Joe e Joanna Q. Public estão comprando o rali do mercado de ações dos últimos cinco meses?
Não de acordo com nossos dados.
Em vez disso, eles mostram que os investidores comuns estão salvando fundos de ações há meses. (E isso foi antes mesmo das últimas duas semanas, quando a alta do mercado estagnou e depois começou a retroceder.)
Ler: Você está se aproximando da aposentadoria? Veja como fazer a transição de seu portfólio de crescimento para receita.
Os dados foram divulgados no momento em que a Fidelity Investments, a gigante dos planos de aposentadoria, relata que os saldos médios das contas caíram acentuadamente durante a derrota do ano passado. Embora a empresa com sede em Boston tenha notado que os saldos aumentaram durante o quarto trimestre (com a recuperação do mercado) e eram maiores do que uma década atrás.
Primeiro, vamos examinar a atividade do mercado de ações entre os membros comuns do público.
O gráfico acima mostra o fluxo de dinheiro entrando e saindo de fundos mútuos de ações e ETFs. Quando os números são positivos, eles mostram que o público investiu mais nesses fundos do que retirou: que o público, no geral, era um investidor líquido. Se os números forem negativos, eles mostram que a venda superou a compra: que o público, no geral, estava tirando seu dinheiro do mercado de ações.
Os números são do Investment Company Institute, associação comercial do setor de fundos, e cobrem cerca de 98% de todos os fundos.
O gráfico mostra as médias contínuas de três meses, para suavizar as variações de curto prazo mês a mês e mostrar a tendência mais ampla. E a imagem é bem nítida.
O público tem resgatado os fundos de ações desde a primavera passada. A debandada para o mercado em 2021 e no início de 2022 é história antiga.
Outubro é o único mês desde maio passado em que membros do público eram investidores líquidos em fundos de ações. E eles venderam fundos por quatro das últimas cinco semanas.
OK, então “sentimento” é uma coisa subjetiva para tentar avaliar. O pesquisa semanal pela Associação Americana de Investidores Individuais, por exemplo, tem sido otimista até esta semana.
Aqui, novamente, o que as pessoas realmente fazem com seu dinheiro é provavelmente mais interessante do que o que elas dizem. Não custa nada dizer que você é otimista ou pessimista. O que importa é como você aposta.
Enquanto isso, as notícias sobre os saldos 401(k) e IRA da Fidelity levantam questões sobre o que realmente aconteceu com os investidores comuns no ano passado.
O S&P 500
SPX,
-1.05%
caiu 18% em 2022. Mas, de acordo com a Fidelity, o saldo médio de 401(k)s e IRAs caiu ainda mais - mesmo depois de incluir todo o dinheiro extra que os poupadores despejaram neles.
O 401(k) médio encerrou o ano em US$ 103,900, uma queda de quase US$ 27,000, ou 20.5%, em relação ao valor comparável do ano anterior. O IRA médio caiu ainda mais, mais de $ 31,000, ou 23%, para $ 104,000.
Este foi o caso, embora o participante médio continuasse a economizar cerca de 14% de seus salários.
O que não está claro é o quanto essas quedas acentuadas são resultado de perdas de investimento e até que ponto uma mudança no mix de investidores. A Fidelity relata um número crescente de contas mantidas por investidores mais jovens, principalmente da geração do milênio e da Geração Z, como seria de esperar. E essas contas inevitavelmente têm saldos médios muito mais baixos do que aqueles mantidos por investidores mais velhos que estão próximos da aposentadoria.
Uma porta-voz da Fidelity confirmou que a rotatividade foi um fator. “A rotatividade de participantes é constante e os participantes mais antigos (com saldos mais altos) estão constantemente encerrando suas contas e sendo substituídos por funcionários mais novos com saldos mínimos no início”, disse ela.
Os dados da Fidelity geralmente fornecem uma visão importante sobre as economias de aposentadoria dos americanos porque a empresa é uma gigante do setor. Ele lida com os planos de aposentadoria com impostos diferidos - ou seja, planos 401 (k) e 403 (b) - para 24,500 organizações e 22 milhões de pessoas, além das contas do IRA de outros 13.6 milhões.
É difícil dizer se a notícia é ruim ou neutra, mas é difícil vê-la como positiva.
Opinião: Onde está o mercado em alta? Os investidores do mercado de ações não estão comprando.
