Options Straddle aproveita uma grande mudança nas ações da Cisco

Gigante de equipamentos de rede Cisco Systems (CSCO) divulgará seus ganhos do trimestre de outubro após o fechamento na quarta-feira. Os ganhos são estimados em 84 centavos por ação, com receita de US$ 13.31 bilhões.

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Com o mercado de opções atualmente implicando apenas um movimento de 4.9% no evento, os investidores podem considerar um longo straddle para aproveitar um movimento maior do que o esperado (mais alto ou mais baixo) nas ações da Cisco.

Um straddle é uma estratégia de opções em que um investidor não vê a direção para cima ou para baixo das ações no início. Em vez disso, o trader acredita que as ações se moverão mais do que o mercado está antecipando em qualquer direção.

Com as ações da Cisco sendo negociadas perto de 46 por ação na sexta-feira, os investidores podem considerar fazer um straddle comprando a call de 46 e a de 46 de venda no vencimento em 25 de novembro. Esta negociação pode ser feita por um débito de $ 2.75, o que coincide com uma perda máxima de $ 275 se as ações forem negociadas exatamente a 46 no vencimento.

Um investidor obterá lucro se a Cisco negociar acima de 48.75 ou abaixo de 43.25 no vencimento. O lucro máximo neste comércio é teoricamente ilimitado.

As opções da Cisco parecem baratas em comparação com os movimentos anteriores

O movimento de lucro implícito das ações da Cisco de 4.9% parece baixo em comparação com um movimento médio de 5.8% para a empresa. Além disso, os resultados de lucros recentes causaram movimentos ainda mais voláteis. As ações subiram 13.7% em 19 de maio após o anúncio do terceiro trimestre fiscal, que foi seguido por um movimento de 3% com o relatório mais recente em 5.8 de agosto.

De um modo geral, para negociar um evento de ganhos, os investidores negociariam as opções que expiram após o evento, neste caso, o vencimento em 18 de novembro. No entanto, neste caso, as opções de 25 de novembro parecem mais atraentes, pois a volatilidade a termo (entre os dois vencimentos) é de apenas 22%. Isso dá aos investidores mais tempo no comércio sem pagar muito mais em prêmio de opção.

Qualquer volatilidade nas ações pode vir de uma atualização na orientação. Ultimo quarto A Cisco divulgou seu crescimento de vendas em 2023 entre 4% e 6%. Por outro lado, com a empresa já divulgando a orientação para 2023, o movimento implícito mais baixo pode ser justificado, especialmente se não houver grandes surpresas.

As ações da Cisco têm atualmente um Classificação composta IBD de 74. A ação caiu 27% no acumulado do ano, embora tenha tendência de alta agora acima de seu Média móvel de 50 dias, mas abaixo de sua linha de 200 dias.

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