou.
Longo 300 KLXE: aumentar o stop para 13.80.
Longo 2 WRK Jan (20th) 32.5 ligações: vamos manter enquanto o pesada relação put-call permanece em um sinal de compra.
Longo 1 SPY Dec (2nd) 371 put e Short 1 SPY Dec (2nd) 351 coloque: quando a amplitude foi negativa na NYSE em 3 de novembrord, estabelecemos esta posição. A amplitude está em sinais de venda neste momento. Atualizaremos esta posição semanalmente.
Longo 1 SPY Dec (9th) 390 chamada e curta 1 SPY Dec (9th) 410 ligue: o spread baseado no raro sinal de compra de relação de compra e venda CBOE Equity-only. Como parada, fecharemos se o SPX fechar abaixo de 3700.
Long 1 SPY novembro (18th) 399 ligue: esta negociação foi baseada no fato de que o VIX9D fechou abaixo do VIX em 11 de novembroth. Faça o call up se chegar a 10 pontos in-the-money e feche toda a posição no fechamento de 18 de novembro.th. Longo 2 KMB Jan (20th) 125 ligações: manteremos essas chamadas enquanto o pesada relação put-call de KMB permanece em seu sinal de compra.
Envie perguntas para: [email protegido].
Lawrence G. McMillan é presidente da McMillan Analysis, um consultor registrado de investimento e negociação de commodities. McMillan pode ocupar posições em valores mobiliários recomendados neste relatório, tanto pessoalmente quanto em contas de clientes. Ele é um comerciante experiente e gerente de dinheiro e é o autor do livro best-seller, Opções como um investimento estratégico. www.optionstrategist.com
Aviso Legal:
© McMillan Analysis Corporation está registrada na SEC como consultor de investimentos e na CFTC como consultor de negociação de commodities. As informações neste boletim informativo foram cuidadosamente compiladas de fontes consideradas confiáveis, mas a exatidão e integridade não são garantidas. Os executivos ou diretores da McMillan Analysis Corporation, ou contas administradas por tais pessoas, podem ter posições nos valores mobiliários recomendados na consultoria.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/three-seasonal-effects-in-the-stock-market-begin-around-thanksgiving-and-this-year-its-time-to-buy-this- classe de ativos-11668718363?siteid=yhoof2&yptr=yahoo