Paul Tudor Jones acredita que estamos em ou perto de uma recessão e a história mostra que as ações têm mais a cair

Gerente bilionário de fundos de hedge Paul Tudor Jones acredita que a economia dos EUA está perto ou já no meio de uma recessão, com o Federal Reserve correndo para conter a inflação crescente com aumentos agressivos das taxas.

“Não sei se começou agora ou começou há dois meses”, disse Jones no programa da CNBC.Squawk Box” na segunda-feira, quando perguntado sobre os riscos de recessão. “Sempre descobrimos e sempre ficamos surpresos quando a recessão começa oficialmente, mas suponho que entraremos em uma.”

O National Bureau of Economic Research é o árbitro oficial das recessões e usa vários fatores para fazer sua determinação. O NBER define recessão como “um declínio significativo na atividade econômica que se espalha por toda a economia e dura mais do que alguns meses”. No entanto, os economistas da agência afirmam nem mesmo usar o produto interno bruto como um barômetro primário.

O PIB caiu tanto no primeiro quanto no segundo trimestre, e a primeira leitura do terceiro trimestre é divulgada em 3 de outubro.

O fundador e diretor de investimentos da Tudor Investment disse que há um manual específico de recessão a ser seguido para os investidores que navegam em águas traiçoeiras, e a história mostra que os ativos de risco têm mais espaço para cair antes de atingir o fundo do poço.

“A maioria das recessões dura cerca de 300 dias desde o início”, disse Jones. “O mercado de ações caiu, digamos, 10%. A primeira coisa que acontecerá é que as taxas curtas pararão de subir e começarão a cair antes que o mercado de ações realmente atinja o fundo.”

O famoso investidor disse que é muito desafiador para o Fed trazer a inflação de volta à sua meta de 2%, em parte devido a aumentos salariais significativos.

“A inflação é um pouco como pasta de dente. Depois de tirá-lo do tubo, é difícil colocá-lo de volta”, disse Jones. “O Fed está furiosamente tentando tirar esse gosto da boca deles… Se entrarmos em recessão, isso terá consequências realmente negativas para uma variedade de ativos.”

Para combater a inflação, o Fed está apertando a política monetária em seu ritmo mais agressivo desde a década de 1980. O banco central elevou as taxas no mês passado em três quartos de ponto percentual pela terceira vez consecutiva, prometendo mais caminhadas por vir. Jones disse que o banco central deve continuar apertando para evitar problemas de longo prazo para a economia.

"Se eles não continuarem e tivermos uma inflação alta e permanente, acho que isso só cria mais problemas no futuro", disse Jones. “Se vamos ter prosperidade a longo prazo, você precisa ter uma moeda estável e uma forma estável de valorizá-la. Então, sim, você tem que ter algo de 2% e abaixo da inflação no longo prazo para ter uma sociedade estável. Portanto, há dor a curto prazo associada ao ganho a longo prazo.”

Jones alcançou a fama depois de prever e lucrar com a quebra do mercado de ações de 1987. Ele também é presidente da organização sem fins lucrativos Just Capital, que classifica as empresas americanas de capital aberto com base em indicadores sociais e ambientais.