Palantir está quase pronto para dançar, mas qual caminho? Experimente este comércio

Na manhã de segunda-feira Palantir Technologies (PLTR) divulgou os resultados financeiros do terceiro trimestre da empresa. Os resultados foram vistos como pedestres na melhor das hipóteses.

A Palantir era uma das minhas favoritas desde o início de sua vida como uma empresa de capital aberto. Primeiro eu subi, depois desci e depois desci um pouco mais. Uma vez que eu caí 8%, eu me despedi. Os leitores vão se lembrar da minha regra dos 8%. Para os novos garotos, tento muito nunca me deixar perder mais de 8% em uma posição, a menos que isso aconteça quando estou dormindo. Parte da gestão de risco.

Bem, desde o ápice da ação em setembro de 2021, o preço da ação caiu cerca de 73%. Eu coloquei PLTR no bullpen “Stocks Under $ 10” um tempo atrás. Ainda está lá, ainda não tendo ganho uma promoção para o portfólio real.

Para o período de três meses encerrado em 30 de setembro, Palantir registrou EPS ajustado de US$ 0.01 (GAAP EPS: US$ 0.06) com receita de US$ 477.88 milhões. crescimento de 21.9% e superou o consenso.

A receita operacional totalizou $-62.191M (-13%), enquanto a receita operacional ajustada foi impressa em $81.25M (+17%). O lucro líquido total atingiu US$-123.875 milhões. De longe, a maior parte do ajuste foi feita para compensação baseada em ações, que totalizou US$ 140.308 milhões. O EBITDA ajustado cresceu 18% para US$ 87.192 milhões, enquanto o fluxo de caixa livre ajustado melhorou 8% para US$ 36.56 milhões.

Porcas e parafusos

– A receita dos EUA aumentou 31% para US$ 297 milhões.

– A receita do governo dos EUA cresceu 23%.

– A receita comercial dos EUA cresceu 53%.

– O número de clientes cresceu 66%.

– A contagem de clientes nos EUA cresceu 124% para 132.

– Valor total do contrato fechado de US$ 1.3 bilhão.

– Valor total do contrato nos EUA fechado de US$ 1.1 bilhão.

Outlook

Para o trimestre atual, depois de calcular um impacto negativo de US$ 5 milhões do câmbio, a Palantir espera gerar US$ 503 milhões a US$ 505 milhões em receita. Excluindo o câmbio, a empresa esperava US$ 508 milhões a US$ 510 milhões. Wall Street foi geralmente em torno de US $ 506 milhões neste número. A empresa espera produzir um lucro ajustado das operações de US$ 78 milhões a US$ 80 milhões.

Para todo o ano de 2022, depois de calcular um impacto negativo adicional de US$ 6 milhões do câmbio desde o último trimestre, a Palantir reafirmou a orientação de receita de US$ 1.9 bilhão a US$ 1.902 bilhão. Ex-FX, Palantir teria guiado a receita para US$ 1.906 bilhão a US$ 1.908 bilhão. Wall Street estava em US$ 1.9 bilhão para essa métrica. A empresa também está aumentando sua perspectiva de lucro ajustado das operações para o ano inteiro de US$ 341 milhões a US$ 343 milhões para US$ 384 milhões a US$ 386 milhões.

Balanço

A Palantir encerrou o trimestre com uma posição líquida de caixa de US$ 2.489 bilhões, incluindo caixa restrito atual e títulos negociáveis, e ativos circulantes de US$ 2.947 bilhões. O passivo circulante totalizou US$ 688.3 milhões. Isso deixa a empresa com um índice de liquidez colossal de 4.28.

Os ativos totais somam US$ 3.319 bilhões. Não há ativos intangíveis declarados no balanço. O passivo total menos o patrimônio líquido chega a US$ 932 milhões. Isso inclui nenhuma entrada para dívida de longo ou curto prazo. Diga uma coisa sobre Palantir, este é um dos balanços da mais alta qualidade que você e eu vamos encontrar ao analisar ações.

Meus pensamentos

Eu quero ser louco por PLTR. Eu realmente gosto, especialmente com aquele balanço que eu realmente admiro. O fato é que a margem de lucro bruto diminuiu para 79.7% de 81.7% para o ano anterior comp. A verdade é que a margem operacional GAAP ainda não foi impressa em território positivo. A verdade é que a margem de fluxo de caixa livre caiu para 7.7% de 30.4% um ano atrás. O fato é que a ação ainda é negociada a 162 vezes os lucros prospectivos.

Finalmente, o resultado final é que há um negócio aqui, ele fornece um serviço necessário aos seus clientes, mas mesmo com esse preço baixo por ação, a ação continua muito cara.

Os leitores notarão que esta ação atingiu a resistência no nível (mínimo) de retração de Fibonacci de 23.6% em cerca de US$ 11.60 no início de agosto. (Meu modelo de computador não fornece os níveis de 23.6% e 78.6%, pois eles são um pouco mais avançados do que os níveis Fib padrão, então quando eles importam, eu tenho que desenhá-los no gráfico.)

Realmente voltando antes disso, para abril e maio, essas ações começaram a se consolidar após a longa liquidação dos níveis de setembro de 2021. Isso levou ao que parece ser uma formação de “triângulo simétrico” ou “bandeira de fechamento”. Esse tipo de padrão de gráfico geralmente leva a uma quebra violenta em uma direção ou outra. Os fundamentos são mistos. Os técnicos dizem que este estoque está quase pronto para dançar. Em que direção? Eu não posso dizer… mas o risco/recompensa a esses preços é muito melhor, apesar da avaliação altamente esticada. É por isso que minha carteira SU $ 10 ainda tem esse nome no bullpen.

A minha ideia, em vez de gastar dinheiro com uma participação acionária, seria sair alguns meses e tentar fazer alguma mágica no mercado de opções.

Idéia comercial (lotes mínimos)

– Compre uma chamada PLTR em 20 de janeiro de $ 7.50 por cerca de $ 0.86.

– Vender uma chamada PLTR em 20 de janeiro de $ 10 por aproximadamente $ 0.20.

– Vender um PLTR em 20 de janeiro de US$ 6 por aproximadamente US$ 0.28.

Débito líquido: $ 0.38.

Observação: A ideia aqui é jogar o nome para cima de uma forma avessa ao risco. O trader está subsidiando parcialmente a compra da opção de compra de $ 7.50 por meio de vendas que limitam a lucratividade e expõem o trader ao patrimônio de $ 6 (uma base líquida de $ 6.38).