Os pagamentos estão aumentando | Diário de negócios do investidor

Os investidores do mercado de ações detestam o aumento das taxas de juros, mas eles têm vantagens – os títulos estão gerando retornos novamente e instrumentos financeiros como anuidades fixas, com seus retornos atrelados aos títulos, estão em alta.

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Quantos? Os pagamentos de anuidades de renda fixa vitalícia aumentaram de 29% a 30% em relação a um ano atrás, dependendo do seu sexo. Enquanto isso, o Dow Jones Industrial Average caiu quase 20% desde o início de janeiro.

Como funcionam as anuidades? Anuidades podem ser muito complexas e difíceis de entender. Mas a premissa básica é fácil. Você dá a uma operadora uma quantia em dinheiro e ela pode garantir uma taxa de retorno ou garantir um pagamento vitalício. Se você escolher um pagamento vitalício, estará criando sua própria pensão pessoal.

A transportadora faz a devolução do seu dinheiro e, assim, pode devolver o seu dinheiro em pagamentos mensais, acrescidos de juros e, no caso de pagamento vitalício, um adicional crédito de mortalidade para o resto da sua vida. Mas existem muitas variedades de anuidade.

Não surpreendentemente, as anuidades estão recebendo muita atenção agora. Investidores preocupados ficaram assustados e começaram a fugir para a segurança no ano passado, já que a enorme alta nos preços das ações parecia insustentável. E obviamente isso acabou sendo verdade. Agora, mais investidores estão procurando proteger algum dinheiro e obter alguma renda, fora do risco do mercado de ações.

“Muitas pessoas pensaram que o mercado (de ações) estava em alta e tiraram parte de seu dinheiro da mesa no ano passado”, disse Peter Longo, vice-presidente e diretor de consultoria de soluções seguradas da Janney Montgomery Scott, com sede na Filadélfia. “Assim, as anuidades eram populares quando o mercado de ações estava em alta e são populares agora quando o mercado está despencando.”

Anuidade de renda fixa, como pensão pessoal, agora ou depois?

O que as pessoas chamam de anuidade imediata geralmente significa uma anuidade de renda, um tipo de anuidade fixa. Esse é o tipo descrito acima.

No momento, as taxas de pagamento (ou rendimentos) para essas anuidades variam de aproximadamente 6.5% a 7.78% para uma anuidade vitalícia com um prêmio de US$ 100,000. As taxas são dependentes do sexo (ver tabela). Se as taxas de juros subirem, o que é provável, as taxas de pagamento de anuidades provavelmente também aumentarão.

Rendimentos de pagamento vitalícios para uma anuidade de renda fixa

Pagamentos competitivos médios entre operadoras para um prêmio de US$ 100,000 investidos de fevereiro a agosto de 2022.

Fonte: Cannex Financial Exchanges

Outro tipo de anuidade de renda é uma anuidade de renda fixa diferida. É quando uma pessoa paga o dinheiro para uma operadora (seja uma quantia fixa ou ao longo do tempo) e, em seguida, a operadora investe antes de iniciar os pagamentos após um período de tempo determinado pelo titular da anuidade (geralmente de cinco a sete anos). Ao fazer isso, o dinheiro pode crescer antes que o pagamento comece e os impostos sobre os ganhos sejam diferidos.

Os pagamentos de anuidades são tributados como renda, não como ganhos de capital. Mas se a anuidade for criada apenas com dinheiro pós-impostos, a parcela de juros/crescimento do pagamento será tributada.

Além disso, cuidado com as operadoras menores. Eles podem oferecer um pagamento mais alto ou taxas de juros, mas quão seguro é o seu dinheiro? Pergunte sobre a classificação de uma operadora. Moody's, S&P Global Ratings, AM Best Co. e outros taxa de portadores de anuidade.

Investidores de anuidade geralmente são aposentados ou aqueles que planejam a aposentadoria e desejam diversificar seu portfólio e reduzir sua exposição a ações. Mas eles também estão “tentando obter mais renda além da Previdência Social”, disse Jeff Donham, planejador financeiro certificado e consultor sênior de patrimônio do Colony Group. As anuidades de renda fixa “têm o benefício de fornecer um fluxo de renda garantido”, disse ele.

Exemplo de pagamentos agora vs. Um ano atrás

Para tornar clara a melhoria na imagem de anuidade fixa, aqui estão alguns exemplos usando dados da Cannex Financial Exchanges, com sede em Toronto, uma bolsa onde os consultores financeiros podem ver as taxas de anuidade de muitas empresas de anuidade.

