Insiders do Peloton venderam quase US $ 500 milhões em ações antes de sua grande queda

Executivos e insiders da Peloton venderam quase US$ 500 milhões em suas ações antes de seu grande declínio, de acordo com registros da Securities and Exchange Commission.

As ações da Peloton caíram mais de 80% em relação às máximas do ano passado e atingiram uma baixa de 52 semanas de US$ 29.11 na terça-feira. No entanto, o CEO da empresa e outros executivos venderam milhões de ações a preços acima de US$ 100 por ação nos meses que antecederam as grandes quedas.

Executivos e insiders da empresa venderam US$ 496 milhões em ações em 2021, de acordo com o SmartInsider, citando registros da SEC. Praticamente todas as vendas faziam parte dos planos 10b5-1, ou programas de vendas pré-agendados. Não está claro quantas das vendas também foram vinculadas a exercícios de opções ou vendas de impostos relacionadas a opções.

A grande venda começou quando as ações começaram a ultrapassar US $ 80 por ação no outono de 2020 e ganharam impulso em 2021, já que as ações estavam acima de US $ 100, mostram os registros.

A empresa não respondeu aos pedidos de comentários.

As ações da Peloton dispararam à medida que as vendas e os assinantes cresceram durante o primeiro ano da pandemia de coronavírus. Os consumidores acorreram ao produto enquanto procuravam maneiras de suar sem uma academia. Para atender à forte demanda, a Peloton investiu em seus negócios, correndo para acelerar a fabricação e agilizar o atendimento de pedidos. Mas, à medida que as vacinas contra a Covid foram lançadas, a empresa viu a demanda enfraquecer e seu estoque começou a afundar.

John Foley, CEO e cofundador da empresa, vendeu US$ 119 milhões em ações a partir de novembro de 2020, de acordo com o SmartInsider. A maioria de suas vendas foi de US$ 110 por ação ou mais. As vendas faziam parte de um plano 10b5-1 pré-estabelecido para “vender uma quantidade limitada de ações da empresa para fins de gerenciamento financeiro pessoal”, de acordo com um documento da SEC.

Embora o plano exigisse a venda de até 2.4 milhões de ações até outubro de 2022, Foley notificou o conselho de que havia encerrado o plano de venda em 30 de agosto de 2021, depois de vender um total de 1 milhão de ações. Nenhuma razão foi dada para a rescisão, mas em 4 de novembro de 2021, a empresa reduziu sua previsão de vendas e as ações caíram.

As vendas de ações representaram cerca de 16% da participação total de Foley na empresa, excluindo opções. Incluindo opções, a venda equivalia a cerca de 5% de suas participações, de acordo com o SmartInsider.

Muitos altos executivos também sacaram parte de suas participações com vendas oportunas. William Lynch, presidente da empresa, vendeu mais de US$ 105 milhões em ações no ano passado, com US$ 72 milhões vendidos em fevereiro a um preço médio de US$ 144.95.

Hisao Kushi, cofundador e diretor jurídico e de cultura, vendeu mais de US$ 90 milhões de suas ações – a maioria a preços acima de US$ 110 por ação. Outros grandes vendedores incluíram o diretor de produtos da empresa, Tom Cortese, que vendeu mais de US$ 60 milhões em suas ações, e Mariana Garavaglia, diretora de operações, que registrou mais de US$ 25 milhões em vendas.

Membros do conselho também sacaram suas participações, incluindo Karen Boone, que vendeu mais de US$ 20 milhões em ações em fevereiro passado a preços acima de US$ 140 por ação, de acordo com os registros.

Para ter certeza, os membros da Peloton não foram os únicos que venderam as ações durante a corrida do ano passado. Com grandes vendas de ações de executivos proeminentes como Jeff Bezos e Elon Musk, o total de vendas internas atingiu um recorde de US$ 170 bilhões no ano passado, acima dos US$ 94 bilhões em 2020, segundo o SmartInsider. Historicamente, executivos corporativos e insiders vendem durante ou perto de altas no preço de suas ações.

“Um dos fatos mais bem aceitos de décadas de pesquisa sobre insider trading é que os insiders corporativos compram perto dos fundos e vendem perto dos picos”, disse Daniel Taylor, professor associado da Wharton School.

No momento, Peloton está flertando com novos mínimos. A ação chegou muito perto de cair abaixo do preço de IPO de US$ 29 por ação, depois que a CNBC informou que a empresa havia contratado a McKinsey ao revisar sua estrutura de custos, um esforço que poderia resultar em cortes de empregos e fechamento de lojas. A Peloton também está efetivamente aumentando os preços dos produtos no final deste mês, quando começa a cobrar pelo frete e instalação.