Occidental Petroleum (OXY) está apresentando o menor nível de volatilidade implícita em dois anos. Isso pode significar que é um bom momento para ser um comprador de volatilidade nas ações da OXY.
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Podemos fazer isso por meio de uma estratégia chamada long strangle, que é construída por meio da compra de uma opção de compra fora do dinheiro e de uma opção de venda fora do dinheiro.
Comprar um long strangule é mais barato do que um longa distância, mas ainda sofrerá com a deterioração do tempo. Isso significa que as opções perderão um pouco de valor a cada dia que passa se o estoque não fizer um grande movimento.
Com um estrangulamento longo, quanto mais longe no tempo o comércio for colocado, mais lento será o decaimento do tempo. Mas as opções são mais caras e exigem mais capital.
Para as ações da OXY, um longo estrangulamento pode ser feito comprando uma chamada de exercício de 72.50 e uma colocação de exercício de 52.50 para o vencimento em 17 de março. A opção de compra estava sendo negociada na quarta-feira em torno de US$ 1.30 e a opção de venda em torno de US$ 1.60.
Custo de negociação $ 290
Quando somamos os dois, o custo total da negociação seria de cerca de US$ 2.90 por contrato, ou US$ 290. Esta é a quantidade total de risco na negociação e o máximo que pode ser perdido.
Os preços de equilíbrio são calculados tomando os preços de exercício mais e menos o custo do estrangulamento.
Isso nos dá preços de equilíbrio de 49.60 e 75.40, mas os lucros podem ser obtidos com um movimento menor se o movimento ocorrer no início do comércio.
Por exemplo, os preços de equilíbrio estimados no final de janeiro estão em torno de 60 e 69.
Alterações na volatilidade implícita terão um grande impacto neste comércio e nos preços intermediários de equilíbrio. Portanto, é importante ter uma compreensão sólida da volatilidade antes de fazer uma negociação como essa.
O cenário ideal é um grande movimento em qualquer direção na primeira ou segunda semana do comércio.
O preço estável das ações da OXY prejudicaria o comércio
O pior cenário com este estrangulamento longo da Occidental Petroleum seria um preço de ação estável, que veria a opção de compra e venda lentamente perder valor a cada dia. Para um longo estrangulamento, costumo definir um stop loss em cerca de 20% do capital em risco, que seria em torno de $ 60, e uma meta de lucro em torno de 40%.
A Occidental Petroleum deve divulgar seus resultados em 28 de fevereiro, e a volatilidade implícita provavelmente cairá após esse evento.
De acordo com Verificação de Estoque IBD, as ações da OXY ocupam o primeiro lugar em seu grupo industrial e Classificação composta de 99, um Classificação EPS de 81 e um Avaliação de força relativa de 87.
A propagação de chamada de touro on Pagamentos Shift4 (QUATRO) discutido em 17 de dezembro alcançou um lucro de cerca de US$ 350 e pode ser fechado. UMA comércio de propagação de proporção on Boeing (BA) explicou que 4 de janeiro também pode ser fechado para um bom lucro.
É importante lembrar que as opções são arriscadas e os investidores podem perder 100% do seu investimento.
Este artigo é apenas para fins educacionais e não uma recomendação comercial. Lembre-se de sempre fazer sua própria diligência e consultar seu consultor financeiro antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Gavin McMaster tem mestrado em Finanças Aplicadas e Investimento. Ele é especialista em negociações de renda usando opções, é muito conservador em seu estilo e acredita que a paciência em esperar pelas melhores configurações é a chave para uma negociação bem-sucedida. Siga-o no Twitter em @OptiontradinIQ
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Fonte: https://www.investors.com/research/options/oxy-stock-at-lowest-implied-volatility-in-2-years-how-to-cash-in-on-that/?src=A00220&yptr =yahoo