Joe e Joanna Q. Public estão comprando o rali do mercado de ações dos últimos cinco meses?
Não de acordo com nossos dados.
Em vez disso, eles mostram que os investidores comuns estão salvando fundos de ações há meses. (E isso foi antes mesmo das últimas duas semanas, quando a alta do mercado estagnou e depois começou a retroceder.)
Ler: Você está se aproximando da aposentadoria? Veja como fazer a transição de seu portfólio de crescimento para receita.
Os dados foram divulgados no momento em que a Fidelity Investments, a gigante dos planos de aposentadoria, relata que os saldos médios das contas caíram acentuadamente durante a derrota do ano passado. Embora a empresa com sede em Boston tenha notado que os saldos aumentaram durante o quarto trimestre (com a recuperação do mercado) e eram maiores do que uma década atrás.
Primeiro, vamos examinar a atividade do mercado de ações entre os membros comuns do público.
O gráfico acima mostra o fluxo de dinheiro entrando e saindo de fundos mútuos de ações e ETFs. Quando os números são positivos, eles mostram que o público investiu mais nesses fundos do que retirou: que o público, no geral, era um investidor líquido. Se os números forem negativos, eles mostram que a venda superou a compra: que o público, no geral, estava tirando seu dinheiro do mercado de ações.
Os números são do Investment Company Institute, associação comercial do setor de fundos, e cobrem cerca de 98% de todos os fundos.
O gráfico mostra as médias contínuas de três meses, para suavizar as variações de curto prazo mês a mês e mostrar a tendência mais ampla. E a imagem é bem nítida.
O público tem resgatado os fundos de ações desde a primavera passada. A debandada para o mercado em 2021 e no início de 2022 é história antiga.
Outubro é o único mês desde maio passado em que membros do público eram investidores líquidos em fundos de ações. E eles venderam fundos por quatro das últimas cinco semanas.
OK, então “sentimento” é uma coisa subjetiva para tentar avaliar. O pesquisa semanal pela Associação Americana de Investidores Individuais, por exemplo, tem sido otimista até esta semana.
Aqui, novamente, o que as pessoas realmente fazem com seu dinheiro é provavelmente mais interessante do que o que elas dizem. Não custa nada dizer que você é otimista ou pessimista. O que importa é como você aposta.
Enquanto isso, as notícias sobre os saldos 401(k) e IRA da Fidelity levantam questões sobre o que realmente aconteceu com os investidores comuns no ano passado.
O S&P 500
-1.05%
SPX,
caiu 18% em 2022. Mas, de acordo com a Fidelity, o saldo médio de 401(k)s e IRAs caiu ainda mais - mesmo depois de incluir todo o dinheiro extra que os poupadores despejaram neles.
O 401(k) médio encerrou o ano em US$ 103,900, uma queda de quase US$ 27,000, ou 20.5%, em relação ao valor comparável do ano anterior. O IRA médio caiu ainda mais, mais de $ 31,000, ou 23%, para $ 104,000.
Este foi o caso, embora o participante médio continuasse a economizar cerca de 14% de seus salários.
O que não está claro é o quanto essas quedas acentuadas são resultado de perdas de investimento e até que ponto uma mudança no mix de investidores. A Fidelity relata um número crescente de contas mantidas por investidores mais jovens, principalmente da geração do milênio e da Geração Z, como seria de esperar. E essas contas inevitavelmente têm saldos médios muito mais baixos do que aqueles mantidos por investidores mais velhos que estão próximos da aposentadoria.
Uma porta-voz da Fidelity confirmou que a rotatividade foi um fator. “A rotatividade de participantes é constante e os participantes mais antigos (com saldos mais altos) estão constantemente encerrando suas contas e sendo substituídos por funcionários mais novos com saldos mínimos no início”, disse ela.
Os dados da Fidelity geralmente fornecem uma visão importante sobre as economias de aposentadoria dos americanos porque a empresa é uma gigante do setor. Ele lida com os planos de aposentadoria com impostos diferidos - ou seja, planos 401 (k) e 403 (b) - para 24,500 organizações e 22 milhões de pessoas, além das contas do IRA de outros 13.6 milhões.
É difícil dizer se a notícia é ruim ou neutra, mas é difícil vê-la como positiva.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/bull-market-the-public-isnt-buying-it-42b49b99?siteid=yhoof2&yptr=yahoo