Opinião: Conselho de Warren Buffett para um mercado volátil: paciência compensa

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A recente volatilidade do mercado de ações, após anos de alta dos mercados, é, no entanto, a reversão financeira mais amplamente prevista na história recente.

Nada sobre o que estamos vendo agora deve ser surpreendente – ou particularmente perigoso para os preparados. Mas e os despreparados?

Para eles, ofereço uma visão fundamental, que pode escapar até dos investidores experientes. Quando você vê um mercado de ações vender, lembre-se sempre que há dois participantes em cada transação – um vendedor e um comprador.

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Sim, as ações podem cair de valor, principalmente quando algumas têm uma oferta desproporcional à sua lucratividade final de longo prazo. Afinal, o preço de uma ação é um número hoje que conta uma história sobre o amanhã.

Lembre-se, porém, que à medida que alguns investidores saem do mercado, outros entram. Como Warren Buffett disse: “O mercado de ações é um dispositivo que transfere dinheiro do impaciente para o paciente”.

Os despreparados são, por definição, impacientes. Eles investiram demais em um pequeno número de empresas. Eles apostaram alto em nomes não comprovados. Eles compraram o que Wall Street está vendendo, que é ação sobre inteligência, compra sobre posse e ganância cega sobre diligência.

Para uma perspectiva de quando a volatilidade do mercado de ações aumenta, indico aos clientes o que chamamos de nossa tabela “Muro das Preocupações”.

A tabela lista os retornos do mercado até 1934 e os eventos nos noticiários durante esses anos de ganhos, bem como perdas.

Se você levar alguns minutos para lê-lo, ano a ano, é difícil evitar uma simples verdade sobre investimentos: guerras, bolhas, inadimplência, pandemias, desvalorizações da moeda, inflação – nada disso impede a alta das ações valores na maioria dos anos.

Considere estes três pontos de dados:

• Por mais de 100 anos, os estoques praticamente dobraram a cada oito anos.

• Um dólar investido há 50 anos no S&P 500
  SPX,
  -0.15%
  vale bem mais de US $ 100 hoje.

• Por fim, não há um período de cinco anos em que o S&P não tenha registrado retorno positivo.

Você pode esperar até cinco anos para que o mercado de ações encontre seu equilíbrio e lhe dê o retorno que você procura? Ótimo, você é um investidor.

Não? Então você não deveria estar investindo em tudo. Para citar Buffett novamente: “Se você não estiver disposto a possuir uma ação por 10 anos, nem pense em possuí-la por 10 minutos”.

Se você quiser aprender mais sobre investimento paciente, meu amigo Patrick Geddes escreveu um livro intitulado “Investimento transparente: como jogar no mercado de ações sem ser jogado”. Os leitores do MarketWatch podem obter uma cópia gratuita do Kindle acessando aqui até 27 de janeiro. Todos os lucros do livro vão para uma organização sem fins lucrativos, a Consumer Federation of America, em apoio à educação financeira.