Uma mulher de 65 anos compra uma anuidade de renda fixa agora com $ 100,000 para pagamento a partir de outubro. Se ela escolher uma anuidade da Guardian Insurance and Annuity (uma operadora altamente cotada), o pagamento mensal vitalício seria de $ 553.31. No ano passado, a mesma anuidade do Guardian teria pago US$ 425.89. Isso é um aumento de 30% e mais de 20 anos que equivale a mais de $ 30,580. E supondo que a mulher cobrou por 20 anos, o pagamento total de sua anuidade imediata de outubro de 2022 seria de US$ 132,794.

Se um homem de 65 anos fosse comprar uma anuidade de renda fixa agora com $ 100,000 para pagamento a partir de outubro do Guardian mensalmente, o pagamento vitalício seria de $ 568.75 contra $ 440.47 em setembro passado. Isso é um aumento de 29%, ou mais de 20 anos é $ 30,787. Assumindo que o homem recebeu por 20 anos, o pagamento total da anuidade imediata deste ano seria de $ 136,500. Colete por mais cinco anos e o pagamento total vai para $ 170,625.

Ou que tal este cenário: um homem de 65 anos está fazendo algum planejamento de aposentadoria e compra uma anuidade de renda fixa hoje por US$ 100,000 do Guardian, mas adia seu pagamento para começar em cinco anos. Sua renda mensal chega a US$ 802. Mais de 20 anos que é um pagamento de $ 192,480. E se ele coletasse por mais cinco anos? Isso é $ 240,600.

Estes são bons retornos. Mas é claro que são investimentos menos arriscados. Mais risco, mais recompensa.

E anuidades não são totalmente isentas de risco. Se você morrer alguns anos depois de comprar um e não o configurou para que a anuidade vá para o seu cônjuge, o prêmio que você colocou pode acabar. Ou se você morrer antes do esperado, o pagamento geral obviamente será substancialmente menor.

Anuidade fixa como alternativa de título ou CD

Os investidores também podem comprar uma anuidade diferida de curto prazo, tão curta quanto três anos, como um lugar para estacionar dinheiro e obter um retorno. A indústria usa ainda outro termo para isso: anuidades garantidas por vários anos, ou MYGAs.

Com a inflação galopante, seu dinheiro está perdendo poder de compra todos os dias.

“Uma anuidade de taxa fixa é semelhante a um CD bancário, mas você obtém um retorno muito melhor do que em um CD” ou em uma conta poupança, disse Gary Baker, diretor de operações da Cannex.

Em setembro do ano passado, anuidades de três anos com taxa fixa (prêmio de US$ 25,000) estavam ganhando cerca de 1.05% a 1.55%, mas agora estão ganhando de 3.60% a 3.90%, de acordo com Cannex. “Uma anuidade de três anos pode ser uma alternativa em dinheiro”, disse Longo. “É um porto seguro para obter uma taxa fixa.”

Para comparação, de acordo com o FDIC, o rendimento percentual médio anual nacional em um CD de três anos foi de 0.66% em 19 de setembro de 2022.

Anuidades variáveis ​​e indexadas

Anuidades variáveis ​​e indexadas podem estar vinculadas aos retornos de uma carteira de investimentos ou índices de ações e podem oferecer mais crescimento do que aquelas vinculadas a retornos de taxas de juros. Eles podem ser uma alternativa aos fundos mútuos.

Mas eles são mais arriscados do que anuidades de renda fixa, mais complicados e podem vir com taxas muito mais altas. E para tornar as coisas ainda mais complexas, essas anuidades podem ser configuradas com uma variedade de opções e pilotos para continuar um pagamento de retirada sistemático para um cônjuge após a morte do titular da anuidade, fornecer alguma forma de proteção principal ou usar o dinheiro por muito tempo -custos de cuidados de longo prazo.

Algumas anuidades têm regras que permitem que os segurados retirem parte ou todo o dinheiro, mas, novamente, esse é um recurso que deve estar no contrato no momento em que a anuidade é criada.

No total, as taxas médias de uma anuidade variável são de 2.3% do valor do contrato e pode ser superior a 3%. Isso é muito mais alto do que as taxas de ETFs ou fundos mútuos. Riders, aquelas cláusulas que adicionam recursos a uma anuidade, podem ir de 0.25% a 1% ao ano.

Mas algumas anuidades fixas e indexadas podem ser compradas sem taxas – o custo é coberto pelo spread entre a taxa de juros que o comprador recebe versus a taxa de juros que a empresa de anuidades pode obter.

Ao considerar investir em uma anuidade, “converse com um consultor financeiro profissional que não necessariamente esteja vendendo o produto”, então, uma vez que você decida comprar uma anuidade, você pode “comprá-la por meio de uma companhia de seguros”, disse Donham.

Siga Kathleen Doler no Twitter @kathleendoler.

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